如何购买现货比特币ETF

去年一月，现货比特币ETF在美国交易所推出。

这些是直接持有BTC作为抵押品的交易所交易基金（ETF），从而复制其实时价格走势。 

实际上，类似的基金之前已经存在，尤其是在欧洲，但尽管它们的运作在技术上非常相似，它们不是ETF（交易所交易基金），而是ETP（交易所交易产品），特别是主要为ETN（交易所交易票据）。 

ETF和ETN之间的区别纯粹是技术性的，因为它们是极其相似的金融工具。 

现货比特币ETF 

现货比特币ETF最重要的特点是该基金直接购买并持有BTC，而不是期货合约等衍生品。 

此前，比特币ETF已经在美国市场存在，但它们不是现货；相反，它们是以期货合约作为抵押品。 

另一方面，现货ETF能够完美复制BTC的价格趋势，因为它们可以在需求增加时购买BTC，在销售增加时出售BTC。

应该指出的是，在证券交易所，这些基金的股份被交易（即买卖），而用作抵押品的BTC则保持在基金自身的钱包中不动。 

某些投资者高度青睐ETF，因为它们是受到良好监管的产品，并由授权的金融机构持有，因此没有任何法律问题（尽管与BTC托管相关的技术挑战仍然存在）。 

此外，它们可以在股市交易时间内像股票一样买卖。 

虽然持有现货比特币ETF的股份与持有BTC完全不同，但一些投资者因某些优势而更喜欢ETF。 

首先，它们不需要拥有加密钱包或在加密交易所开设账户。此外，如果经纪人允许，它们可以使用杠杆购买，做空，也可以通过所谓的期权买卖。 

此外，它们被银行和顾问视为"机构"证券，也可以包含在证券账户或养老金计划中。 

它们在哪里交易

各种交易所在美国主持现货比特币ETF交易，在欧洲主持ETN交易。 

最重要和最具流动性的市场仍然是美国市场。 

最大和最重要的现货BTC ETF确实在美国交易所交易，其中包括贝莱德的iShares比特币信托（IBIT），富达的富达智慧起源比特币基金（FBTC），ARK Invest和21Shares的ARK 21Shares比特币ETF（ARKB），Bitwise的Bitwise比特币ETF（BITB），以及灰度的灰度比特币信托（GBTC）。

除了这些，在美国交易所，还有VanEck比特币信托（HODL），景顺银河比特币ETF（BTCO），富兰克林比特币ETF（EZBC），Valkyrie比特币基金（BRRR），WisdomTree比特币基金（BTCW），以及Hashdex比特币ETF（DEFI）。

在欧洲，有21Shares比特币ETP（ABTC），在苏黎世的SIX和巴黎及阿姆斯特丹的Euronext交易，CoinShares实物比特币（BITC）在法兰克福的德意志交易所Xetra交易，WisdomTree实物比特币（BTCW）在Xetra和意大利证券交易所交易，VanEck比特币ETN（VBTC）在Xetra和Euronext交易，SEBA比特币ETP在SIX交易，ETC Group实物比特币（BTIC）在Xetra交易，以及Jacobi比特币ETF（BCOIN）在阿姆斯特丹Euronext交易。 

看来在未来几个月，第一批带有UCITS品牌的比特币现货ETF可能会在意大利证券交易所首次亮相。 

如何购买

首先，如果你想购买ETF或ETN的股份，你需要检查你使用的平台上有哪些可用。 

事实上，并非所有ETF和ETN都在所有平台上可用，所以你要么检查你已经使用的平台上有哪些可用，要么寻找哪些平台提供你决定购买的那些。 

应该注意的是，欧洲平台通常不提供对美国ETF的访问，或者美国平台不提供对欧洲ETN的访问，但也有全球平台允许同时访问美国和欧洲市场。 

一旦确定了在各种平台上实际可购买股份的基金，就需要选择投资哪些。 

应该注意的是，在价格趋势方面，理论上，一个基金与另一个基金之间不应该有任何显著差异。最多，不同平台应用的点差可能会有所不同。 

此外，重要的是要记住，通常一股现货比特币ETF的价格并不对应BTC的价格，因为为了方便，一股现货比特币ETF只与BTC的一小部分相关联，使其价格更加实惠。 

事实上，比特币可以分为一亿个子单位，而股票通常不能分割，除非使用的平台允许（这相当罕见）。 

一旦选择了ETF，购买可以像在所选平台上可用的任何其他证券一样进行。

选择

也许最具挑战性的方面是选择购买哪个ETF。 

确实有几个因素需要考虑。 

第一个，很简单，与个别ETF的成本有关，这些成本不取决于股份的购买价格，而是因基金而异。 

特别是，应该关注所谓的费用比率，这是支付给ETF发行人以保持其运营的年度管理费。

虽然关于主要现货比特币ETF的费用比率没有显著差异，但有些更贵，而其他则稍微便宜一些。 

第二个因素是流动性。事实上，如果进行大额购买，低流动性或低交易量可能会在收购时推高购买价格。 

然而，如果购买金额适中，这个问题通常不会出现。 

第三个因素与风险有关。 

事实上，比特币现货ETF并非无风险：它们只是涉及与交易所和加密钱包相比不同的风险。 

建议优先选择那些拥有非常安全的BTC托管人的ETF。过去，曾有几起影响托管人的盗窃事件，所以最好优先考虑安全性，即使这意味着略高的管理费。 

最后，始终重要的是要记住与比特币价格波动相关的风险，但这是决定直接投资BTC时永远无法避免的风险。 

在哪里购买

ETF和ETN的股份可在允许股市投资的传统金融经纪商平台上获得。 

事实上，如前所述，这些是直接在传统交易所交易的证券。 

然而，有不同的平台允许投资股市。 

最常见的是那些直接集成到一个人的网上银行的平台。虽然这无疑是最方便的解决方案，但它可能不是最经济的。此外，它们通常提供有限的证券，以至于例如在欧洲银行平台上，美国现货比特币ETF通常不可用。 

然而，也有一些平台不集成到网上银行，而是"独立"的，任何人都可以自由访问，在某些情况下，它们提供来自世界各地的证券。 

通常，这些是免费注册的平台，所以你可以简单地注册以检查所选标题是否可用。其中一些平台是全球巨头，几乎可以从世界任何地方访问。 

然而，每个平台都有自己的费用，所以总是建议先检查它们，也许选择成本较低的那个。 

还有一些现有的金融产品，如养老基金或储蓄计划，允许间接投资现货比特币ETF，但与实际购买ETF股份相比，它们实际上是一种不同形式的投资。