为什么 SoFi 股价上涨？SoFiUSD 现已通过 Mastercard 结算 SoFi 250 亿美元的银行卡业务

SoFi Technologies（NASDAQ：SOFI）于 2026 年 9 月 22 日星期二股价走高，此前 SoFi 与 Mastercard 正式启用 SoFi Bank 借记卡和信用卡的稳定币结算。SoFi 正将整个银行卡业务迁移至由其银行发行的美元稳定币 SoFiUSD 进行结算，该业务预计每年处理超过 250 亿美元的交易量。SOFI 早盘一度上涨近 5%，随后回吐了大部分涨幅。

核心要点

• 2026 年 9 月 22 日，SoFi Bank 成为 SoFi 所称首家在 Mastercard 全球网络正式启用稳定币结算的美国全国性银行，使用其自行发行的 SoFiUSD。
• 250 亿美元指的是 SoFi 自有借记卡和信用卡业务的预期年化交易量。这不是 Mastercard 的业务规模，也不是 SoFi 的营收。
• 持卡人的支付体验没有变化，商户也无需持有 SoFiUSD。使用 SoFi 银行服务的商户可以即时收到结算资金，并可全天候免费提取现金。
• SOFI 从前一交易日 16.97 美元的收盘价一度上涨近 5%，截至中午涨幅约为 1.6%。2026 年至今，该股仍下跌约 34%。
• 接下来值得关注的节点包括正式公布的商户合作、SoFiUSD 在 SoFi 自有银行卡业务之外的使用情况，以及预计于 2026 年 10 月 27 日公布的第三季度财报。

SoFi 与 Mastercard 在 9 月 22 日宣布了什么？

SoFi 与 Mastercard 宣布，SoFi Bank, N.A. 现已通过 SoFiUSD，在 Mastercard 全球网络上结算其全部借记卡和信用卡业务。该项目预计年化交易量超过 250 亿美元，双方表示，在公告当天，相关交易已经开始通过区块链进行结算。

此次上线意味着六个月前公布的计划正式进入实际运行阶段。两家公司最早于 3 月宣布 SoFiUSD 结算合作。在 9 月 22 日的公告中，SoFi 将 SoFiUSD 称为首个由美国全国性特许银行发行的稳定币。

SoFi CEO Anthony Noto 将重点放在商户端，表示商户“无需持有稳定币”即可从中受益。负责 Mastercard 数字商业化业务的 Sherri Haymond 则将此次上线描述为一个转折点：稳定币不再只是实验，而是开始真正运行于 Mastercard 的正式生产网络中。

SoFi 还表示，目前正在与美国大型商户洽谈稳定币结算合作，对象涵盖跨国零售商和科技平台。跨境支付与汇款则是 SoFi 计划与 Mastercard 进一步研究的下一批应用场景。不过，公告并未公布任何具名商户，也没有披露财务条款。

SoFiUSD 银行卡结算如何运作？

SoFiUSD 银行卡结算改变的是后台结算流程，而不是消费者的结账体验。SoFi 持卡人在任何接受 Mastercard 的商户付款时，使用方式与之前完全相同。真正改变的是消费发生后的资金流转方式：SoFi Bank 现在可以通过公开区块链，以 SoFiUSD 在 Mastercard 网络上完成银行卡交易结算，而区块链不会因为周末或银行假期而暂停。

这一功能之所以能够实现，是因为 Mastercard 在 2026 年 6 月扩大了结算选项，加入日内、周末和节假日结算，以及使用受监管稳定币进行链上结算。支持名单包括 USDC、PYUSD、USDG、USDP、RLUSD 和 SoFiUSD，并可运行于 Ethereum、Solana、Base、Polygon、Arbitrum 和 XRP Ledger 等网络。SoFi 表示，它是首家正式启用这一功能的美国全国性银行，而且使用的是自己发行的稳定币。

此次上线涉及银行卡支付的三个层面：

• **持卡人：**没有任何变化，SoFi 借记卡或信用卡在结账时的使用方式保持不变。
• **结算：**SoFi Bank 的银行卡结算改为使用 SoFiUSD，资金可以全天候流转，无需等待银行工作日。
• **商户：**通过 SoFi 的 Big Business Banking 平台，商户可以即时将结算款项存入 SoFi Bank 账户，并可全天候免费提取现金，全程无需持有稳定币。

SoFiUSD 由受美国货币监理署（OCC）监管的全国性银行 SoFi Bank, N.A. 发行。每枚代币均可兑换 1 美元，储备资产主要由现金构成。SoFi 于 2025 年 12 月推出 SoFiUSD，并于 2026 年 5 月向 SoFi App 用户开放。该代币最初部署在 Ethereum 上，并于 2026 年 4 月 2 日新增 Solana。

有一个区别非常重要。SoFi 自身的披露文件指出，SoFiUSD 并非银行存款，不受 FDIC 或 SIPC 保险保障，也没有银行担保，并且可能损失价值。虽然发行 SoFiUSD 的银行受到联邦监管，但该代币本身并不享有存款保险。

为什么 SoFi 股价上涨？为什么涨幅随后收窄？

SoFi 股价上涨，是因为此次正式上线首次为此前主要停留在规划阶段的稳定币战略提供了明确时间点和 250 亿美元的实际业务规模。随后涨幅收窄，是因为 SoFi 并未公布相关收入数据或商户名称，而市场围绕这只股票最主要的争议——其对贷款业务的依赖——在周二并未发生变化。

SOFI 在 9 月 21 日星期一收于 16.97 美元。周二早盘一度上涨近 5%，并登上 Stocktwits 热门榜首。截至中午，股价上涨约 1.6% 至 17.24 美元。

从更大的背景来看，SOFI 仍是一只承受压力的股票。即便经过当日上涨，该股 2026 年至今仍下跌约 34.5%。根据 CNBC 市场数据，其 52 周区间介于 2026 年 7 月 29 日的 14.88 美元和 2025 年 11 月 12 日的 32.73 美元之间。9 月早些时候，Loop Capital 首次覆盖 SOFI，并给予 Hold 评级和 22 美元目标价，同时指出 SoFi 日益依赖贷款业务所带来的风险。

此次上线的时间也增强了管理层的执行可信度。在 7 月 29 日财报电话会上，Noto 曾表示 SoFi 已开始使用 SoFiUSD 结算交易业务，而 Mastercard 银行卡结算将在数周内跟进，24/7 Wall St. 曾对此进行报道。周二正式上线意味着 SoFi 如期兑现了这一指引。

SoFiUSD 登上 Mastercard 对稳定币意味着什么？

SoFiUSD 登上 Mastercard，意味着由银行发行的稳定币正式从试点阶段进入大规模银行卡结算的生产环境。Mastercard 的系统此前已经能够支持非银行发行方的稳定币，而 Circle 的 USDC 也已经在部分市场处理早期链上结算。SoFi 带来的是另一种模式：稳定币发行方和银行卡发卡银行是同一家受监管机构。

对于加密货币交易者而言，有三个信号值得持续关注：

• **分发：**3 月宣布合作时，双方表示 SoFi 的 Galileo 平台预计将成为首批向其他发卡机构提供 SoFiUSD 结算服务的平台之一。SoFi 表示，其技术平台目前服务全球超过 1.34 亿个账户。
• **商户采用：**SoFi 正与大型美国商户洽谈，但尚未公布任何已签署的合作，因此首个正式具名商户将成为检验需求最清晰的指标。
• **供应量与交易流量：**每年 250 亿美元的结算量并不意味着市场中必须流通 250 亿美元的 SoFiUSD。如果代币能够快速铸造和赎回，较小的流通量也可以支持较高的结算规模，因此单纯观察供应量可能低估实际使用情况。

上线后 SOFI 的多空逻辑是什么？

SOFI 的多方逻辑在于，SoFi 已经抢在其他美国全国性银行之前，建立了一个真正运行、由银行发行且具有实际规模的稳定币结算产品。空方逻辑则是，目前还没有外部商户或其他发卡机构公开宣布采用，而且此次上线并未改变影响 SoFi 估值的核心信贷和融资问题。

多方逻辑

• SoFi 表示，它是首家在 Mastercard 稳定币结算系统正式上线的美国全国性银行，而且已经有规模达 250 亿美元的银行卡业务开始通过该系统运行。
• 管理层如期完成了 7 月给出的时间表，有助于增强市场对其执行能力的信心。
• Galileo 为 SoFi 提供了一条将相同能力出售给其他银行和金融科技公司的商业化路径。

空方逻辑

• SoFi 尚未说明结算业务可以带来多少收入，而 250 亿美元代表的是支付交易量，并非营收。
• 与商户的洽谈尚未产生任何公开具名合同。
• SoFi 自身的风险披露也提到了数字资产监管规则可能变化，而目前 SOFI 股价的主要驱动因素仍然是贷款和信贷环境。

SOFI 交易者接下来应该关注什么？

下一个明确的数据节点是 SoFi 第三季度财报，Benzinga 预计公布日期为 2026 年 10 月 27 日。交易者将关注稳定币结算量、商户签约情况以及 SoFiUSD 相关指标。在此之前，如果 SoFi 公布首个具名商户，或与 Mastercard 推出首个跨境试点，将有助于判断这一产品能否真正扩展至 SoFi 自有银行卡之外。

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SoFi 股价与 SoFiUSD 常见问题

为什么 SoFi 股价今天上涨？

SoFi 股价于 2026 年 9 月 22 日上涨，原因是 SoFi 与 Mastercard 开始通过 Mastercard 网络，以 SoFiUSD 结算 SoFi Bank 的借记卡和信用卡交易。该股早盘一度上涨近 5%，截至中午仍保持约 1.6% 的涨幅。

什么是 SoFiUSD？

SoFiUSD 是由 SoFi Bank, N.A. 发行的美元稳定币。SoFi Bank 是一家受 OCC 监管的美国全国性银行。SoFiUSD 可按 1:1 兑换美元，储备主要由现金构成，目前可在 Ethereum 和 Solana 上使用。SoFi 于 2025 年 12 月推出该稳定币。

SoFiUSD 有 FDIC 保险吗？

没有。SoFi 的披露文件明确表示，SoFiUSD 并非银行存款，不受 FDIC 或 SIPC 保险保障，没有银行担保，也可能损失价值。按 1:1 兑换美元同样受 SoFi 条款约束。

250 亿美元的银行卡业务是 Mastercard 的吗？

不是。250 亿美元指的是 SoFi Bank 自有借记卡和信用卡业务的预期年化交易量。这些银行卡使用 Mastercard 网络，而 SoFiUSD 现在正是在该网络上进行结算。

商户是否需要接受加密货币才能使用 SoFiUSD 结算？

不需要。SoFi 表示，商户无需持有稳定币、不需要建立新的系统，也无需改变现有运营方式。使用 SoFi Big Business Banking 的商户，可以即时将资金存入 SoFi Bank 账户，并可全天候免费提取现金。

SoFiUSD 使用哪些区块链？

SoFiUSD 于 2025 年 12 月首先在 Ethereum 上推出，并于 2026 年 4 月新增 Solana。SoFi 表示，未来还会支持更多网络。

SoFi 下一次什么时候公布财报？

SoFi 预计于 2026 年 10 月 27 日公布 2026 年第三季度财报。投资者将关注公司首次披露的稳定币结算量和商户采用数据。