Стоит ли покупать акции Realty Income (O) с доходностью по ежемесячным дивидендам 5,4%?

TLDR

• За последние несколько месяцев акции Realty Income упали с почти 70$ до примерно 60$ за акцию
• Акция теперь приносит доходность 5,4%, выплачивая ежемесячный дивиденд в размере 0,2705$ на акцию
• Прибыль за Q1 2026 превысила прогнозы: EPS 1,13$ против ожидаемых 1,10$; выручка выросла на 12,2% г/г до 1,55 млрд$
• Прогноз скорректированного FFO на весь 2026 год составляет 4,41–4,44$ на акцию, по сравнению с 4,28$ в 2025 году
• Консенсус аналитиков — «Держать», со средним целевым ценовым ориентиром 67,46$

Realty Income (O) за последние несколько месяцев снизилась с почти 70$ до примерно 60$ за акцию. Это падение примерно на 14% — и для дивидендных инвесторов это может оказаться возможностью.

Realty Income Corporation, O

Снижение цены подтолкнуло доходность дивидендов до 5,4%. Компания выплачивает 0,2705$ на акцию ежемесячно, следующая выплата запланирована на 15 июня.

Realty Income — это REIT с чистой арендой. Компания приобретает объекты недвижимости и сдаёт их в аренду арендаторам, которые покрывают расходы на техническое обслуживание, налоги и страхование. Такая структура обеспечивает предсказуемость затрат и стабильный денежный поток.

Компания опубликовала результаты за Q1 2026 6 мая. EPS составил 1,13$, превысив консенсус-прогноз в 1,10$. Выручка составила 1,55 млрд$ — значительно выше прогноза в 1,39 млрд$ и на 12,2% больше, чем годом ранее.

На весь год Realty Income прогнозирует скорректированный FFO в диапазоне от 4,41$ до 4,44$ на акцию. Для сравнения: в 2025 году показатель составлял 4,28$, а в 2024 году — 4,19$ — стабильный восходящий прогресс.

При цене около 60$ акция торгуется чуть более чем в 14 раз выше прогноза FFO на 2026 год. Для REIT с такой стабильностью это не слишком высокий мультипликатор.

31 год непрерывного роста дивидендов

Realty Income повышает дивиденды на протяжении более 31 consecutive года подряд. Эта серия сохранялась на протяжении COVID-19, рецессий и периодов роста процентных ставок. Долгосрочный рост дивидендов в среднем составлял 4,2% в год.

Такой послужной список не создаётся случайно. Структура ежемесячных выплат также относительно редка среди REIT и привлекает ориентированных на доход инвесторов, которым нужен регулярный денежный поток.

Институциональные инвесторы владеют 70,81% акций. Daiwa Securities сократила свою долю на 26,7% в Q4, однако по состоянию на последнюю поданную отчётность всё ещё держала 2,91 млн акций на сумму около 164 млн$.

Инсайдер Мишель Бушор продала 7 400 акций по цене 62,42$ 2 апреля, сократив свою долю на 9,86%. Она по-прежнему владеет 67 641 акцией.

Позиция аналитиков

Текущая оценка Уолл-стрит неоднозначна, но склоняется к осторожности. Средний рейтинг — «Держать», а консенсусный целевой ориентир цены составляет 67,46$ — примерно на 13% выше текущей цены.

Royal Bank of Canada присваивает рейтинг «Лучше рынка» с целевым ориентиром 71$. Mizuho — «Нейтрально» с ориентиром 66$. UBS недавно повысил рейтинг до «Держать». Evercore присвоил рейтинг «Позитивный».

Один аналитик присвоил рейтинг «Активно покупать», шесть — «Покупать», восемь — «Держать» и один — «Продавать».

Диапазон акции за 52 недели составляет от 55,57$ до 67,93$. В пятницу открытие прошло по 59,69$. 50-дневная скользящая средняя находится на уровне 62,36$, а 200-дневная — на уровне 61,27$.

Realty Income имеет соотношение долга к собственному капиталу 0,72, коэффициент текущей ликвидности 1,56 и рыночную капитализацию 55,66 млрд$.

Следующий ежемесячный дивиденд в размере 0,2705$ на акцию будет выплачен 15 июня акционерам, зарегистрированным по состоянию на 29 мая.

Материал «Стоит ли покупать акции Realty Income (O) сейчас с ежемесячной дивидендной доходностью 5,4%?» впервые опубликован на CoinCentral.