Акции Micron (MU) падают на 7% — заканчивается ли эпоха бума памяти?

TLDR

• Акции Micron упали примерно на 7% в ходе премаркета в четверг, достигнув ~999–1 005$ за акцию.
• Падение было частично вызвано разочарованием инвесторов результатами Broadcom, что оказало давление на весь полупроводниковый сектор.
• Аналитик Raymond James Карл Акерман предупреждает, что средние цены продаж DRAM и NAND могут достичь пика в середине 2026 года.
• Ожидается, что долгосрочные ценовые соглашения смягчат удар от любого ценового пика.
• Аналитики в целом настроены по-бычьи — Morgan Stanley, Raymond James и Susquehanna недавно повысили ценовые ориентиры.

Акции Micron Technology (MU) упали примерно на 7% в ходе премаркета в четверг, достигнув около 999–1 005$, поскольку слабость распространилась по всему полупроводниковому сектору после сдержанной реакции на квартальные результаты Broadcom.

Micron Technology, Inc., MU

Broadcom показала сильные результаты, однако инвесторы были разочарованы тем, что компания не повысила долгосрочный прогноз выручки от ИИ выше существующего целевого показателя в 100 миллиардов$ на 2027 финансовый год. Этого оказалось достаточно, чтобы спровоцировать фиксацию прибыли в чиповом секторе, и Micron оказалась под перекрёстным огнём.

Стоит сохранять перспективу. Даже после падения в четверг акции Micron всё ещё выросли примерно на 916% за последний год. Это акция, показавшая замечательный рост.

Ценовой пик на рынке памяти на горизонте

Однако более структурная озабоченность исходит от аналитика Raymond James Карла Акермана, который в среду выпустил заметку с предупреждением о том, что средние цены продаж DRAM и NAND, вероятно, достигнут пика в середине 2026 года.

Это раньше, чем ожидала большая часть Уолл-стрит. Большинство аналитиков указывали на середину 2027 года как на самый ранний момент, когда растущее предложение может охладить спрос, обусловленный расходами на ИИ-инфраструктуру.

Ценовой пик в отрасли чипов памяти обычно сигнализирует о начале циклического спада — того типа, который исторически бил по таким компаниям, как Micron, SK Hynix и Samsung Electronics.

Тем не менее Акерман сохранил рейтинг «Опережение рынка» по акции, отметив, что долгосрочные ценовые соглашения должны помочь смягчить удар на этот раз.

Форвардное соотношение цены к прибыли Micron резко расширилось, переместившись с 4,4 раза ещё в апреле до 11,7 раза сейчас, согласно данным FactSet.

Это достаточно прямое предупреждение — но такое, которое, по его мнению, рынок уже начинает закладывать в цены.

Прибыль и ценовые ориентиры аналитиков

Следующим крупным событием для Micron станет отчёт о прибыли, запланированный на 24 июня 2026 года.

Уолл-стрит ожидает прибыль в размере 19,29$ на акцию, по сравнению с 1,91$ год назад. Выручка прогнозируется на уровне 33,88 миллиарда$, по сравнению с 9,30 миллиарда$ за аналогичный период прошлого года.

В настоящее время акция торгуется с коэффициентом P/E 50,9 — с премией по сравнению со многими аналогами в полупроводниковом секторе.

Несмотря на распродажу в четверг, сообщество аналитиков не дрогнуло.

Morgan Stanley сохранил рейтинг «Избыточный вес» и повысил ценовой ориентир до 1 050$ 3 июня. Raymond James повысил ориентир до 1 100$ 1 июня. Susquehanna пошла дальше, повысив ориентир до 1 750$ 29 мая с рейтингом «Позитивный».

Консенсус среди аналитиков остаётся «Покупать» со средним ценовым ориентиром 827,61$.

В ходе премаркета в четверг акции Micron снизились на 7,38%, до 999,86$.

Материал Акции Micron (MU) падают на 7% — заканчивается ли бум на рынке памяти? впервые опубликован на CoinCentral.