Bloomberg: Падение биткоина на 30% создало уникальную «налоговую лазейку» для инвесторов США

► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости

Рыночный парадокс

Ситуация в конце 2025 года сложилась уникальная:

• Фондовый рынок: Индекс S&P 500 с начала года вырос примерно на 18%.
• Криптовалюта: Биткойн, несмотря на осенние рекорды, по итогам года показывает падение на 5% (и на 30% от пика).

Это несоответствие дает инвесторам четкий стимул: продать убыточные позиции в криптовалюте до 31 декабря, чтобы перекрыть налоговые обязательства, возникшие из-за успеха акций.

В чем заключается «трюк»

В США действует правило «фиктивной продажи», которое запрещает инвесторам требовать налоговую скидку, если они продают ценную бумагу в убыток и покупают такую же (или идентичную) в течение 30 дней.

Однако, как объясняет Bloomberg, это правило не касается биткоина. Налоговая служба США (IRS) классифицирует криптовалюту как имущество, а не как ценные бумаги.

Как это работает на практике:

• Инвестор продает биткойн, фиксируя убыток.
• Этот убыток «доллар-к-доллару» списывает налог на прибыль от акций.
• Инвестор мгновенно (в ту же торговую сессию) выкупает биткойн обратно, восстанавливая свой портфель.

«Вы можете продать этот биткойн, купить его в тот же день, и это не приведет к каким-либо ограничениям», — объясняет Роберт Персичитте, сертифицированный бухгалтер.

Почему все делают это сейчас?

Профессор финансов Корнельского университета Уилл Конг отмечает, что отсутствие 30-дневного периода ожидания приводит к концентрации таких сделок именно в последние дни года.

«Отсутствие ограничений на фиктивную продажу облегчает мгновенное выполнение операции „продай и выкупи“, поэтому активность сосредотачивается вокруг наиболее важных для налогов дат», — говорит Конг.

Финансовые консультанты также отмечают, что в этом году клиенты действуют более осознанно. Том Геогеган из Beacon Hill Private Wealth отмечает, что «сбор убытков» в криптовалюте больше не рассматривается как отдельная тактика, а становится частью общей налоговой стратегии на фоне сильного года для акций.