SUI 跌破 1 美元，儘管 Grayscale 和 Canary 推出美國首批質押 ETF

首支與 SUI 掛鉤的美國上市質押 ETF 的推出,原本預期將成為該代幣的轉捩點。然而,這個加密貨幣卻跌破 1 美元關口,顯示出機構准入增加與市場情緒轉弱之間的落差。

2 月 18 日,資產管理公司 Grayscale Investments 和 Canary Capital 推出競爭性的現貨質押 ETF,為投資者提供 SUI 曝險以及鏈上質押獎勵。這些產品開始在 NYSE Arca 和 Nasdaq 交易,將 Sui 區塊鏈帶入受監管的美國市場。

儘管達成了這個里程碑,SUI 仍持續下跌趨勢,截至報導時交易價格低於 0.95 美元,過去一個月累計下跌約 40%,並延續了更廣泛的年度跌勢。

質押 ETF 引入新投資結構

新推出的基金 GSUI 和 SUIS,與早期的加密貨幣 ETF 不同,它們將質押直接整合到結構中。這些基金不是被動追蹤價格波動,而是持有現貨 SUI 代幣並質押部分持倉以產生網路獎勵,這些獎勵會反映在基金的淨資產價值中。

這種模式讓投資者無需管理錢包或驗證者基礎設施即可獲得收益。分析師認為,這種結構是向「收益型」加密貨幣投資產品轉變的一部分,這類產品結合了價格曝險與區塊鏈參與。

這些 ETF 也顯示出機構對 Sui Network 的興趣不斷擴大,Sui Network 是由前 Meta 工程師開發的第一層區塊鏈,專為去中心化金融、遊戲和數位市場應用而設計。

疲弱市場數據掩蓋機構動能

儘管 ETF 推出,市場指標顯示交易者仍保持謹慎。衍生品數據顯示未平倉合約減少了近 30%,表明投機活動減少且流動性變薄。交易量也有所減弱,反映出與早期市場週期相比參與度降低。

網路基本面隨著價格表現一起轉弱。Sui 的 DeFi 生態系統中的總鎖倉價值(TVL)已回落到約 5.65 億美元,回到去年市場上漲前的水平。分析師表示,資金流入減少限制了機構發展的直接影響。

技術指標顯示 SUI 在 0.88 美元至 0.90 美元之間的關鍵支撐位附近盤整。若無法守住這個區間,可能使該代幣面臨向 0.70 美元進一步下跌的風險,而若要顯示潛在趨勢反轉的信號,則需要回升至 1.10 美元至 1.20 美元以上。

額外的壓力可能來自預定於 3 月 1 日的代幣解鎖,屆時預計約 4,300 萬枚 SUI 代幣將進入流通。供應增加可能帶來短期波動,特別是如果來自 ETF 流入的需求仍然有限。

質押 ETF 的推出代表著機構採用在結構上向前邁進了一步。然而,SUI 的價格走勢顯示,更廣泛的市場狀況、流動性趨勢和網路成長,可能將決定這些新產品能否轉化為持續復甦。

封面圖片來自 ChatGPT,SUIUSD 圖表來自 Tradingview