L'USD/CAD prolonge ses gains pour la deuxième session consécutive, se négociant autour de 1,3750 pendant les heures asiatiques ce lundi. La paire s'apprécie alors que le Dollar américain (USD) se renforce grâce à la demande de valeur refuge, alimentée par une nouvelle hausse des risques géopolitiques suite à la capture du président vénézuélien Nicolas Maduro par les États-Unis. Le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis superviseraient le Venezuela jusqu'à ce qu'une transition sûre, ordonnée et judicieuse puisse avoir lieu, selon CNN.
The Guardian a rapporté lundi que le président Trump a averti que Washington pourrait lancer une nouvelle intervention militaire si la présidente par intérim du Venezuela, Delcy Rodríguez, ne répondait pas aux exigences américaines. Il a également fait des remarques sur la direction colombienne, évoqué l'idée d'une « Opération Colombie », critiqué le Mexique pour ne pas avoir mis de l'ordre dans ses affaires, et suggéré que Cuba semblait proche de l'effondrement.
Les traders s'attendent à deux baisses de taux supplémentaires de la Réserve fédérale en 2026. Le compte-rendu de la réunion de décembre du Federal Open Market Committee (FOMC) a suggéré que la plupart des participants ont jugé qu'il serait probablement approprié de suspendre de nouvelles baisses de taux si l'inflation diminuait avec le temps. Les marchés se préparent à ce que le président américain Donald Trump nomme un nouveau président de la Fed pour remplacer Jerome Powell lorsque son mandat prendra fin en mai, une décision qui pourrait orienter la politique monétaire vers des taux d'intérêt plus bas.
La hausse de la paire USD/CAD pourrait être limitée car le Dollar canadien (CAD), lié aux matières premières, pourrait se renforcer grâce aux gains potentiels des prix du pétrole. Cependant, le prix du pétrole West Texas Intermediate (WTI) reste stable après avoir connu de la volatilité, se négociant autour de 57,20 $ le baril au moment de la rédaction.
Les traders ont évalué les conséquences de l'attaque américaine contre le Venezuela, les marchés pesant les risques pour l'approvisionnement régional en pétrole brut. Cependant, certains analystes s'attendent à une perturbation limitée, notant que le Venezuela produit moins d'un million de barils par jour, soit moins de 1 % de la production mondiale.
FAQ sur le Dollar canadien
Les facteurs clés qui influencent le Dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixés par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, la plus grande exportation du Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations du Canada et ses importations. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché – si les investisseurs prennent davantage d'actifs risqués (risk-on) ou recherchent des valeurs refuges (risk-off) – le risk-on étant positif pour le CAD. En tant que principal partenaire commercial, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé influençant le Dollar canadien.
La Banque du Canada (BoC) a une influence significative sur le Dollar canadien en fixant le niveau des taux d'intérêt auxquels les banques peuvent se prêter mutuellement. Cela influence le niveau des taux d'intérêt pour tout le monde. L'objectif principal de la BoC est de maintenir l'inflation entre 1 et 3 % en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement plus élevés ont tendance à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l'assouplissement et le resserrement quantitatifs pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif pour le CAD.
Le prix du pétrole est un facteur clé qui impacte la valeur du Dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. Généralement, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, car la demande globale pour la devise augmente. L'inverse se produit si le prix du pétrole baisse. Des prix du pétrole plus élevés ont également tendance à augmenter la probabilité d'une balance commerciale positive, ce qui soutient également le CAD.
Alors que l'inflation a toujours été traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une devise car elle diminue la valeur de l'argent, l'inverse a en fait été le cas dans les temps modernes avec l'assouplissement des contrôles des capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée tend à inciter les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage de flux de capitaux d'investisseurs mondiaux cherchant un endroit lucratif pour garder leur argent. Cela augmente la demande pour la devise locale, qui dans le cas du Canada est le Dollar canadien.
Les publications de données macroéconomiques mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur le Dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bonne pour le Dollar canadien. Non seulement elle attire davantage d'investissements étrangers, mais elle peut également encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt, ce qui conduit à une devise plus forte. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD est susceptible de baisser.
Source : https://www.fxstreet.com/news/usd-cad-edges-higher-to-near-13750-due-to-geopolitical-risks-202601050301
