راهنمای اصطلاحات صفحه معاملات فیوچرز
برای کاربران تازهوارد، معاملات فیوچرز در مقایسه با معاملات اسپات از پیچیدگی بیشتری برخوردار است و طیف گستردهتری از اصطلاحات تخصصی را در بر میگیرد. آشنایی با این مفاهیم برای تحلیل دقیق دادهها، مدیریت ریسک و استفاده مؤثر از ابزارهای معاملاتی ضروری است.
این راهنما با هدف تسهیل فرآیند یادگیری، مهمترین اصطلاحات بهکاررفته در صفحه معاملات فیوچرز MEXC را بهصورت ساختاریافته توضیح میدهد تا کاربران بتوانند با درک بهتر مفاهیم، تصمیمات معاملاتی خود را با اطمینان بیشتری اتخاذ کنند.
1. اصطلاحات پایه
قرارداد دائمی:
قرارداد دائمی به نوعی از قراردادهای فیوچرز گفته میشود که تاریخ انقضا یا تسویه مشخصی ندارد. این ابزار از قراردادهای فیوچرز سنتی الهام گرفته شده، اما برخلاف آنها سررسید ندارد. تا زمانی که پوزیشن لیکویید نشود یا بهصورت دستی بسته نشود، میتواند بهطور نامحدود باز باقی بماند.
تغییر قیمت (%):
تغییر قیمت بیانگر درصد افزایش یا کاهش قیمت در یک بازه زمانی مشخص است.
فرمول محاسبه:
تغییر قیمت (%) = (قیمت پایانی − قیمت ابتدایی) ÷ قیمت ابتدایی
این شاخص برای ارزیابی شدت نوسان و مقایسه عملکرد قیمتی در دورههای مختلف استفاده میشود.
قیمت شاخص:
قیمت شاخص یک میانگین وزنی از قیمت دارایی در چندین صرافی معتبر است. این قیمت برای منعکس کردن ارزش منصفانه دارایی پایه بهکار میرود. در صفحه معاملات، قیمت شاخص نمایشدادهشده همان قیمت شاخص MX است.
قیمت منصفانه:
قیمت منصفانه قیمت لحظهای قرارداد فیوچرز است که بر اساس قیمت شاخص و شرایط بازار محاسبه میشود. این قیمت برای محاسبه سود و زیان تحققنیافته و تعیین لیکویید شدن استفاده میشود. قیمت منصفانه ممکن است با آخرین قیمت معامله متفاوت باشد تا از دستکاری احتمالی قیمت جلوگیری شود.
نرخ تأمین مالی / شمارش معکوس:
این بخش نرخ تأمین مالی دوره جاری و زمان باقیمانده تا تسویه بعدی را نمایش میدهد.
- اگر نرخ تأمین مالی مثبت باشد، دارندگان پوزیشن لانگ به دارندگان پوزیشن شورت پرداخت میکنند.
- اگر نرخ تأمین مالی منفی باشد، دارندگان پوزیشن شورت به دارندگان پوزیشن لانگ پرداخت میکنند.
پایش این شاخص برای مدیریت هزینه نگهداری پوزیشن های باز اهمیت بالایی دارد.
2. اصطلاحات مربوط به دفتر سفارشها
دفتر سفارشها:
دفتر سفارشها پنجرهای است که وضعیت عرضه و تقاضا در بازار را بهصورت لحظهای نمایش میدهد. در این بخش، کاربران میتوانند جزئیات سفارشهای خرید و فروش ثبتشده، عمق بازار و قدرت نسبی خریداران و فروشندگان را مشاهده کنند.
تحلیل دفتر سفارشها به معاملهگران کمک میکند تعادل نیروهای بازار را ارزیابی کرده و نقاط احتمالی حمایت یا مقاومت کوتاهمدت را شناسایی کنند.
تحرکات بازار:
این ابزار داراییهایی را نمایش میدهد که در یک بازه زمانی مشخص، نوسانات قیمتی قابلتوجهی داشتهاند.
کاربرد این بخش در شناسایی سریع فرصتهای معاملاتی بالقوه بر اساس تغییرات قیمت، حجم معاملات و سایر شاخصهای مرتبط است. معاملهگران میتوانند با رصد این بخش، داراییهای دارای حرکت قیمتی پرشتاب را بهسرعت بررسی کنند.
3. اصطلاحات معاملاتی
باز کردن پوزیشن / بستن پوزیشن
پس از تعیین قیمت و مقدار بر اساس تحلیل و چشمانداز بازار، میتوانید اقدام به باز کردن پوزیشن لانگ یا شورت کنید.
اگر انتظار افزایش قیمت دارید، پوزیشن لانگ باز میکنید. اگر انتظار کاهش قیمت دارید، پوزیشن شورت باز میکنید.
بستن پوزیشن به معنای خروج از قراردادی است که قبلاً باز کردهاید. پوزیشن های باز و تسویهنشده در بخش «پوزیشن ها» در پایین صفحه قابل مشاهده هستند.
افتتاح پوزیشن لانگ
باز کردن پوزیشن بر مبنای پیشبینی افزایش قیمت دارایی.
افتتاح پوزیشن شورت
باز کردن پوزیشن بر مبنای پیشبینی کاهش قیمت دارایی.
مارجین و حالت مارجین
مارجین:
بخشی از سرمایه که کاربر برای مشارکت در معاملات فیوچرز بهعنوان وجه تضمین واریز میکند. این مبلغ پشتوانه پوزیشن معاملاتی محسوب میشود.
حالتهای مارجین:
به دو نوع تقسیم میشوند: مارجین ایزوله و مارجین کراس.
مارجین ایزوله
در این حالت، مقدار مشخصی مارجین به یک پوزیشن اختصاص داده میشود. اگر زیان باعث شود مارجین به کمتر از سطح نگهداری برسد، همان پوزیشن لیکویید میشود. کاربر میتواند برای همان پوزیشن، مارجین را افزایش یا کاهش دهد.
مارجین کراس
در این حالت، تمامی پوزیشن های کراس از مارجین مشترک دارایی مربوطه استفاده میکنند. در صورت لیکویید شدن، ممکن است کل مارجین آن دارایی و تمامی پوزیشن های مرتبط از بین برود.
انواع سفارشها
انواع سفارش در معاملات فیوچرز شامل موارد زیر است:
سفارش محدود
ثبت سفارش در قیمت مشخص یا بهتر. اجرای آن تضمینشده نیست.
سفارش بازار
اجرای فوری سفارش در بهترین قیمت موجود بازار.
سفارش محدود تعقیبی
سفارشی که در بهترین قیمت خرید یا فروش ثبت میشود و با تغییر شرایط بازار، قیمت ورود را بهصورت پویا تنظیم میکند تا تکمیل، لغو یا به حداکثر فاصله تعقیب برسد.
سفارش شرطی
کاربر قیمت فعالسازی، قیمت سفارش و مقدار را از پیش تعیین میکند. هنگامی که قیمت بازار به سطح فعالسازی برسد، سیستم سفارش را در قیمت تعیینشده ثبت میکند. پیش از فعالشدن، مارجین و موقعیت مسدود نمیشوند.
حد ضرر متحرک
سفارش راهبردی که در صورت بازگشت قیمت فعال میشود. قیمت فعالسازی بهصورت زیر محاسبه میشود:
- بالاترین (یا پایینترین) قیمت بازار ± مقدار بازگشت (اختلاف قیمتی)، یا
- بالاترین (یا پایینترین) قیمت بازار × (1 ± درصد بازگشت)
کاربر میتواند قیمت فعالسازی تعیین کند. محاسبه قیمت فعالسازی تنها پس از فعال شدن سفارش آغاز میشود.
فقط میکر
این نوع سفارش بلافاصله در بازار اجرا نمیشود و تضمین میکند کاربر در نقش میکر باقی بماند. اگر سفارش بلافاصله با سفارش موجود تطبیق یابد، بهصورت خودکار لغو خواهد شد.
حد سود / حد ضرر (TP/SL)
سفارش از پیش تنظیمشده برای بستن پوزیشن با شرایط فعالسازی مشخص (قیمت حد سود یا حد ضرر). هنگامی که آخرین قیمت، قیمت منصفانه یا قیمت شاخص به سطح تعیینشده برسد، سیستم پوزیشن را بر اساس مقدار مشخصشده و در بهترین قیمت موجود بازار میبندد.
حد سود / حد ضرر محدود
در این حالت، کاربر قیمت توقف، قیمت محدود و مقدار خرید یا فروش را مشخص میکند. زمانی که آخرین قیمت به سطح توقف برسد، سیستم یک سفارش محدود در قیمت تعیینشده ثبت میکند.
قراردادهای با مارجین کوین
این نوع قراردادها از نوع معکوس هستند و دارایی دیجیتال بهعنوان مارجین و ارز پایه استفاده میشود. برای مثال، در قرارداد BTC-M، دارایی BTC بهعنوان مارجین اولیه و مبنای محاسبه سود و زیان استفاده میشود.
قراردادهای با مارجین استیبلکوین
این نوع قراردادها خطی هستند و بر مبنای USDT قیمتگذاری و تسویه میشوند. USDT یک استیبلکوین است که ارزش آن به دلار آمریکا متصل است.
4. اصطلاحات محاسباتی در معاملات فیوچرز
محاسبه سود و زیان
با وارد کردن قیمت ورود، اندازه پوزیشن و اهرم، سپس تعیین قیمت خروج موردنظر، میتوانید مقدار سود نهایی و نرخ بازده سرمایه را محاسبه کنید.
محاسبه قیمت هدف
با وارد کردن قیمت ورود، اندازه پوزیشن و اهرم، و تعیین بازده موردنظر، سیستم قیمت هدف و میزان سود احتمالی را محاسبه میکند.
قیمت لیکویید شدن
با وارد کردن قیمت ورود، اندازه پوزیشن و اهرم، و انتخاب حالت مارجین (کراس یا ایزوله)، میتوانید قیمت لیکویید شدن تقریبی را مشاهده کنید.
حداکثر اندازه پوزیشن
با وارد کردن قیمت ورود و اهرم، سپس تعیین میزان مارجین در دسترس، میتوان حداکثر اندازه پوزیشن قابل باز شدن برای خرید یا فروش را محاسبه کرد.
میانگین قیمت ورود
در صورتی که برای یک جفت معاملاتی چندین پوزیشن با قیمتهای مختلف باز کرده باشید، با وارد کردن قیمتهای ورود و اندازه هر پوزیشن، میانگین قیمت ورود ترکیبی محاسبه میشود.
کارمزد تأمین مالی
با وارد کردن قیمت منصفانه، اندازه پوزیشن و نرخ تأمین مالی فعلی، میتوانید مبلغ کارمزد قابل پرداخت یا دریافت را محاسبه کنید.
نکته مهم:
مقادیر محاسبهشده در ابزارهای محاسباتی صرفاً جنبه راهنمایی دارند. محاسبات نهایی بر اساس دادههای لحظهای و شرایط واقعی بازار در زمان معامله انجام میشود.
برای کاربران تازهوارد، توصیه میشود پیش از انجام اولین معامله واقعی، از قابلیت معاملات آزمایشی معاملات فیوچرز در MEXC استفاده کنند. پس از آشنایی کامل با ابزارها و سازوکارها، میتوان وارد معاملات با سرمایه واقعی شد.
5. اصطلاحات مربوط به سفارش ها
5.1 پوزیشن ها
اندازه پوزیشن:
تعداد قراردادهای فیوچرز باز (بستهنشده) که کاربر در اختیار دارد.
میانگین قیمت ورود:
میانگین هزینهای که پوزیشن در آن باز شده است.
برای مثال، اگر کاربری در قرارداد دائمی MXUSDT ابتدا 100 قرارداد پوزیشن خرید در قیمت 2 USDT باز کند و سپس 100 قرارداد دیگر در قیمت 2.1 USDT در همان جهت اضافه کند، میانگین قیمت ورود بهصورت زیر محاسبه میشود:
(2 × 100 + 2.1 × 100) ÷ (100 + 100) = 2.05 USDT
قیمت منصفانه:
سازوکاری برای جلوگیری از زیان ناشی از نوسانات غیرعادی قیمت در یک پلتفرم خاص. این قیمت بر اساس دادههای وزنی چندین صرافی معتبر محاسبه میشود و بازتاب دقیقتری از ارزش واقعی بازار ارائه میدهد. برای توضیح بیشتر میتوان به تفاوت قیمت شاخص، قیمت منصفانه و آخرین قیمت مراجعه کرد.
قیمت برآوردی لیکویید شدن:
زمانی که قیمت منصفانه به سطح برآوردی لیکویید شدن برسد، پوزیشن بهصورت خودکار بسته میشود. آشنایی با این شاخص برای مدیریت ریسک ضروری است.
نسبت مارجین:
معیاری برای سنجش سطح ریسک پوزیشن. هرچه نسبت مارجین پایینتر باشد، ریسک نسبی پوزیشن کمتر است. زمانی که نسبت مارجین به 100% برسد، پوزیشن لیکویید خواهد شد.
مارجین:
مارجین پوزیشن شامل مارجین اولیه و کارمزد بستن است. در حالت مارجین ایزوله، امکان افزایش مارجین اختصاصیافته به پوزیشن وجود دارد.
سود و زیان تحققنیافته:
بر اساس قیمت منصفانه یا آخرین قیمت محاسبه میشود.
نرخ بازده پوزیشن = سود و زیان تحققنیافته ÷ مارجین اولیه
بنابراین نرخ بازده تنها به سطح اهرم فعلی وابسته است و تحت تأثیر افزایش یا کاهش مارجین قرار نمیگیرد.
سود و زیان تحققیافته:
تمامی سود و زیانهایی که از پوزیشن حاصل شدهاند، شامل کارمزد معاملات، کارمزد تأمین مالی و سود یا زیان ناشی از بستن موقعیت.
5.2 سفارشهای باز
مقدار / مقدار اجراشده:
مقدار سفارش به حجمی اشاره دارد که کاربر هنگام ثبت سفارش برای اجرا تعیین میکند. در صورتی که حجم سفارش بالا باشد، معمولاً اجرا در قالب چند سفارش کوچکتر و بهصورت تدریجی انجام میشود.
مقدار اجراشده بیانگر بخشی از سفارش است که واقعاً در بازار تکمیل شده است. زمانی که مقدار سفارش با مقدار اجراشده برابر شود، سفارش بهطور کامل انجام شده است.
قیمت سفارش / میانگین قیمت اجرا:
قیمت سفارش همان قیمتی است که کاربر برای اجرای معامله تعیین میکند. در سفارش محدود، این همان قیمت واردشده توسط کاربر است. در سفارش بازار، قیمت نهایی بر اساس نتیجه اجرای واقعی در بازار مشخص میشود.
در صورتی که یک سفارش بزرگ به چند بخش تقسیم شود، هر بخش ممکن است در قیمت متفاوتی اجرا شود. میانگین این قیمتهای اجراشده، «میانگین قیمت اجرا» نامیده میشود که نمایانگر هزینه نهایی ورود یا خروج از پوزیشن است.
5.3 تاریخچه پوزیشن ها
میانگین قیمت ورود:
میانگین هزینهای که پوزیشن در آن باز شده است.
میانگین قیمت خروج:
میانگین قیمت تمامی معاملات مربوط به بستن پوزیشن.
سود و زیان تحققیافته:
مجموع تمامی سود و زیانهای قطعی ناشی از پوزیشن، شامل کارمزدهای معاملاتی، کارمزدهای تأمین مالی و سود یا زیان حاصل از بستن پوزیشن ها.
(توجه: کارمزدهایی که از طریق کوپنها یا کسر با MX جبران شدهاند در این محاسبه لحاظ نمیشوند.)
5.4 داراییها
ارزش کل دارایی:
ارزش کل دارایی = موجودی کیف پول + سود و زیان تحققنیافته
موجودی کیف پول:
مجموع وجوه واریزشده − مجموع وجوه انتقالیافته به خارج + سود و زیان
تحققیافته
مارجین در دسترس:
میزان وجوهی که برای باز کردن پوزیشن های جدید قابل استفاده است.
درک اصطلاحات معاملات فیوچرز تنها گام نخست در مسیر یادگیری استفاده از ابزارهای این بازار است. تسلط واقعی زمانی حاصل میشود که مفاهیم نظری را در عمل به کار بگیرید.
پیش از آغاز معاملات واقعی، توصیه میشود از قابلیت معاملات آزمایشی معاملات فیوچرز در MEXC استفاده کنید تا با ساختار پلتفرم و ابزارهای آن آشنا شوید و سپس وارد معاملات با سرمایه واقعی شوید.