Grandes liquidaciones de criptos en las últimas 24 horas, alrededor de 410 millones de dólares

En las últimas 24 horas se han producido grandes liquidaciones en el mercado cripto. 

Según los datos de Coinglass, se liquidaron casi 165 millones de dólares en posiciones long, y más de 240 millones de dólares en posiciones short. 

En total, se liquidaron casi 410 millones de dólares en posiciones long o short. 

Las liquidaciones

Una posición long es una apuesta a que el precio de un activo sube, mientras que una posición short es una apuesta a que baja. 

Para evitar que las pérdidas excesivas erosionen todo el capital invertido y generen más pérdidas (lo que crearía una deuda), dichas posiciones son cerradas automáticamente por las plataformas antes de que el capital se erosione por completo, en caso de que existan tales riesgos.

En estos casos se trata de verdaderas liquidaciones forzadas que resultan absolutamente inevitables si las pérdidas corren el riesgo de volverse excesivas.

Obviamente, si dichas posiciones no generan pérdidas excesivas, o incluso están en ganancias, no se liquidan, a menos que el inversor haya establecido un take-profit automático (TP) a un precio específico. 

Por lo tanto, las liquidaciones forzadas, causadas por pérdidas, deben distinguirse del cierre automático de take-profits rentables. 

Volatilidad y liquidaciones forzadas

Si las posiciones long o short están apalancadas, el riesgo de que sean liquidadas aumenta significativamente. 

Una posición apalancada se basa en un préstamo, que sin embargo siempre debe devolverse en su totalidad más los intereses. Precisamente para evitar que el capital invertido ya no pueda devolver el préstamo ni pagar los intereses, cuando las pérdidas acumuladas por una posición long o short son excesivas, la posición es liquidada de forma forzada automáticamente por la plataforma. 

Cuanto mayor sea el apalancamiento, más dinero se habrá pedido prestado y más fácil será ser liquidado. 

Por lo tanto, cuando hay liquidaciones forzadas, los primeros en ser liquidados son aquellos con mayor apalancamiento (25x, 50x, o a veces incluso 100x o más), mientras que los de menor apalancamiento (10x o incluso menos) se liquidan más tarde, porque sus precios de liquidación están más alejados del precio al que fueron abiertos. 

Sin embargo, dado que esta lógica se aplica igualmente tanto a las posiciones long (es decir, alcistas) como a las posiciones short (bajistas), basta con un poco de volatilidad en ambas direcciones para generar liquidaciones forzadas de ambas. 

Así, con los precios cripto habiendo subido y bajado alternativamente en las últimas 24 horas, se han producido liquidaciones forzadas tanto de posiciones long como short. 

Bitcoin

Por ejemplo, el viernes al cierre de los mercados tradicionales el precio de Bitcoin era de aproximadamente $80.000.

Sin embargo, entre ayer y la pasada noche saltó repentinamente a más de $82.000, provocando que muchas posiciones short abiertas a los precios del viernes fueran liquidadas. 

Más tarde, sin embargo, volvió a caer por debajo de $81.000, provocando también la liquidación de posiciones long abiertas pocas horas antes por encima de $82.000.

Sin embargo, dado que el movimiento del precio fue decididamente pequeño (volatilidad del 3,7%), se liquidaron casi exclusivamente posiciones con alto apalancamiento. 

Por ejemplo, al abrir una posición short a $80.000, el precio al que se activaría la liquidación forzada está por encima de $87.000. Al aumentar el apalancamiento a 25x, sin embargo, el Precio de Liquidación de Short cae a poco más de $83.000, mientras que con apalancamiento 50x cae por debajo de $82.000.

Así que la pasada noche fueron principalmente las posiciones short con apalancamiento de 30x o más las que fueron liquidadas. 

Para quienes en cambio abrieron posiciones long a $82.000, con apalancamiento 25x el Precio de Liquidación de Long estaría bien por debajo de $79.000, por lo que solo se liquidaron aquellos con apalancamiento de 50x o más. 

Todo esto explica tanto por qué se liquidaron posiciones long y short, como por qué hubo más liquidaciones de posiciones short.

Cómo evitarlo

Solo hay tres formas de evitar las liquidaciones forzadas. 

La primera es usar un apalancamiento muy bajo, o ningún apalancamiento en absoluto. Esto no evita la liquidación forzada, pero aleja mucho más el precio de liquidación. 

La segunda es usar stop-losses (SL), para liquidar automáticamente la posición, con pérdidas, antes de que se alcance el precio de liquidación forzada. La ventaja es que de esta forma solo se pierde una parte del capital invertido, y no todo como ocurre durante una liquidación forzada. 

La tercera, y también la más obvia, es abrir posiciones long o short a un buen precio, es decir, lo más bajo posible en el caso de las long, o lo más alto posible en el caso de las short. Incluso en este caso el riesgo de liquidaciones forzadas no cae a cero, pero se reduce considerablemente.