慧普企业（HPE）股价在上涨60%后下跌8%——这是买入良机吗？

TLDR

• HPE 公布创纪录的 2026 财年第二季度营收 107 亿美元，同比增长 40%，超过 97.6 亿美元的市场一致预期
• 每股收益为 0.79 美元，远超分析师预期的 0.54 美元，毛利率和自由现金流均创历史新高
• 网络业务营收同比激增 148% 至 27 亿美元，受 Juniper Networks 收购案带动
• 高盛将目标价从 32 美元上调至 79 美元，市场一致目标价现为 64.65 美元，评级为温和买入
• HPE 上调 2026 财年全年业绩指引，预计营收增长 29%–33%，自由现金流至少 35 亿美元

HPE 股票周五开盘报 49.16 美元，当日下跌 8.4%，但该股过去一个月仍累计涨逾 60%，是五月份表现最佳的大盘科技股之一。

Hewlett Packard Enterprise Company, HPE

此次下跌发生在 HPE 于 6 月 1 日公布 2026 财年第二季度业绩后大幅上涨之后，该季度业绩全面超出市场预期。

营收为 106.8 亿美元，同比增长 40%，远超分析师一致预期的 97.6 亿美元。每股收益达 0.79 美元，超出 0.54 美元的预期 0.25 美元。

亮点不止于此。HPE 在单季内同时创下毛利率、非 GAAP 每股收益及自由现金流的历史新高。GAAP 毛利率达 36.5%，同比提升 810 个基点。

网络业务板块表现尤为突出。该板块营收激增 148% 至 27 亿美元，主要由 Juniper Networks 收购案驱动。数据中心网络业务单项增幅更高达 233%。

云计算与 AI 业务板块增长 23% 至 77 亿美元，服务器营收增长 33%。相关数据反映出 AI 基础设施建设需求强劲。

高盛目标价翻逾一倍

高盛在业绩公布后迅速行动。该行于 6 月 3 日将目标价从 32 美元上调至 79 美元，并维持买入评级。高盛表示，对 HPE 在 AI 基础设施领域地位的信心进一步增强。

高盛并非唯一一家。Loop Capital 将该股评级从持有上调至买入，目标价从 23 美元上调至 75 美元。巴克莱将目标价上调至 67 美元，评级为增持。Raymond James 将目标价上调至 74 美元，评级为跑赢大市。Argus 将目标价上调至 70 美元，评级为买入。

市场一致目标价现为 64.65 美元，其中 11 位分析师给予买入评级，10 位给予持有评级。

业绩指引与股息

凭借强劲的季度表现，HPE 上调了 2026 财年全年业绩指引。公司预计营收增长 29%–33%，自由现金流至少达 35 亿美元。第三季度每股收益指引设定为 0.88–0.93 美元。

HPE 还宣布派发每股 0.1425 美元的季度股息，于 7 月 15 日支付给 6 月 16 日登记在册的股东。

在机构投资者方面，Havemeyer Place LP 新建仓约 328 万美元。多家其他基金在第四季度增持，其中 Vise Technologies 的持仓增加了 72.9%。机构投资者目前持有该股 80.78% 的股份。

首席执行官 Antonio Neri 于 4 月 17 日依据预先安排的 10b5-1 计划，以每股 26.50 美元出售了 15 万股。执行副总裁 Fidelma Russo 于 4 月 21 日同样依据 10b5-1 计划，以每股 27.97 美元出售了 17,001 股。

HPE 的 12 个月最低价为 17.49 美元，12 个月最高价为 64.25 美元。该股 50 日移动平均线为 31.65 美元，200 日移动平均线为 25.64 美元。

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