راهنمای کامل اصطلاحات اطلاعاتی معاملات فیوچرز
کاربرانی که بهتازگی وارد حوزه معاملات فیوچرز شدهاند، ممکن است با بسیاری از اصطلاحات تخصصی درجشده در صفحه معاملات فیوچرز MEXC آشنایی نداشته باشند و در درک معنای آنها با ابهام مواجه شوند.
در صفحه معاملات فیوچرز MEXC، برای هر جفت معاملاتی اطلاعات جامع و دقیقی ارائه شده است که شامل دادههای قیمتی، شاخصهای ریسک، نرخ تأمین مالی و سایر پارامترهای کلیدی میشود. در این مقاله، برای توضیح مفاهیم، از جفت معاملاتی قرارداد فیوچرز BTCUSDT با مارجین USDT بهعنوان نمونه استفاده میکنیم.
برای دسترسی به صفحه معاملات فیوچرز، ابتدا به وبسایت رسمی MEXC مراجعه کرده و وارد حساب کاربری خود شوید. سپس از نوار ناوبری بالای صفحه، گزینه «فیوچرز» را انتخاب کنید تا وارد محیط معاملات فیوچرز شوید.
جفت معاملاتی قرارداد فیوچرز BTCUSDT را جستجو کرده و انتخاب کنید. سپس روی گزینه «قوانین معاملاتی» کلیک کرده و «مشاهده همه قوانین معاملات فیوچرز» را انتخاب نمایید تا وارد صفحه «جزئیات اطلاعات قراردادهای فیوچرز» شوید.
در این صفحه، مشخصات کامل قرارداد از جمله اندازه قرارداد، حداقل حجم معامله، گام قیمتی، الزامات مارجین، نرخ کارمزد، زمان تسویه نرخ تأمین مالی و سایر پارامترهای مرتبط نمایش داده میشود. مطالعه دقیق این اطلاعات پیش از انجام معامله، برای مدیریت ریسک و درک ساختار قرارداد ضروری است.
تب نخست با عنوان «جزئیات قرارداد فیوچرز» را انتخاب کنید. در این بخش، اطلاعات کامل مربوط به قرارداد دائمی BTCUSDT نمایش داده میشود.
همچنین میتوانید از منوی کشویی موجود در صفحه، سایر جفتهای معاملاتی را انتخاب کرده و مشخصات و جزئیات قرارداد فیوچرز هر یک را بهصورت جداگانه بررسی کنید. این اطلاعات معمولاً شامل مشخصات قرارداد، ساختار مارجین، اندازه قرارداد، حداقل و حداکثر حجم معامله، گام قیمتی، نرخ کارمزد و سایر پارامترهای فنی مرتبط است که برای تصمیمگیری آگاهانه ضروری هستند.
1. اطلاعات پایه قراردادهای فیوچرز
قرارداد دائمی:
این نوع قرارداد از قراردادهای فیوچرز سنتی توسعه یافته است، با این تفاوت که تاریخ تسویه یا انقضا ندارد. تا زمانی که پوزیشن لیکویید نشود یا بهصورت دستی بسته نشود، بهطور خودکار بسته نخواهد شد.
قیمت شاخص:
قیمت شاخص یک میانگین وزنی از قیمت دارایی در چندین صرافی معتبر است. در این صفحه، قیمت شاخص BTC نمایش داده میشود که بر اساس دادههای صرافیهای Bybit، HTX و MEXC محاسبه شده است.
قیمت منصفانه:
قیمت منصفانه قیمت لحظهای قرارداد فیوچرز است که بر اساس ترکیبی از قیمت شاخص و قیمت بازار محاسبه میشود. این قیمت برای محاسبه سود و زیان تحققنیافته و تعیین لیکویید شدن استفاده میشود. بهمنظور جلوگیری از دستکاری قیمت، ممکن است با آخرین قیمت معامله متفاوت باشد.
اندازه قرارداد (1 قرارداد):
بیانگر ارزش یک قرارداد فیوچرز است. در قراردادهای با مارجین USDT، هر قرارداد بر حسب ارزش دلاری سنجیده میشود. در قراردادهای با مارجین کوین، هر قرارداد بر اساس مقدار دارایی پایه اندازهگیری میشود. برای مثال، در قرارداد فیوچرز BTC، هر 1 قرارداد برابر با 0.0001 BTC است.
حداقل تغییر قیمت:
کمترین میزان تغییر مجاز در قیمت قرارداد فیوچرز. برای مثال، حداقل تغییر قیمت در قرارداد BTC برابر با 0.1 است.
حداقل مقدار سفارش:
کمترین حجم قابل ثبت در هر سفارش برای قرارداد فیوچرز. برای مثال، حداقل مقدار معامله برای BTC برابر با 0.0001 BTC است.
سقف و کف قیمت سفارش محدود:
قیمت سفارش خرید محدود باید کمتر یا مساوی با (1 + نسبت سقف مجاز) × قیمت شاخص باشد.
قیمت سفارش فروش محدود باید بیشتر یا مساوی با (1 − نسبت کف مجاز) × قیمت شاخص باشد.
حداکثر تعداد سفارش محدود فعال:
بیشترین تعداد سفارشهای محدود فعال مجاز برای هر جفت معاملاتی.
آستانه حفاظت از قیمت:
در صورت فعالسازی حفاظت از قیمت، هنگامی که یک سفارش حد سود یا حد ضرر به قیمت فعالسازی برسد، اگر اختلاف میان آخرین قیمت و قیمت منصفانه از آستانه تعیینشده فراتر باشد، سفارش رد خواهد شد.
این قابلیت تنها پس از فعالسازی اعمال میشود و بر سفارشهای گذشته که این گزینه برای آنها فعال نبوده، تأثیری ندارد.
کارمزد لیکویید شدن:
در صورت لیکویید شدن پوزیشن، پلتفرم درصدی مشخص را بهعنوان کارمزد لیکویید شدن کسر میکند.
آگاهی از این پارامترها برای ارزیابی دقیق ریسک و مدیریت حرفهای پوزیشن های فیوچرز ضروری است.
2. مارجین
مارجین اولیه:
حداقل میزان وجه تضمین موردنیاز برای باز کردن یک پوزیشن.
نرخ مارجین اولیه:
برابر است با ارزش پوزیشن ÷ مارجین پوزیشن. این نرخ بیانگر سطح اهرم استفادهشده در معامله است.
مارجین نگهداری:
حداقل میزان مارجین لازم برای حفظ یک موقعیت باز. در صورتی که موجودی مارجین به کمتر از سطح مارجین نگهداری کاهش یابد، پوزیشن لیکویید شده یا کاهش مییابد.
فرمول محاسبه:
مارجین نگهداری = ارزش اسمی پوزیشن × نرخ مارجین نگهداری
نرخ مارجین نگهداری:
این نرخ بر اساس اندازه پوزیشن محاسبه میشود و به سطح اهرم انتخابی وابسته نیست.
محدودیت ریسک:
پلتفرم MEXC برای تمامی حسابهای معاملاتی از سازوکار محدودیت ریسک مبتنی بر مدل مارجین پلکانی استفاده میکند. حداکثر اهرم قابل استفاده به اندازه پوزیشن بستگی دارد؛ هرچه اندازه پوزیشن بزرگتر باشد، سطح اهرم قابل استفاده پایینتر خواهد بود.
کاربران میتوانند اهرم را بهصورت دستی تنظیم کنند و نرخ مارجین اولیه بر اساس اهرم انتخابی محاسبه میشود.
سطح محدودیت ریسک:
هر قرارداد دائمی دارای سطوح محدودیت ریسک و گامهای افزایش مشخصی است. برای مثال، قرارداد دائمی BTC در MEXC به 6 سطح محدودیت ریسک تقسیم شده است.
3. کارمزدها
نرخ تأمین مالی
نرخ تأمین مالی بر اساس اختلاف قیمت میان بازار قرارداد دائمی و بازار اسپات تعیین میشود و بهصورت دورهای میان دارندگان پوزیشن های لانگ و شورت مبادله میگردد.
- در شرایطی که روند بازار صعودی باشد، نرخ تأمین مالی مثبت است و دارندگان پوزیشن لانگ به دارندگان پوزیشن شورت پرداخت میکنند.
- در شرایطی که روند بازار نزولی باشد، نرخ تأمین مالی منفی است و دارندگان پوزیشن شورت به دارندگان پوزیشن لانگ پرداخت میکنند.
نکته:
نرخ تأمین مالی تحت تأثیر احساسات بازار نوسان میکند و در جفتهای معاملاتی مختلف متفاوت است. برای مشاهده جزئیات هر قرارداد، به بخش اطلاعات قراردادهای فیوچرز مراجعه کنید.
چرخه تسویه
کارمزد تأمین مالی در قراردادهای دائمی MEXC معمولاً هر 8 ساعت یکبار و در زمانهای 00:00، 08:00 و 16:00 به وقت UTC تسویه میشود.
در برخی جفتهای معاملاتی ممکن است زمان تسویه متفاوت باشد؛ بنابراین برای اطلاع دقیق، به صفحه مربوط به همان محصول مراجعه کنید.
کارمزد لیکویید شدن
در صورت لیکویید شدن پوزیشن، پلتفرم درصد مشخصی را بهعنوان کارمزد دریافت میکند. برای مثال، نرخ کارمزد لیکویید شدن در قراردادهای فیوچرز BTC برابر با 0.04% است.
4. سایر موارد
کاهش خودکار اهرم (ADL)
در صورتی که پوزیشن یک معاملهگر لیکویید شود، بخش باقیمانده پوزیشن توسط سیستم تسویه قراردادهای فیوچرز MEXC مدیریت میشود. اگر این پوزیشن در بازار قابل بستن نباشد و قیمت به سطح ورشکستگی برسد، سازوکار ADL فعال شده و پوزیشن معاملهگرانی که در سمت مقابل قرار دارند کاهش مییابد.
اولویت کاهش پوزیشن بر اساس سطح اهرم و نسبت سود تعیین میشود.
درک اصطلاحات معاملات فیوچرز تنها گام نخست در مسیر استفاده حرفهای از ابزارهای این بازار است. تسلط واقعی زمانی حاصل میشود که مفاهیم نظری را در معاملات عملی بهکار بگیرید.
پیش از ورود به معاملات واقعی، میتوانید از قابلیت معاملات آزمایشی معاملات فیوچرز در MEXC استفاده کنید و پس از آشنایی کامل با امکانات پلتفرم، فعالیت خود را با سرمایه واقعی آغاز نمایید.