Nvidia vs Broadcom: milline AI-suurtehnoloogiaettevõttest pakub investoritele paremat väärtust?

KOKKUVÕTE

• Nvidia teatas 2026. finantsaastal 215,9 miljardi dollari suuruse tulu, mis on 65% suurem eelmise aasta vastu
• Broadcom teenis 2025. finantsaastal 63,9 miljardit dollarit tulu, millest osa pärineb kiipidest ja osa tarkvarast
• Nvidia andmeserverite tulu üksinda ulatus 193,7 miljardini dollarit
• Broadcomi AI-semmikjuhtmete tulu kasvas 2025. finantsaasta neljandas kvartalis 74% aastas võrreldes eelmise aastaga
• Wall Street on mõlema suhtes positiivne, kuid Nvidia puhul on analüütikute konsensus tugevam

Nvidia ja Broadcom on kaks suurimat nime AI-infrastruktuuris. Mõlemad kasvavad kiiresti, kuid nende ärimudelid on väga erinevad. Siin on arvud võrreldes.

Nvidia teatas 2026. finantsaastal 215,9 miljardi dollari suuruse tulu. See on 65% suurem kui eelmisel aastal.

NVIDIA Corporation, NVDA

GAAP brutomarginaal oli 71,1%. Tegevustulu oli 130,4 miljardit dollarit ja netotulu 120,1 miljardit dollarit.

Üksnes andmeserverite tulu oli 193,7 miljardit dollarit. See üks segment juhib praegu Nvidia kogu äritegevuse suurimat osa.

Nvidia müüb rohkem kui ainult kiipe. Selle tootevalik hõlmab võrgustusharva- ja -tarkvaratööriistu, mida kasutatakse AI-süsteemide loomiseks ja käivitamiseks, mistõttu on sellel täielikult integreeritud mudel, mis toetab kõrges marginaalides tegutsemist.

Peamine risk on kontsentratsioon. Peaaegu kogu Nvidia tulu sõltub ühest kulutsüklitest. Suurte pilveteenuste pakkujate nõudluse langus võib tugevalt mõjuda.

Broadcom lähtub teisest lähenemisviisist

Broadcomi 2025. finantsaasta tulu oli 63,9 miljardit dollarit. Sellest tuleneb 36,9 miljardit dollarit pooljuhtlahendustest ja 27,0 miljardit dollarit infrastruktuuri-tarkvarast.

Broadcom Inc., AVGO

Tarkvarapool, mille kujundas VMware’i omandamine, annab Broadcomile tasakaalukama ärimudeli kui Nvidia’l on.

Broadcomi AI-kasvu põhjustavad kohandatud kiibid ja Etherneti võrgustusseadmed. Broadcomi AI-semmikjuhtmete tulu kasvas 2025. finantsaasta neljandas kvartalis 74% aastas võrreldes eelmise aastaga.

Juhtkond prognoosis 2026. finantsaasta esimeseks kvartaliks 8,2 miljardit dollarit AI-semmikjuhtmete tulu, mille põhjustavad kohandatud kiirendajad ja suurtes andmekeskustes kasutatavad Etherneti lülitid.

Tegevuste rahavood olid umbes 27,5 miljardit dollarit ja vabad rahavoogud ligi 26,9 miljardit dollarit.

Broadcomi risk on see, et tema AI-tegevus on väiksem ja seotud kitsama kliendiringiga.

Mis analüütikud ütlevad

Nvidia puhul on Wall Streetil 53 analüütiku hinnangu põhjal „Osta“-konsensus. See hõlmab 47 „Osta“- ja 4 „Tugevat ostu“-soovitust ning ühtegi „Müü“-soovitust.

Broadcom puhul on 33 analüütiku hinnangu põhjal „Mõõdukalt osta“-konsensus. Selles on 29 „Osta“- ja 1 „Tugev ost“-soovitus, kuid ühtegi „Müü“-soovitust.

Mõlemad aktsiad on hästi hinnatud. Nvidia puhul on aga hetkel analüütikute toetus laiem.

Lõppmärkus

Nvidia on suurem ja kiiremini kasvav ettevõte, kellel on tugev positsioon AI-arvutusriistvara valdkonnas. Broadcom pakub rohkem tasakaalu kohandatud silikooni, võrgustuse ja tarkvara vahel. Broadcomi 2026. finantsaasta esimese kvartali AI-semmikjuhtmete tulu prognoos 8,2 miljardit dollarit on viimane andmepunkt selles võrdluses.

Postitus „Nvidia vs Broadcom: milline AI-suurus pakkub investoritele paremat väärtust?“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.