Action Micron (MU) : Un analyste de premier plan relève l'objectif de prix à 330 $ en raison de la pénurie d'approvisionnement en mémoire

TLDR

• L'action Micron se négocie à 315 $ après que Bernstein a relevé son objectif de prix à 330 $, suite à une hausse de 262 % en 2025
• La pénurie mondiale de puces mémoire fait grimper les prix alors que la demande de serveurs IA consomme la capacité de fabrication
• Les objectifs de prix des analystes s'étendent de 300 $ à 500 $, la plupart des sociétés citant un pouvoir de fixation des prix prolongé jusqu'en 2026 et 2027
• Les changements de production vers la mémoire IA à haut débit restreignent l'approvisionnement pour les smartphones et l'électronique grand public
• Les dirigeants du secteur s'attendent à ce que les conditions d'approvisionnement tendu persistent pendant des mois ou des années à mesure que l'infrastructure IA se développe

Les actions de Micron Technology oscillent près de 315 $ après que Bernstein a relevé son objectif de prix à 330 $. L'action de puces se situe près de ses sommets historiques.

Micron Technology, Inc., MU

Le fabricant de mémoire a enregistré des gains de 262 % l'année dernière. Ce rendement a battu presque tous les grands noms du secteur des semi-conducteurs.

Micron a bondi de 72 % au cours du dernier trimestre. La plupart des actions de puces IA sont restées stables pendant cette période.

Le catalyseur est une économie simple d'offre et de demande. Les prix de la mémoire continuent d'augmenter tandis que la capacité de production reste limitée.

L'infrastructure IA alimente la pénurie de puces mémoire

Bernstein souligne une offre contrainte face à une demande d'IA croissante. Cette combinaison crée des avantages tarifaires durables pour les fabricants de mémoire.

Le co-PDG de Samsung a décrit la pénurie comme « sans précédent » lors d'une récente interview. Les pairs de l'industrie font écho à ces préoccupations.

Les contraintes d'approvisionnement peuvent persister pendant des périodes prolongées. La construction de centres de données IA continue d'absorber la production disponible de puces mémoire.

Les fabricants réallouent la capacité des usines vers des produits spécialisés à haut débit. Ces puces alimentent l'infrastructure de serveurs IA.

Le changement de production frappe durement l'électronique grand public. Les fabricants de smartphones et les entreprises de stockage USB font face à des approvisionnements plus restreints.

Certains segments de mémoire ont vu leurs prix plus que doubler depuis début 2024. Les données de TrendForce confirment les fortes hausses de prix.

Les investisseurs pensent que le rallye a encore de la marge pour progresser. Les actions des fabricants de puces mémoire ont progressé sur les marchés mondiaux lundi.

SK Hynix a augmenté de 3 % tandis que Samsung a grimpé de 7,5 % lors des échanges coréens. Micron a gagné 2 % pendant les heures de marché américaines.

Western Digital, Seagate et Applied Digital ont chacun ajouté plus de 3 %. La force du secteur reflète une tension d'approvisionnement généralisée.

Les objectifs des analystes reflètent l'optimisme malgré le rallye

Wall Street maintient des prévisions haussières même après la course massive de Micron. Les objectifs de prix vont désormais de 300 $ à 500 $.

Rosenblatt mène avec un objectif de 500 $, représentant un potentiel de hausse de 58,7 %. La société soutient que l'IA a fondamentalement changé la position de marché de la mémoire.

JPMorgan et Morgan Stanley projettent tous deux des prix de 350 $. Leurs analystes soulignent un fort potentiel de bénéfices jusqu'en 2027.

HSBC a commencé sa couverture à 330 $ avec une note d'achat. KeyBanc maintient un objectif de 325 $ citant des déséquilibres persistants entre l'offre et la demande.

Bank of America a fixé une prévision de 300 $ après avoir relevé sa note à Achat. Cet objectif se situe en dessous des prix actuels mais en hausse par rapport aux estimations précédentes.

Le PDG Sanjay Mehrotra a déclaré aux investisseurs que les marchés tendus devraient s'étendre au-delà de 2026. Le calendrier soutient une force de prix continue.

Plusieurs équipes de recherche prévoient que le « supercycle » durera jusqu'en 2027. Les marchés de la mémoire alternent historiquement entre excédents et pénuries.

Ce cycle associe une demande exceptionnelle à des limites de production. L'action SK Hynix a quadruplé l'année dernière tandis que Samsung a doublé.

Micron se concentre exclusivement sur les puces mémoire contrairement aux concurrents diversifiés. Cette concentration offre une exposition directe aux tendances tarifaires favorables.

L'entreprise fournit une infrastructure critique permettant les systèmes IA. Les centres de données nécessitent une capacité de mémoire massive qui dépasse la production actuelle.

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