虽然英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)仍然是人工智能领域的主导公司,但其股票表现明显落后于光学元件制造商Lumentum Holdings(纳斯达克股票代码:LITE)。
截至发稿时,Lumentum股价为815.75美元,年初至今上涨121%,超越了英伟达等主要人工智能公司。
LITE年初至今股价图表。来源:Google Finance与此同时,在经历多年爆炸性上涨后,这家美国半导体巨头的势头在2026年已经降温。
周二收盘时,英伟达股价为178美元,下跌4.5%。然而,在周三盘前交易中,英伟达表现强劲,上涨3.7%至184美元。
NVDA年初至今股价图表。来源:Google Finance对于投资者而言,为人工智能数据中心供应激光器、收发器和光子学产品的Lumentum,已将1月1日投资的1,000美元变成2,110美元,而英伟达则将相同金额变成953美元。
LITE股票为何上涨
Lumentum的飙升得益于强劲的基本面,主要是投资者对英伟达在2026年3月初20亿美元战略投资的积极反应。该协议包括承诺购买超高功率激光器和下一代光互连的产能权。
该协议将为Lumentum在北卡罗来纳州格林斯伯勒的新制造工厂提供资金,并确保英伟达基于Blackwell的人工智能集群的供应。
在Lumentum 2026财年第二季度收入达到6.655亿美元(同比增长65.5%)之后,强劲的财务表现也推动了势头,同时将长期指引提高至20亿美元的季度运营率,并得到截至2027年售罄的1.6T DR4 OSFP收发器订单的支持。
随着超大规模运营商扩展人工智能集群,光电路交换和共封装光学器件也在收入中占据越来越大的份额。
进一步的支持来自Lumentum于3月23日被纳入标普500指数,这触发了指数基金买入,并使交易量增加超过40%,由于资本敞口增加,这一举措通常被视为看涨催化剂。
Lumentum的上涨也反映了更广泛的行业趋势,即随着带宽成为扩展人工智能数据中心超越铜线限制的关键制约因素,光学元件股票在2026年大幅上涨。
随着集群增长到数十万个GPU,超大规模运营商越来越依赖超快速、低功耗的光学连接来高效传输数据。
英伟达股票挣扎
与此同时,英伟达面临反复出现的"利好出尽"压力,导致该股在2026年波动。
尽管报告2026财年收入为2,160亿美元,增长65%,但英伟达股价在2月下旬的单个交易日中下跌了5.5%,因为投资者更关注风险而非业绩。
与此同时,超大规模运营商的人工智能资本支出预计今年将超过6,000亿美元,但对回报以及微软、亚马逊和谷歌的自研芯片对未来GPU需求的潜在影响仍存在担忧。
尽管Lumentum表现优异,但英伟达在人工智能训练和推理方面保持明显领先地位。其GPU、CUDA软件堆栈和DGX系统为核心计算工作负载提供动力。
来源:https://finbold.com/this-ai-stock-has-dwarfed-nvidia-with-over-120-returns-in-2026/
