比特币矿工面临廉价电力新竞争对手，Anthropic签署数千兆瓦计算协议

Anthropic 宣布与 Google 和 Broadcom 合作，预计从 2027 年开始投入使用"数千兆瓦"的下一代 TPU 运算容量，该公司称这是迄今为止最重大的承诺，因为收入增长从 2025 年底的 90 亿美元加速至 300 亿美元的年度运行率。

AI 运算需求的规模现在正直接与比特币挖矿竞争相同的稀缺资源——电网连接、土地许可、冷却基础设施和廉价电力。

剑桥追踪器估计，根据硬件效率假设，比特币挖矿在全球范围内消耗约 13 至 25 千兆瓦的持续电力。

Anthropic 通过单笔交易获得数千兆瓦的容量，加上 AWS Trainium、Google TPU 和 Nvidia GPU 的现有容量，显示出 AI 正以多快的速度成为矿工所依赖的相同能源基础设施的同级竞争对手。

而 Anthropic 只是一家公司。OpenAI 上周筹集了 1,220 亿美元，并将运算能力描述为"战略护城河"，正在建立更广泛的基础设施组合，涵盖五家云服务提供商和四个芯片平台。

AI 运算的总体建设现在代表了美国最大的新电力需求来源之一,正值比特币矿工决定是挖矿还是将其基础设施租给 AI 公司的同一时刻。

这个决定越来越朝着一个方向发展。Core Scientific 通过与 CoreWeave 的交易将其大部分挖矿容量转换为 AI 托管。Iris Energy 和 Hut 8 扩大了其 AI 和高性能运算收入。Riot Platforms、MARA Holdings 和 Genius Group 上周披露从其国库中出售了超过 19,000 BTC,这表明在当前价格和难度水平下,仅靠挖矿经济无法维持运营。

运行千兆瓦容量的比特币矿工获得的收入会随比特币价格和网络难度而波动。同样的千兆瓦租给 AI 公司则可获得具有可预测现金流的合约费率。

在比特币价格为 69,000 美元、难度处于历史最高水平、能源成本与其他竞争相同电网容量的工业消费者一起上涨的情况下,AI 租赁通常支付得更好。

扩张背后的收入数字说明了一切。Anthropic 表示,在不到两个月的时间里,在 Claude 上年度支出超过 100 万美元的企业客户数量从 500 家增加到 1,000 多家,翻了一番。

然而,这一切并不意味着比特币挖矿正在消亡。网络的算力继续创下每秒超过 1 泽它哈希的记录水平。

但是,在当前周期中生存下来的矿工可能看起来不太像生产比特币的能源公司,而更像是顺便挖矿比特币的基础设施公司,同时将其真正的资产——大规模廉价电力——租给一个无法足够快地建造数据中心的 AI 行业。