以太坊 ETF：頂級基金、質押選項及投資指南

以太坊 ETF 讓一般投資人無需管理加密貨幣錢包，即可輕鬆獲得以太幣的價格曝險。

本指南將帶您了解 ETH ETF 的運作方式、值得關注的基金、如何解讀以太坊 ETF 資金流向，以及如何完成首次購買——以淺顯易懂的方式全面說明。

重點摘要

• 以太坊 ETF 讓您在一般券商帳戶中持有 ETH 曝險，無需加密貨幣錢包或私鑰。
• 美國首批現貨以太坊 ETF 於 2024 年 7 月獲 SEC 批准後開始交易。
• iShares 以太坊信託 ETF（ETHA）是規模最大的現貨以太坊 ETF，淨資產逾 60 億美元。
• Grayscale 以太坊質押 ETF（ETHE）是唯一一檔主要基金，透過質押所持以太幣並將獎勵直接分配給股東。
• 主要 ETH ETF 產品的費用率介於 0.20%（ETHW）至 2.50%（ETHE）之間，費用比較是投資前的重要步驟。
• 追蹤以太坊 ETF 資金流向——每日淨流入及流出——是衡量市場對 ETH 整體情緒的有效方式。

以太坊 ETF 如何運作？

以太坊 ETF（交易所買賣基金的縮寫）是一種追蹤以太幣（ETH）價格的金融產品，在傳統證券交易所上市交易，與股票買賣方式相同。

當您購買 ETF 以太坊基金的份額時，基金管理人會在受監管的託管架構內，代您實際持有以太幣。

這意味著您可以直接獲得 ETH 的價格曝險，而無需設置加密錢包、管理私鑰或使用數位資產交易所。

現貨以太坊 ETF 持有實體以太幣，因此其價值與 ETH 即時價格幾乎完全同步。

基金收取小額年費（稱為費用率），並隨時間從基金資產中自動扣除。

美國首批現貨以太坊 ETF 於 2024 年 7 月開始交易，於 NYSE Arca、納斯達克及 Cboe BZX 等主要交易所掛牌。

立即在 MEXC 交易 ETH

以太坊 ETF 清單——值得關注的頂級基金

目前市面上的以太坊 ETF 涵蓋各種費用結構、託管方，甚至部分具備質押功能。

以下為最受廣泛關注的基金，並附有比較表格。

iShares 以太坊信託 ETF（ETHA）——規模最大（按資產管理規模）

ETHA 由全球最大資產管理公司 BlackRock 管理，目前是按資產管理規模計算最大的以太坊 ETF。

該基金在納斯達克交易，透過 Coinbase Custody Trust Company 託管實體以太幣，管理費為 0.25%。

截至 2026 年 2 月下旬，ETHA 淨資產超過 60 億美元，使iShares 以太坊信託 ETF 成為現貨以太坊 ETF 市場的明確領導者。

Grayscale 以太坊質押 ETF（ETHE）——最適合質押曝險

ETHE 是市場上歷史最悠久的以太幣投資產品之一，最初於 2017 年以私募形式推出，並於 2024 年 7 月在 NYSE Arca 轉換為完整掛牌的 ETH ETF。

ETHE 的獨特之處在於其質押功能——該基金參與以太坊的權益證明共識機制，目前約 65.98% 的以太幣正在進行質押。

質押獎勵毛利率為 2.94%，扣除費用後淨質押獎勵為 2.26%——對於考慮以太坊質押 ETF 的長期持有者而言，這是一項可觀的附加收益。

總費用率為 2.50%，是主要基金中最高的，但質押收益率可部分抵消此費用。

富達以太坊基金（FETH）——低成本選擇

FETH 是富達的以太坊 ETF 產品，根據 ETF 資料庫顯示，總資產為 14.1 億美元。

富達以太坊 ETF 代碼為 FETH，基金持有約 14.1 億美元的總資產。

這是一款簡單的現貨產品，不含質押功能，為注重簡便性的投資者提供乾淨、低摩擦的選擇。

Bitwise 以太坊 ETF（ETHW）——由加密貨幣專家管理

ETHW 由 Bitwise 管理，Bitwise 自稱是全球最大的加密指數基金管理公司，贊助費為 0.20%——是目前費率最低的選擇之一。

Bitwise 以太坊 ETF 透過 Coinbase Custody Trust Co. 託管以太幣，截至 2026 年 2 月下旬，信託中持有約 108,300 ETH。

Bitwise 還將 ETHW 10% 的利潤捐贈給以太坊開源開發，使其成為注重價值觀投資者在選擇最佳以太坊 ETF 時的顯著選擇。

Invesco Galaxy 以太坊 ETF（QETH）——全球合規入市通道

Invesco Galaxy 以太坊 ETF 在美國以代碼 QETH 於 Cboe BZX 上市交易，同名產品亦在澳大利亞 ASX 上市。

兩個版本均有實物支持，美國基金以 Lukka Prime 以太坊參考利率為基準，淨費用率為 0.25%。

Invesco Galaxy 以太坊 ETF 代碼為 QETH，截至 2026 年 2 月下旬，基金持有 10,388 ETH，市值約 1,787 萬美元。

以太坊 ETF 比較表

以太坊 ETF 資金流向與淨流入：數據對投資者的啟示

以太坊 ETF 資金流向是指在任何特定交易日內，資金淨流入或淨流出這些基金的情況。

當 ETH ETF 淨流入為正值時，意味著買入基金的投資者多於賣出者——這是機構及散戶對以太幣需求增長的信號。

當以太坊 ETF 淨流出佔主導時，通常反映出獲利了結、更廣泛的市場避險情緒或宏觀經濟不確定性。

追蹤 ETH ETF 資金流向非常重要，因為這些基金持有實體以太幣，大規模淨流入意味著現貨市場的實際買盤壓力。

Farside Investors 以太坊 ETF 資金流向追蹤器及 SoSoValue 是兩個常用的儀表板，用於每日監控以太坊現貨 ETF 的淨流量——兩者均匯總了所有美國現貨以太坊 ETF 產品的數據。

在美國現貨以太坊 ETF 產品中，ETHA 持有最大份額的資產，反映出自推出以來持續的投資者需求。

立即在 MEXC 交易 ETH

如何購買以太坊 ETF：初學者逐步指南

如果您已擁有券商帳戶，購買以太坊 ETF 非常簡單——過程與購買任何股票或指數基金幾乎相同。

• 步驟一——開設券商帳戶。您需要使用支援美國上市 ETF 的平台。任何能夠存取 NYSE Arca、納斯達克或 Cboe BZX 的標準券商均提供這些產品。
• 步驟二——依代碼搜尋。使用與您所需基金對應的以太坊 ETF 代碼：iShares 產品使用 ETHA、Grayscale ETH 質押 ETF 使用 ETHE、富達使用 FETH、Bitwise 使用 ETHW、Invesco Galaxy 使用 QETH。
• 步驟三——審查費用率及資產管理規模。下單前，比較費用——以太坊 ETF 費用率介於 0.20%（ETHW）至 2.50%（ETHE）之間。較高費用會侵蝕長期回報。
• 步驟四——下單。設定訂單規模，確認當前價格，然後執行。您也可以透過 MEXC 交易以太坊 ETF 產品，獲得更廣泛的加密市場入市渠道。

常見問題

什麼是以太坊 ETF？

以太坊 ETF 是一種追蹤以太幣價格的基金，在傳統證券交易所上市交易，讓投資者無需直接持有加密貨幣即可獲得 ETH 曝險。

是否存在以太坊 ETF？

是的——目前美國已有多隻現貨以太坊 ETF 在交易，包括 ETHA、ETHE、FETH、ETHW 和 QETH。

以太坊 ETF 何時獲批？

SEC 於 2024 年中批准了首批美國現貨以太坊 ETF 產品，並於 2024 年 7 月 23 日開始交易。

哪一檔是最佳以太坊 ETF？

最佳以太坊 ETF 取決於您的優先考量——ETHA 的資產管理規模最大，ETHW 費率最低，而 ETHE 是唯一提供 ETH ETF 質押獎勵的主要基金。

以太坊 ETF 有質押功能嗎？

僅部分基金提供質押功能；Grayscale 以太坊質押 ETF（ETHE）是最值得關注的，目前約 65.98% 的以太幣正在進行質押。

iShares 以太坊信託 ETF 的費用率是多少？

iShares 以太坊信託 ETF（ETHA）每年收取 0.25% 的管理費。

以太坊 ETF 資金流向如何運作？

以太坊 ETF 資金流向追蹤所有基金的每日淨流入及淨流出——正流量意味著更多買盤壓力，而負流量則表示淨賣出。

立即在 MEXC 交易 ETH

結論

以太坊 ETF 使在標準投資組合中增加 ETH 曝險比以往更加便利——無需錢包，無需私鑰，只需一個代碼即可。

無論您優先考慮低費用、高流動性還是以太坊質押 ETF 獎勵，市場上均有專為您需求設計的產品。

持續關注以太坊 ETF 資金流向以衡量市場情緒，仔細比較費用率，並考慮在 MEXC 交易以直接進入更廣泛的加密市場，同時持有您的 ETF 倉位。