特斯拉自動駕駛推進重塑分析師對股票的估值方式

Tesla 不再只是一家汽車公司。Elon Musk 正在淘汰車輛生產線、停產車型,並將數十億美元投入機器人、晶片和軟體。

所以如果你還在追蹤汽車交付量,你是在浪費時間。Tesla 正在追逐來自人形機器人的 250 億美元。

正如 Cryptopolitan 上週報導的,在 Tesla 的第四季度財報中,汽車交付量下降了 16%。然後我們參加了電話會議,聽到 Elon 說「我對此完全沒問題」。

Elon 淘汰了 Model S 和 X。直接停產它們,以便工廠可以用來製造人形機器人。Elon 甚至將 Tesla 的使命宣言改為「驚人的豐富」。

這就是他在電話會議開場時說的。他沒有談論收益。他談論的是建立一個充滿機器人和高性能晶片的未來。而且他正在用真金白銀來支持這一點。

他的計畫是使用一個名為 TerraFab 的新平台在內部製造晶片。這將耗資數千億美元。但 Tesla 粉絲認為這是他多年來做出的最佳長期投資。

Robotaxi 的生產現在也正在加速。不是明年。不是「最終」。是現在。Elon 稱今年為 robotaxi 加速年,而且他沒有跟進任何關於普通汽車的更新。不再關注所有權;只關注自動駕駛、生產和軟體。

機器人數量和晶片目標現在驅動著 Tesla 的未來

William Blair 的 Jed Dorsheimer 計算了 Elon 試圖實現的目標。如果 Tesla 每年製造 500,000 台 Optimus 機器人,並以每台 50,000 美元的價格出售,那就是每年 250 億美元。

這也不是什麼遙不可及的幻想。Elon 說 Optimus V3 將在今年推出,並於 2027 年開始生產。這是真實的產品、真實的數字,以及真實的資本投入。

在晶片方面,TerraFab 是 Tesla 自行處理的巨大專案。這意味著公司不會依賴外部晶片供應商。

Elon 想要完全控制,從硬體到軟體。而且這不是為了好玩。這是為了運行 AI、機器人技術,以及 Tesla 計劃在未來幾年推出的所有自動駕駛系統。

Elon 還表示 Tesla 可能會繼續製造半掛卡車。也許還有幾輛 Roadster。但那些專注於交付的大型電動車計畫呢?他沒有提到任何。那個故事已經結束了。

市場已經將此納入定價。Tesla 股票的遠期本益比為 196。General Motors 和 Ford 呢?它們處於個位數。這說明了一切。華爾街不認為 Tesla 像其他公司一樣。因為它確實不一樣。

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