Arthur Hayes 暗示山寨幣季節持續，強調 Solana 近期飆升

• 山寨幣季節持續進行中:Hayes認為,當交易者等待傳統反彈時,新興項目持續獨立飆升。

• 新敘事驅動收益:與以往週期不同,當前山寨幣季節具有全新故事,例如去中心化金融創新或第一層擴展解決方案。

• 歷史數據支持適應性:Solana從2022年的7美元上漲到2025年的近300美元,根據市場追蹤器顯示,早期參與者獲得了4,200%的增長。

探索為何山寨幣季節在2025年始終活躍。Arthur Hayes揭示關於適應新加密趨勢的關鍵見解——立即探索投資策略。

什麼是山寨幣季節?

山寨幣季節是加密貨幣市場中的一個階段,在此階段中,替代幣或山寨幣相對於比特幣經歷顯著的價格上漲。這一時期通常出現在比特幣主導地位之後,資金流入尋求更高回報的小市值資產。BitMEX聯合創始人Arthur Hayes最近強調這樣的季節是永久性的,他在播客中表示,交易者因固守過時預期而錯失機會。

Arthur Hayes如何看待當前的山寨幣季節?

BitMEX交易所聯合創始人Arthur Hayes在週四的播客採訪中挑戰了傳統智慧。他斷言,"山寨幣季節始終在發生……如果你總是說山寨幣季節不存在,那是因為你沒有持有上漲的資產。"Hayes指出,許多投資者執著於歷史模式,期待熟悉代幣的過往反彈重演。然而,他敦促思維轉變,指出每個週期都引入新的機會。

例如,Hayes強調了Hyperliquid(HYPE),這是一個去中心化永續合約交易所代幣,從約2至3美元推出,攀升至60美元,在週期早期代表超過2,000%的升值。這一飆升突顯了平台特定創新,如先進交易機制,如何推動獨立的山寨幣增長。來自CoinMarketCap等平台的市場數據證實了這些走勢,顯示Hyperliquid在去中心化金融(DeFi)採用率上升中的快速攀升。

同樣,Hayes提到了Solana(SOL),在FTX崩潰後於2022年底觸及近7美元的底部,但到2025年初反彈至約300美元。這一復甦由Solana的高吞吐量區塊鏈以及在非同質化代幣(NFT)和迷因幣方面的生態系統擴展所推動,說明了識別新興領導者的獎勵。根據最新數據,Solana的網絡每秒處理超過2,000筆交易,吸引開發者和用戶遠離擁堵的替代方案。

Hayes警告不要採用向後看的策略,他說,"你希望它像上一個山寨幣季節一樣,因為那樣你覺得自己知道該做什麼。"他建議交易者"調整"並專注於當前敘事,例如人工智能整合或現實世界資產代幣化,這些在2025年正獲得關注。這一觀點與Bitfinex等公司的更廣泛市場分析一致,該公司在2024年8月指出,山寨幣反彈通常先於或與監管里程碑(如ETF批准)同時發生。

Arthur Hayes(右)在週四的播客中與Kyle Chasse(左)交談。來源:Kyle Chasse

儘管Hayes持樂觀態度,但懷疑態度依然存在。CoinQuant執行長Maen Ftoui表達了相反的觀點,認為擁有交易所交易基金(ETF)或待批准的成熟加密貨幣將捕獲大部分資金流入。在與行業刊物的討論中,Ftoui預測比特幣和以太坊ETF可能會轉移來自較小山寨幣的資金,將廣泛基礎的反彈延遲至2026年。

包括Bitwise分析師在內的行業觀察者預測2026年將是加密貨幣的關鍵年份,通過機構資金流入可能放大山寨幣季節。Bitfinex團隊也呼應了這一點,表示如果沒有擴大中市值山寨幣的ETF選擇,收益可能仍然分散。這些見解來自鏈上指標,其中比特幣主導地位在2025年底徘徊在55%左右,表明如果宏觀經濟條件改善(例如聯準會降息),山寨幣輪動仍有空間。

辯論延伸到傳統市場輪動。許多交易者等待比特幣超越其2025年的歷史高點108,000美元,隨後是以太坊的攀升,然後山寨幣跟隨。然而,Hayes反駁說這樣的順序並不保證,引用Solana的獨立飆升作為去中心化動能的證據。來自Glassnode的鏈上數據顯示,即使比特幣盤整,2025年第三季度山寨幣交易量也飆升了40%,支持Hayes關於永久活動的說法。

常見問題

2025年是什麼觸發山寨幣季節?

2025年的山寨幣季節由比特幣主導地位下降(通常低於50%)觸發,加上ETF推出或技術升級等正面催化劑。投資者將資金輪動到山寨幣尋求更高的波動性和回報,如Solana生態系統繁榮所示。2021年的歷史模式顯示,這種轉變為頂級表現者帶來500-1,000%的收益。

山寨幣季節真的始終在發生嗎?

是的,根據Arthur Hayes的說法,山寨幣季節是一種持續現象,其中特定項目在不斷演變的趨勢中表現優異。雖然並非所有山寨幣同時上漲,但DeFi代幣或第二層解決方案等子集在整個2025年推動了收益,獎勵適應性投資組合而非等待統一的牛市。

關鍵要點

• 適應新敘事:Hayes強調重新思考策略;2021年的DeFi明星等過往贏家可能不會重演,因此專注於2025年的主題,如AI加密混合體。
• 及早發現新興領導者:像Hyperliquid這樣的代幣展示了早期進入創新平台如何產生指數回報,HYPE的2,000%上漲就是一個典型例子。
• 監控市場指標:追蹤比特幣主導地位和鏈上交易量;降至50%以下通常預示山寨幣機會——考慮現在多元化以獲得潛在的2026年收益。

結論

總而言之,山寨幣季節在2025年加密貨幣格局中仍然是一股動態力量,正如BitMEX聯合創始人Arthur Hayes所闡述的,他將其視為由創新而非重複驅動的永恆週期。儘管關於ETF影響和輪動時機的辯論激烈,但Solana和Hyperliquid等資產的成功證明警覺性是值得的。隨著市場演變,了解新興趨勢將使投資者為未來機會做好準備——今天就探索多元化策略以利用下一波浪潮。

Solana在過去30天內下跌了6.27%。來源:CoinMarketCap

Bitwise高管預測2026年將是加密貨幣真正的牛市年,由監管明確性和採用驅動。包括Bitfinex在內的行業分析表明,更廣泛的ETF准入可能解鎖數萬億資金,潛在地為山寨幣提供超級動力。Hayes的見解提醒我們,錯過一個季節往往源於不作為,敦促在這個充滿活力的市場中積極參與。

加密貨幣領域持續成熟,山寨幣受益於可擴展性和互操作性的進步。例如,Solana的歷史證明共識機制實現了從遊戲到支付的實時應用,鞏固了其在生態系統中的角色。正如Hayes所指出的,"這是一個新季節,新事物飆升",強調了前瞻性投資的重要性。

交易者應利用投資組合追蹤器等工具來識別動能,同時在波動性中考慮風險管理。隨著全球採用率上升——根據最新估計,全球用戶超過5億——山寨幣敘事沒有消退的跡象。擁抱適應性以在這個永久的山寨幣季節中蓬勃發展。