Венесуела, геополітичні ризики та Bitcoin: що насправді показують ончейн дані

Bitcoin піднявся вище рівня $92,000 після кількох днів, проведених нижче $90,000, пропонуючи короткочасне відчуття полегшення ринку, який залишається під тиском з кінця 2025 року. Відскок допомагає стабілізувати короткострокові настрої, але впевненість залишається крихкою. Багато аналітиків продовжують попереджати, що 2026 рік може перетворитися на більш широкий ведмежий ринок, посилаючись на слабкий споповий попит, згасання імпульсу та постійну активність на стороні продажу з боку великих учасників.

На цьому тлі макрозаголовки знову увійшли в розмову. Аналіз від XWIN Research Japan вказує на повідомлення про потенційне військове втручання США у Венесуелі, що відродило занепокоєння щодо геополітичних ризиків на глобальних ринках. Історично такі події, як правило, збільшують волатильність і штовхають інвесторів до захисного позиціювання.

Однак реакцію Bitcoin не можна оцінювати лише за ціною, особливо в середовищі, де домінують деривативи та алгоритмічні потоки.

Ончейн поведінка пропонує більш точну оптику. Дані Exchange Netflow особливо актуальні в періоди геополітичного стресу, оскільки вони відображають, чи готуються власники продавати, чи вирішують залишатися осторонь. Коли домінує страх ринку, приплив на біржі зазвичай зростає, оскільки учасники переміщують монети на платформи.

І навпаки, приглушений приплив або продовження відтоку свідчать про те, що інвестори не поспішають зменшувати експозицію, навіть на тлі тривожних заголовків.

Exchange Netflows свідчать про обережність, а не паніку

Аналіз розміщує поточні геополітичні заголовки в ширший історичний контекст. Під час минулих військових конфліктів — особливо вторгнення Росії в Україну та недавніх спалахів на Близькому Сході — Bitcoin часто зазнавав різкої, але короткочасної волатильності ціни.

Однак ончейн дані розповідали спокійнішу історію. Exchange Netflow, який фіксує, чи переміщуються монети на біржі для продажу або виводяться для утримання, рідко погіршувався стійким чином під час цих подій. З 2023 року ринок демонструє зростаючу здатність поглинати локалізовані геополітичні потрясіння без спровокування широкомасштабної поведінки ліквідації.

Ситуація навколо Венесуели виглядає відповідно до цього шаблону. Хоча заголовки внесли невизначеність і сприяли короткостроковій чутливості ціни, немає значного сплеску переміщення Bitcoin на біржі. Відсутність підвищеного припливу свідчить про те, що інвестори не реагують панікою. Натомість ринок, здається, стежить за подіями, зберігаючи існуючу експозицію.

Історично більш виражені ончейн реакції Bitcoin були пов'язані зі структурними економічними загрозами, а не з ізольованими військовими діями. Події, такі як торговельна напруженість між США та Китаєм, агресивні регуляторні зміни або заходи контролю капіталу, як правило, більш безпосередньо впливають на глобальну ліквідність і свободу інвесторів, залишаючи чіткіші сліди в потоках бірж.

На даному етапі наратив про Венесуелу не перейшов до цієї категорії. Поведінка Exchange Netflow вказує на ринок у стані готовності, але не у відступі.

Bitcoin тестує ключовий опір після полегшувального відскоку

Bitcoin здійснив помітний відскок, повернувши рівень $92,000 після кількох днів боротьби нижче $90,000. На графіку цей рух виділяється як полегшувальний відскок після різкого пробою з регіону $105,000–$110,000 раніше в четвертому кварталі. Однак ширша структура все ще відображає ринок у консолідації, а не підтверджений розворот тенденції.

Ціна зараз торгується нижче спадного короткострокового ковзного середнього (синє), яке діяло як динамічний опір з листопадового розпродажу. Хоча BTC вдалося повернути позиції вище 200-денного ковзного середнього (червоне), цей рівень все ще відносно плоский, сигналізуючи про стабілізацію, а не про відновлений бичачий імпульс. Середньострокове ковзне середнє (зелене) навколо області $100,000 залишається критичним бар'єром, який бики ще не кинули виклик значущим чином.

Нещодавній відскок відбувся з помірною участю, не маючи розширення, яке зазвичай асоціюється з сильним продовженням тенденції. Це свідчить про короткі покриття та тактичні покупки, а не про повернення широкого попиту на ринок.

Структурно Bitcoin, здається, формує діапазон приблизно між $88,000 і $96,000. Утримання вище нижньої межі збереже консолідацію недоторканою, тоді як повернення нижче $88,000 знову відкриє ризик зниження до середини $80,000.

Наразі цінова дія відображає полегшення та стабілізацію, але підтвердження стійкого висхідного тренду все ще вимагає рішучого повернення вищих рівнів опору.

Зображення від ChatGPT, графік від TradingView.com