BitGo在IPO受挫后成为收购目标

华尔街分析师越来越多地将 BitGo Holdings(纽约证券交易所代码:BTGO)定位为大型金融机构的潜在收购目标,此前该公司已公开上市并扩展至全方位服务的机构加密基础设施。

这一讨论出现之际,BitGo 的股价远低于其 2026 年 1 月 IPO 水平,一些分析师将此描述为传统主经纪商加速数字资产整合的战略进入机会。

为何传统公司可能感兴趣

Compass Point 和 Canaccord 的分析师强调了几个结构性优势,使 BitGo 对传统金融公司具有吸引力。

• 整合基础设施
  BitGo 运营广泛的机构技术堆栈,包括托管、交易和借贷服务。这使潜在买家能够将加密功能直接插入现有的主经纪业务,而无需从头开始构建基础设施。
• 监管定位
  2025 年 12 月,BitGo 获得了货币监理署(OCC)颁发的国家银行信托牌照。这使其能够在全美提供受联邦监管的托管服务——对于优先考虑合规的机构而言,这是一个关键差异化因素。
• 规模和安全记录
  BitGo 保护着超过 1,000 亿美元的资产,在其 13 年的运营历史中保持零黑客相关损失。这种安全性能增强了其在注重风险的机构买家中的定位。

IPO 下跌重塑估值

尽管分析师评论积极,但 BitGo 股票自上市以来表现挣扎。

• IPO 价格:每股 18 美元
• 募集资金:2.128 亿美元
• 当前交易水平:约每股 10.26 美元
• 市值:约 12.4 亿美元

该股已从其 IPO 价格下跌超过 40%,并显著低于其上市后峰值估值 26 亿美元。

这种下跌已将叙事从增长溢价转变为潜在的收购价值。

分析师展望

几家主要公司发起的覆盖范围总体上保持建设性。

• 花旗集团、瑞穗和 Craig-Hallum 已发布"买入"或"跑赢大盘"评级。
• 共识目标价格在 12 美元至 18 美元之间,意味着从当前水平有实质性上涨空间。
• 高盛维持较为谨慎的"中性"评级,目标价为 11.50 美元。

这种分歧反映了对近期加密市场波动与长期基础设施需求的辩论。

战略十字路口

BitGo 现在处于传统金融和数字资产基础设施的交汇点。凭借受监管的托管、整合的交易能力以及受保护的机构规模资产,它代表了一个为寻求加速进入该领域的银行或经纪商提供的现成加密平台。

BitGo 是保持独立还是成为更大华尔街机构的一部分,最终可能不太取决于短期股票表现,而更多取决于传统金融在 2026 年追求全面数字资产整合的积极程度。

帖子《BitGo 在 IPO 下滑后成为收购目标》首次出现在 ETHNews 上。