3,100億美元穩定幣市場揭示了加密貨幣採用的哪些訊息

穩定幣採用率的曲棍球桿式增長

穩定幣市場在2025年12月12日達到了一個關鍵里程碑,總價值達到3,100億美元。這代表在短短一年內增加了70%。這種增長不僅僅是另一個加密貨幣泡沫指標;它標誌著數位資產在全球使用方式的根本性轉變。

要理解為什麼3,100億美元的穩定幣市場很重要,首先需要了解什麼是穩定幣。與比特幣(BTC)或以太幣(ETH)根據市場情緒波動不同,穩定幣的設計目標是透過參考基礎資產來實現價格穩定,通常透過儲備支持或演算法機制。這通常是美元,儘管有些追蹤歐元或黃金等商品。

這種簡單的設計解決了加密貨幣中的一個關鍵問題:波動性。當國際匯款100美元時,大多數用戶希望知道它會以100美元到達,而不是50美元或150美元,具體取決於外匯市場條件。穩定幣透過充當傳統金融與去中心化經濟之間的橋樑,使這成為可能。

市場由Tether的USDT(USDT)主導,市值1,720億美元,以及Circle的USDC(USDC),市值1,450億美元。它們合計約佔全球穩定幣交易活動的80%。這種集中度揭示了關於加密貨幣採用的重要訊息:用戶傾向於優先考慮網路效應和信任,而不僅僅是技術新穎性。

你知道嗎?在許多主要加密貨幣交易所,穩定幣現在約佔總交易量的80%,實際上充當數位資產市場的默認現金部分。

悄然建立的全球支付革命

穩定幣在跨境支付中展現出其最具變革性的潛力。傳統的國際匯款依賴多個中介機構,包括代理銀行、清算所和外匯經紀商。每一層都會增加費用和延遲。典型的國際轉帳可能需要三到五個工作日,成本為交易價值的2%-3%。

基於穩定幣的轉帳可以在幾分鐘內完成結算,成本低至不到百分之一。一些匯款提供商報告,從傳統支付軌道轉向穩定幣結算時,成本降低了高達95%,同時將結算時間從數天減少到數分鐘。

在阿根廷和委內瑞拉等高通膨經濟體中,當本地貨幣變得不穩定時,穩定幣越來越多地被用作價值儲存手段。這反映了一種金融普惠形式,個人可以在不依賴傳統銀行帳戶的情況下,在銀行基礎設施有限的地區獲得相對穩定的數位資產。

你知道嗎?FIS的研究顯示,如果銀行提供穩定幣,近四分之三的消費者願意嘗試,而只有3.6%的人表示他們對使用不受監管的提供商感到放心。

機構需求對穩定幣採用至關重要

無論是Stripe收購穩定幣平台Bridge、Circle推出Arc第一層區塊鏈,還是Tether支持的Stable推出自己的第一層協議,很明顯,主要參與者越來越多地投資於專門建造的基礎設施,旨在進一步提高穩定幣效率。

根據Fireblocks 2025年「銀行業中的穩定幣」報告,近一半受訪機構已經在營運環境中使用穩定幣,另有41%正在試點或計劃實施。在活躍用戶中,最常見的使用案例是跨境交易。安永的一項調查發現,62%使用穩定幣支付供應商,而53%接受穩定幣進行商業付款。

機構從投機到營運必需品的轉變正在重塑穩定幣的採用。企業財務主管越來越多地將穩定幣視為工作流程工具。透過傳統銀行系統轉移的資本可能會產生機會成本和貨幣風險,而穩定幣允許近乎即時的全年無休結算,並提高可見性。

你知道嗎?2025年的行業調查顯示,穩定幣通常是機構內部試點的第一個區塊鏈產品,甚至在接觸Bitcoin或Ethereum之前,因為它們最接近現有的貨幣和財務工作流程。

穩定幣已演變成為DeFi的基礎

穩定幣在去中心化金融(DeFi)堆疊中發揮核心作用。Aave和Curve等主要協議圍繞穩定幣構建其核心借貸和交易池,因為它們提供可預測的低波動性抵押品。開發人員還在實驗生息穩定資產,例如Ethena的USDe(USDE),旨在自動產生回報並將被動貨幣轉化為生產性資本。

穩定幣交易量反映了這一角色。2025年,與主要穩定幣相關的鏈上轉帳量在年化基礎上達到數兆美元水平,在某些時期,以原始結算價值衡量,其增長率已超過傳統卡片網路。穩定幣結算量已開始與全球支付提供商相媲美,儘管大多數用戶並不直接與這些軌道互動。

你知道嗎?2025年,DeFi總鎖定價值的一半以上存放在穩定幣中,使它們成為許多鏈上借貸協議和流動性池的主要抵押品和記帳單位。

規模問題:從數十億到數兆

3,100億美元的標題引發了一個明顯的問題:如果穩定幣如此有用,為什麼市場尚未擴展到兆美元範圍?答案在於金融基礎設施採用通常如何展開,起初緩慢,然後突然爆發。

目前,穩定幣主要作為加密市場內的交易基礎設施以及匯款和機構流動的跨境支付軌道運作。為了使穩定幣有意義地擴展,幾個基礎設施層仍需要成熟。這些包括連接銀行和錢包的合規入口和出口、使穩定幣接受像卡片支付一樣直觀的商家工具,以及抽象化區塊鏈複雜性的用戶介面。

幾項行業分析模擬了穩定幣供應到2028年達到2兆美元的情景,假設大型金融機構更廣泛地整合。這些預測基於穩定幣從專注於交易的工具演變為用於電子商務、企業對企業支付和嵌入式金融的更通用數位現金層。

你知道嗎?根據加密資產市場法規(MiCA)和美國穩定幣創新指導和賦能法案(GENIUS),領先的法幣支持穩定幣需要以高品質資產完全儲備,並接受定期審計和披露。這種結構比許多早期加密實驗更接近傳統受監管金融。

強大的基礎設施是主流採用的關鍵

快速增長的穩定幣市場講述了一個關於變革性技術如何實際傳播的更廣泛故事。穩定幣可能不會像Bitcoin減半週期那樣主導新聞頭條,但它們為這些敘事背後的大部分現實世界使用提供動力。

這種資產類別以一種吸引保守機構和實驗性DeFi協議的方式結合了價格穩定性、監管結構和技術可組合性。隨著MiCA和GENIUS法案等框架的實施,以及市場持續成熟,穩定幣可能仍將是加密貨幣與主流金融聯繫的核心。

對於日常用戶來說,最具影響力的加密創新可能根本不是新的區塊鏈,而是數位美元的穩步擴張,它們的運作效率比其取代的支付軌道更高。