Short Squeeze löst 400-Mio.-USD-Liquidationen aus – Höchststand seit drei Monaten

In den letzten 24 Stunden wurden im Kryptomarkt Short-Positionen im Wert von 322 Mio. USD liquidiert. Das ist der höchste Wert seit dem „Black Friday” am 10. Oktober und hat einen breiten Anstieg bei den wichtigsten digitalen Assets ausgelöst.

Die Daten zeigen, dass sich die Stimmung im Markt stark verändert hat. Viele Trader, die auf fallende Kurse gesetzt hatten, wurden von dem plötzlichen Anstieg überrascht.

ETF-Zuflüsse treiben institutionellen Aufschwung an

Laut den Daten von Coinglass um 2:00 Uhr UTC am Dienstag machten Short-Liquidationen 77,67 Prozent aller Liquidationen aus. Insgesamt wurden Liquidationen im Wert von 414,65 Mio. USD verzeichnet. In diesem Zeitraum wurden ca. 109.672 Trader liquidiert. Der größte einzelne Trade fand auf HTX statt: Eine BTC-USDT-Position mit einem Wert von 91,33 Mio. USD wurde zwangsweise geschlossen.

Der Anstieg scheint durch neues Interesse großer Investoren an Bitcoin ausgelöst worden zu sein. Am 2. Januar wurden in US-Spot-Bitcoin-ETFs laut SoSoValue-Daten Nettozuflüsse von 471 Mio. USD verzeichnet. Das ist eine deutliche Kehrtwende nach Abflüssen von 348 Mio. USD am 31. Dezember. Es zeigt, dass institutionelle Anleger direkt nach den Neujahrsfeiertagen wieder eingestiegen sind.

Addiert man alle Nettozuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs, ergibt sich eine Summe von 57,08 Mrd. USD. Die gesamten Nettovermögen liegen bei 116,95 Mrd. USD, was 6,53 Prozent der gesamten Marktkapitalisierung von Bitcoin entspricht.

Der Squeeze macht deutlich, wie unterschiedlich Institutionen und Privatanleger positioniert waren. Während viele kleine Trader vor dem Anstieg auf fallende Kurse gewettet hatten, hielten große Investoren eine Long-Position von 76,52 Prozent, zeigen die Marktdaten. Das deutet darauf hin, dass die sogenannten „Smart Money“-Trader mit einem weiteren Anstieg gerechnet haben. Kleinere Trader blieben dagegen pessimistisch – was sich beim Kursanstieg als Fehler herausstellte.

Große Krypto-Coins legen deutlich zu

Der Kurs von Bitcoin stieg auf etwa 93.700 USD und erholte sich damit von einer längeren Seitwärtsbewegung Ende Dezember. Bei den Altcoins gab es noch stärkere Zuwächse. XRP führte mit 10,8 Prozent Plus, danach folgten Ethereum mit 0,8 Prozent und Solana mit 0,5 Prozent. Auf Wochenbasis sind die Gewinne noch deutlicher: XRP legte um 28,8 Prozent zu, Solana um 11,8 Prozent und Ethereum um 9,6 Prozent.

In den letzten zwölf Stunden kam es zu besonders vielen Liquidationen: Insgesamt wurden Positionen im Wert von 345,15 Mio. USD geschlossen. Davon entfielen 305,43 Mio. USD auf Short-Positionen. Das zeigt, dass der Großteil der Liquidationen in der zweiten Hälfte der 24 Stunden stattfand.

Börsen-Analyse deckt massiven Short-Schmerz auf

Die Verluste waren jedoch nicht überall gleich verteilt. Auf HTX erreichten die Liquidationen 108,35 Mio. USD, davon stammten 96,05 Prozent aus Short-Positionen. Das zeigt: Viele Nutzer hatten dort mit fallenden Kursen gerechnet. Auch bei Hyperliquid, einer Plattform für erfahrene Trader, lag der Anteil der Shorts bei 87,1 Prozent. Also traf es sogar viele Profis.

Binance ist zwar die größte Börse nach Handelsvolumen, aber dort wurden „nur” 95,65 Mio. USD an Positionen liquidiert. Hier lag der Anteil der Shorts bei 63,4 Prozent. Das liegt daran, dass die Nutzerbasis auf Binance breiter gemischt ist. Insgesamt zeigt sich, dass viele Trader an einen Kursrückgang geglaubt haben und nun auf dem falschen Fuß erwischt wurden.

Kaskadeneffekt verstärkt den Aufwärtstrend

Die vielen Short-Liquidationen sorgten schließlich für einen Dominoeffekt im Markt. Während die Kurse stiegen, mussten Trader mit Short-Positionen ihre Trades mit Verlust schließen. Dadurch stiegen die Preise weiter, was wiederum weitere Liquidationen auslöste. Dieses Muster verstärkte die Aufwärtsdynamik bei den wichtigsten Kryptowährungen.

„Short-Covering-Frenzy plus explodierende Volumen-Differenz brachten Bitcoin sein bestes Kursverhalten seit Langem”, sagte Krypto-Analyst Ardi auf X. Er stellt fest, dass in den letzten Tagen fast 1 Mrd. USD an Shorts liquidiert wurden. Die Liquidations-Landkarte sei weiterhin schief: Viele Short-Positionen liegen oberhalb der aktuellen Kurse, während es unterhalb kaum Long-Cluster gibt.

Das Long/Short-Verhältnis für 24 Stunden liegt jetzt bei 49,99 Prozent Long zu 50,01 Prozent Short. Das zeigt, dass der unmittelbare Squeeze vorerst vorbei ist. Laut Ardi ist die Marke von 94.500 USD nun entscheidend. Wenn Bitcoin darüber schließt und bleibt, könnten weitere Short-Positionen aufgelöst werden.

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