美國貨幣監理署(OCC)於2025年12月12日(UTC +8)向五家主要加密貨幣公司授予有條件批准,允許它們美國貨幣監理署(OCC)於2025年12月12日(UTC +8)向五家主要加密貨幣公司授予有條件批准,允許它們

五家加密貨幣公司在歷史性監管轉變中獲得聯邦銀行批准

這標誌著加密貨幣歷史上最重要的監管發展之一,將數位資產公司納入與傳統金融機構相同的聯邦監管之下。

獲批准的公司包括 Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets 和 Paxos。Circle 和 Ripple 獲得全新特許狀,而 BitGo、Fidelity 和 Paxos 則將其現有的州級信託公司轉變為國家信託銀行。

為何這很重要

國家信託銀行特許狀給予加密貨幣公司重大優勢。他們不必再應對各州不同的規則,現在可以在全美 50 個州內在單一聯邦框架下運營。他們獲得 OCC 的直接監管,這個聯邦機構監管著超過 1,000 家持有逾 17 兆美元資產的國家銀行。

這些特許狀允許公司提供數位資產託管服務並進行信託活動。然而,他們不能像傳統銀行那樣接受存款、發放貸款或提供 FDIC 保險。

來源:@sytaylor

OCC 監管長 Jonathan V. Gould 於 2025 年 7 月上任,他表示這些批准「對消費者、銀行業和經濟都有好處」。Gould 此前在第一屆 Trump 政府期間擔任 OCC 首席法律顧問,當時該機構特許了第一批加密銀行。

五家公司

Circle 獲得了其第一國家數位貨幣銀行的批准。該公司發行 USDC,這是一種市值達 780 億美元的穩定幣。Circle 於 2025 年 5 月上市,並計劃使用該特許狀監管其 USDC 儲備並為機構客戶提供託管服務。

Ripple 獲得了 Ripple 國家信託銀行的批准。該公司發行價值 13 億美元的 RLUSD 穩定幣。有趣的是,Ripple 的特許狀明確表示不會通過信託銀行發行 RLUSD。執行長 Brad Garlinghouse 稱這一批准是「巨大的進步」,並批評傳統銀行遊說者採取反競爭策略。

Paxos 將其州特許狀轉變為 Paxos Trust Company, National Association。與 Ripple 不同,Paxos 獲得明確許可在聯邦監管下發行穩定幣。執行長 Charles Cascarilla 表示,公司「很興奮能夠在聯邦監管和監督下運營平台」。

總部位於南達科他州的 BitGo 將其現有特許狀轉為聯邦狀態。該公司託管約 900 億美元的加密資產,並於 2025 年 9 月申請 IPO。BitGo 報告 2025 年上半年收入為 41.9 億美元,相比 2024 年同期的 11.2 億美元增加了 30.7 億美元。

Fidelity Digital Assets 也從州特許狀轉為國家狀態,與其姊妹公司一起納入聯邦銀行監管。

與 GENIUS 法案的聯繫

這些批准是在 GENIUS 法案通過後進行的,Trump 總統於 2025 年 7 月 18 日將該法案簽署成為法律。該法律為穩定幣創建了第一個聯邦監管框架。

GENIUS 法案獲得了強烈的兩黨支持——參議院以 68 比 30,眾議院以 308 比 122 通過。它要求穩定幣發行者用美元或國庫券等流動資產支持其每一美元的數位貨幣。該法律還授權 OCC 監管非銀行穩定幣發行者。

Circle 於 2025 年 6 月 30 日提交申請,而 Ripple 則在 2025 年 7 月申請。根據新法律,OCC 對特許狀申請有 120 天的審查期。

申請激增

加密特許狀熱潮反映了對數位資產態度的轉變。OCC 僅在 2025 年就收到了 14 份特許狀申請。從 2011 年到 2024 年,該機構平均每年收到不到四份申請。

其他主要加密公司已提交尚未批准的申請,包括 Coinbase、Bridge(由 Stripe 擁有)和 Crypto.com。這些公司未包含在 12 月 12 日的批准中。

Anchorage Digital 於 2021 年 1 月成為第一家聯邦特許的加密銀行。執行長 Nathan McCauley 歡迎新的批准,表示他的公司「從不想成為最後一家」。

銀行業的抵制

並非所有人都支持將加密公司納入聯邦銀行系統。代表主要銀行的銀行政策研究所質疑 OCC 的要求是否「適當地針對這些公司面臨的活動和風險」。

傳統銀行集團在整個 2025 年都在抵制加密特許狀申請。9 月,代表 234 兆美元資產的三個銀行貿易集團要求監管機構將加密託管限制在僅傳統銀行。美國獨立社區銀行家協會已對幾家尋求聯邦特許狀的加密公司提出投訴。

Ripple 的 Garlinghouse 直接回應了這一反對意見,表示批評者「抱怨加密貨幣沒有遵循相同的規則,但這裡是加密行業——直接在 OCC 的監管和標準下——優先考慮合規、信任和創新」。

接下來會發生什麼

這些是有條件的批准,意味著公司必須滿足特定的 OCC 要求才能成為完全運營的國家信託銀行。一旦他們滿足所有條件,將加入約 60 家由 OCC 監管的現有國家信託銀行。

這些批准代表了 Trump 政府下的戲劇性政策轉變。Jonathan Gould 擁有傳統金融和加密貨幣的經驗(他之前在 Bitfury Group 擔任首席法律官),正在領導 OCC 的加密友好方針。

對於加密公司,聯邦特許狀提供監管明確性,並可能提升機構信心。對於傳統銀行,這些批准意味著託管和數位資產服務方面的競爭增加。

未來之路

12 月 12 日的批准標誌著美國監管數位資產方式的轉折點。通過將穩定幣發行者和加密託管人納入聯邦銀行系統,監管機構正在押注明確的規則將比讓這些公司處於監管灰色地帶更能保護消費者。

這種方法是否成功將取決於這些新信託銀行在 OCC 監管下的運營情況,以及它們是否能兌現合規和消費者保護的承諾。隨著數十億美元的穩定幣已在流通,機構採用不斷增長,正確監管加密貨幣的風險從未如此之高。

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