加密貨幣迎來關鍵一週:Bitcoin、Ethereum及宏觀經濟事件

加密貨幣進入一月第二週,重要事件滿檔。以下是加密貨幣持有者需要知道的事項:

#1 BTC:美國銀行開啟顧問諮詢閘門

從1月5日開始,美國銀行私人銀行、美林和美林Edge的顧問可以為客戶投資組合推薦「多種加密貨幣交易所交易產品(ETPs)」,取消了先前的資產門檻,並將顧問從僅執行轉變為主動配置指導。

在與推出相關的12月初備忘錄中,美林的Chris Hyzy以投資組合建構的角度闡述了銀行的立場:「對於對主題創新有強烈興趣並能承受較高波動性的投資者來說,數位資產配置1%至4%的適度比例可能是合適的。」

市場相關性與其說是關於一天的資金流動,不如說是關於基礎設施。美國銀行是美國最大的財富分配網絡之一;即使是長期的適度配置也可能產生重大的價格影響。

#2 Ethereum Blob容量再次提升

Ethereum最新的擴展節奏將於1月7日通過第二次「僅Blob參數」升級(BPO2)繼續進行,該升級將每個區塊的blob目標和最大值分別增加到14和21,這是一個漸進式舉措,旨在擴展rollup數據吞吐量,而不將變更捆綁到更大的命名硬分叉中。Ethereum基金會將BPO軌道定位為一種刻意最小化、僅配置的機制,以在Fusaka之後「安全地增加blob吞吐量」。

對於L2用戶來說,直接關聯是數據可用性定價。在其他條件相同的情況下,更多的blob供應可以向下施壓blob費用,這是許多rollups傳遞給終端用戶交易成本的組成部分。細微之處在於這些收益是有條件的:如果blobspace的需求增長與容量一樣快,費用減免可能會受到抑制,而且運營商仍需在目標上升時驗證穩定性。

#3 Hyperliquid (HYPE) 代幣解鎖

Hyperliquid的HYPE代幣在1月6日有一個計劃的供應事件:Hyperliquid Labs團隊成員將獲得初始120萬HYPE配額,價值約3,120萬美元。核心貢獻者根據結構化發布計劃持有約2.37億個代幣的權利,接近總供應量的四分之一。

對交易者來說設置很直接:代幣解鎖被反射性地建模為潛在的賣壓,但實際影響取決於接收者的行為和任何抵消機制。

#4 Stellar的隱私軌道轉移到測試網

Stellar計劃於1月7日21:00 UTC(UTC +8:1月8日05:00)將其測試網升級到Protocol 25,品牌為「Stellar X-Ray」,主網投票定於1月22日。在其開發者指南中,Stellar明確指出操作要求:SDK和基礎設施運營商應在測試網日期之前進行升級,假期時間被列為穩定版本和啟動之間異常長的準備時間的原因。

在產品方面,Stellar將X-Ray定位為基礎隱私基礎設施:「為開發者使用零知識(ZK)加密技術構建可配置、合規導向的隱私應用程序奠定基礎」,同時保持網絡的透明度模型不變。

#5 宏觀展望

宏觀在清晰敘事方面對加密貨幣沒有幫助。週末期間,美國軍隊逮捕了委內瑞拉總統Nicolás Maduro,此舉推動了Bitcoin和加密貨幣價格走高。石油最初震盪,但隨後在近期供應中斷有限的預期下走軟。

從地緣政治角度來看,外溢風險在於升級而非單一事件。美國總統Trump提出了在該地區進一步干預的可能性,包括圍繞哥倫比亞的言論。總體而言,本週美國市場的週開盤將至關重要。

利率政治是另一個宏觀懸念。Trump反覆表示他將在「明年初」任命接替聯準會主席Jerome Powell的人選,Powell的領導任期將於2026年5月結束;這個過程已經變成一個實時市場變量,因為它意味著白宮偏好的利率路徑和感知的聯準會獨立性。由於預測市場明確交易提名是否會在1月9日前落地,一些加密貨幣交易台將把這個日期視為波動性關鍵點,即使主流報導對時間保持較為寬鬆的態度。

截至發稿時,加密貨幣總市值為3.12兆美元。