Intel (INTC) 股票：Nvidia-Meta CPU 協議浮現，股價下跌

TLDR

• Intel (INTC) 週二下跌 1.3% 至 46.18 美元,成交量較平均水平低 52%。
• Nvidia 與 Meta 擴大 CPU 合作關係,在資料中心市場引發新的競爭擔憂。
• 第四季 EPS 為 0.15 美元,超越預期的 0.08 美元,但營收年減 4.2%。
• 華爾街共識評級為「減持」,平均目標價為 45.74 美元。
• 包括 Vanguard 和 Capital World 在內的主要機構在第四季增加了持股。

Intel 股價週二下跌 1.3% 至 46.18 美元,盤中低點觸及 45.46 美元。成交量為 6,320 萬股——較平均單日成交量 1.307 億股低約 52%——顯示此次波動背後的信心有限。

Intel Corporation, INTC

推動市場情緒的主要擔憂:Nvidia 正在深化與 Meta Platforms 的 CPU 合作關係。Meta 將推出所謂首個大規模純 Nvidia Grace CPU 資料中心部署。對於長期主導該領域的 Intel 而言,這是一個令人不安的發展。

Nvidia 向客戶提出的論點很簡單——每瓦性能更優。隨著電力供應成為資料中心營運商日益增長的限制因素,這種效率論點正在發揮作用。它在 Meta 身上奏效了。

基本面喜憂參半

Intel 於 1 月 22 日發布的第四季業績,為投資者提供了正反兩面的觀察點。EPS 為 0.15 美元,較共識預期的 0.08 美元高出 0.07 美元。營收達到 136.7 億美元,略高於 133.7 億美元的預估——但仍較去年同期降低了 4.2%。

2026 年第一季指引持平,全年分析師預估為 -0.11 美元 EPS。該公司押注於 AI 優先的 PC 策略,目標是實現每兩台 PC 中就有一台支援 AI 的情境。晶圓代工業務也持續推進,儘管分析師正密切關注執行力能否跟上敘事。

分析師看法

賣方機構並未急於上調評級。目前共識評級為「減持」,包括 5 個買入、26 個持有和 6 個賣出評級。平均目標價為 45.74 美元——略低於股票目前的交易價格。

DA Davidson 給予中性評級並發出「拿出實績」的重置警告,表示 Intel 需要展現明確、可重複的執行力,估值才能站穩。Bernstein 也維持中性。Morgan Stanley 將目標價從 38 美元上調至 41 美元。Evercore 調升至 45 美元。Rosenblatt 維持賣出評級,目標價 30 美元。

從更廣泛的近期研究來看,平均目標價為 48.21 美元,意味著較當前水平有約 6% 的上漲空間。

在內部人士方面,執行副總裁 April Miller 於 2 月 2 日以 49.05 美元賣出 20,000 股——減持了 15% 的持股。執行副總裁 David Zinsner 則反向操作,於 1 月 26 日以 42.50 美元買入 5,882 股。

機構在第四季增加了持股。Vanguard 將持股增加了 3.5%,達到超過 4.04 億股。Capital World Investors 將持股增加了 20.3%。機構整體持有該股票的 64.53%。

Intel 的 50 日移動平均線為 43.42 美元,200 日移動平均線為 36.12 美元。市值為 2,306.7 億美元。

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