ServiceNow (NOW) 股价盘后涨2.5%：巴克莱维持$132目标价，上涨潜力达49%

主要看点

• ServiceNow股价在盘后交易时段上涨约2.5%，受Atlassian在企业软件领域强劲季度业绩所带来的正面情绪提振。
• 2026财年第一季度营收达37.7亿美元，较上年同期增长22.1%，每股收益符合分析师预期，为0.97美元。
• 巴克莱分析师Raimo Lenschow维持买入评级，目标价132美元，较当前交易水平具有约49%的潜在升幅。
• 股价已从12个月高点211.48美元大幅下滑，周五开盘价88.40美元徘徊于52周低点81.24美元附近。
• 分析师普遍持乐观态度，37个总评级中有32个为买入评级，共识目标价为138.06美元。

ServiceNow（NOW）股价在盘后交易中呈现上行势头，在Atlassian发布亮眼业绩报告、提振整个企业软件行业乐观情绪后，上涨约2.5%。这一积极走势出现在该股经历艰难时期之后——股价已从12个月高点211.48美元暴跌至周五开盘价88.40美元，危险地接近52周低点81.24美元。

ServiceNow, Inc., NOW

该公司于4月22日公布的2026财年第一季度财务业绩整体表现稳健。营收总计37.7亿美元，超过分析师普遍预期的37.5亿美元，同比增长22.1%。每股收益与预期完全吻合，为0.97美元。然而，市场参与者将注意力集中在令人担忧的因素上：重大企业合同的推迟签署（尤其是中东市场），以及与人工智能投资和近期企业收购相关的费用不断攀升。这些因素压缩了利润率预期，并引发了抛售。

多位华尔街分析师认为市场反应过度。

巴克莱坚守立场

巴克莱分析师Raimo Lenschow对较为悲观的叙述提出挑战。他认为，第一季度合同签署时机方面的不足反映的是周期性趋势和宏观经济不确定性，而非基本业务模式的根本性弱点。

他同样驳斥了对竞争颠覆的担忧，将NOW定性为"定位最佳的软件公司之一"，并坚持认为其在企业IT基础设施中的广泛整合，使其成为人工智能采用的主要受益者，而非受害者。

Lenschow维持买入评级及132美元目标价，较当前交易水平具有约49%的升值潜力。他认为短期内波动难以避免，在人工智能营收产生的具体证据出现之前，股价可能横盘整理。他正密切关注即将举行的分析师日演示以及预计于2026年下半年出现的更强劲人工智能产品营收贡献，视之为关键催化剂。

分析师群体保持乐观

华尔街整体情绪持续明显偏多。在追踪NOW的37位分析师中，32位给予买入评级，4位建议持有，仅1位评级为卖出。12个月共识目标价为138.06美元，较当前估值具有约56%的上行潜力。

花旗集团将目标价上调至158美元，同时维持买入立场。Raymond James将目标价从160美元下调至130美元，但维持跑赢大市评级。KeyCorp则持反向立场，设定85美元目标价并给予减持评级。

在机构持仓方面，Danske Bank在第四季度将其NOW持仓增加了506.7%，额外购入699,633股。机构投资者目前控制着约87%的流通股。

内部人士交易则呈现出截然不同的景象。Jacqueline Canney于4月24日以89.60美元的均价出售了8,927股，持股比例减少23.21%。过去三个月内，公司内部人士合计出售了25,164股，价值约250万美元。

该股市盈率为52.68倍，远低于200日移动平均线135.26美元。管理层在第一季度报告发布后上调了订阅营收指引，强调以人工智能驱动的变现是2026年余下时间的关键增长引擎。

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