Ознайомлення зі спотовою та фʼючерсною торгівлею: посібник для початківців
Ключові моменти
- Спотова торгівля передбачає купівлю та продаж цифрових активів за поточною ринковою ціною, надаючи користувачам пряме володіння купленими активами.
- Фʼючерсна торгівля — це вид торгівлі деривативами, заснований на русі цін. Вона підтримує як лонг-, так і шорт-позиції та може передбачати кредитне плече, але не надає права власності на базові активи.
- Спотова та фʼючерсна торгівля суттєво відрізняються за торговими інструментами, можливостями отримання прибутку, кредитним плечем, розрахунками та ризиками.
- Спотова торгівля зазвичай більше підходить для початківців і довгострокових власників, тоді як фʼючерсна торгівля краще підходить досвідченим трейдерам із навичками ефективного управління ризиками.
- MEXC пропонує як спотову, так і фʼючерсну торгівлю, дозволяючи користувачам обирати відповідно до своїх торгових цілей і толерантності до ризику.
1. Основи спотової та ф’ючерсної торгівлі
1.1 Що таке спотова торгівля
Спотова торгівля передбачає купівлю або продаж цифрових активів за поточною ринковою ціною з негайним розрахунком. Покупці отримують повне право власності на придбані активи.
Наприклад, після придбання BTC на MEXC користувачі володіють відповідною кількістю BTC і можуть переказувати її, використовувати в ончейн-застосунках або утримувати для потенційного довгострокового зростання вартості.
Спотова торгівля має чотири основні характеристики:
1) Негайний розрахунок: активи зараховуються на рахунок покупця після виконання ордера.
2) Без ризику кредитного плеча: користувачі торгують власними коштами, тому збитки зазвичай обмежуються сумою інвестицій.
3) Без строку дії: активи можна зберігати необмежений час без ризику примусової ліквідації.
4) Проста механіка: процес купівлі та продажу активів є відносно простим.
1.2 Що таке фʼючерсна торгівля
Фʼючерсна торгівля — це вид торгівлі деривативами, що базується на русі ціни базового активу. Користувачі не володіють криптоактивом безпосередньо. Натомість вони відкривають позиції залежно від того, чи очікують зростання або падіння його ціни, і прагнуть отримати прибуток від різниці між цінами відкриття та закриття.
Основні характеристики фʼючерсної торгівлі включають:
1) Двостороння торгівля: трейдери можуть відкрити лонг, коли очікують зростання цін, або відкрити шорт, коли очікують падіння цін.
2) Кредитне плече: трейдери можуть контролювати більшу позицію з меншою маржею. Потенційні прибутки та збитки збільшуються.
3) Механізм справедливої ціни: MEXC використовує справедливу ціну, отриману з кількох джерел даних, для розрахунку нереалізованого PNL і запуску ліквідацій, зменшуючи вплив тимчасових стрибків цін.
4) Ризик ліквідації: якщо ринок рухається проти позиції й доступна маржа стає недостатньою, позиція може бути ліквідована.
1.3 Чим відрізняються спот, ф'ючерси та опціони
Ці продукти зазвичай мають вищу складність і ризик:
- Спот передбачає купівлю та продаж фактичних активів із передачею права власності після завершення угоди.
- Ф'ючерси — це деривативи з кредитним плечем, які дозволяють трейдерам відкривати лонг або шорт позиції без володіння базовим активом.
- Опціони надають власникам право, але не зобов’язання, купувати або продавати актив за узгодженою ціною в майбутньому.
Початківцям варто розпочати зі спотової торгівлі, поступово вивчаючи деривативи.
2. Основні відмінності між спотовою і фʼючерсною торгівлею
2.1 У чому різниця між спотовою і фʼючерсною торгівлею
Основні відмінності наведено нижче:
Категорія | Спотова торгівля | Ф'ючерсна торгівля |
Торговий інструмент | Фактичні криптовалютні активи з прямим володінням | Контракти на основі цін активів без володіння базовими активами |
Напрямок торгівлі | Переважно прибуток від купівлі дешево та продажу дорого | Підтримує лонг і шорт позиції |
Кредитне плече | Без кредитного плеча; збитки зазвичай обмежуються сумою інвестицій | Підтримує кредитне плече, яке збільшує як прибутки, так і збитки |
Розрахунок | Угоди виконуються негайно, а активи зараховуються на рахунок | PNL і ліквідація розраховуються з використанням механізму справедливої ціни |
Типи ордерів | Лімітні, маркет, TP/SL, OCO та трейлінг-стоп ордери | Лімітні, маркет, тригерні, трейлінг-стоп, «Тільки розміщення» та лімітні ордери зі слідкуванням |
Рівень ризику | Відносно нижчий, без ризику ліквідації | Вищий, з можливістю ліквідації |
Підходить для | Початківці, довгострокові інвестори та власники активів | Короткострокові та досвідчені трейдери, які використовують стратегії |
Обидва базуються на цінах криптовалютних активів, дозволяють купувати та продавати активи або позиції протягом одного дня й залежать від ринкових попиту та пропозиції.
2.2 Чим відрізняється право власності на активи у спотовій і фʼючерсній торгівлі
Право власності на активи — одна з найфундаментальніших відмінностей.
Криптовалюту, придбану через спотову торгівлю, можна зняти, переказати, застейкати або використовувати в ончейн-застосунках. Користувачі мають повний контроль над придбаними активами.
Фʼючерсна торгівля передбачає контракти, засновані на русі цін, а не на володінні базовими криптоактивами. Фʼючерсні позиції не можна зняти як криптовалюту. Будь-який прибуток або збиток виникає через зміну ціни між відкриттям і закриттям позиції.
2.3 Як працює кредитне плече у фʼючерсній торгівлі
Кредитне плече дозволяє трейдерам контролювати більшу позицію з меншою сумою маржі.
Наприклад, за кредитного плеча 10× рух ціни активу на 1% може призвести до приблизної зміни PNL позиції на 10%, за винятком комісій та інших факторів.
Кредитне плече збільшує як потенційні прибутки, так і збитки. Якщо ринок рухається проти позиції, а маржі стає недостатньо, позиція може бути ліквідована, що потенційно призведе до втрати виділеної для неї маржі.
Трейдерам слід ретельно контролювати розмір позиції та розглянути використання ордерів із тейк-профітом і стоп-лосом під час торгівлі з кредитним плечем.
3. Вибір між спотовою і фʼючерсною торгівлею
3.1 Що краще: спотова чи фʼючерсна торгівля
Жодна із них не є за своєю суттю кращою. Вибір більш відповідного варіанту залежить від толерантності трейдера до ризику, горизонту торгівлі, знань ринку та цілей.
Спотова торгівля може більше підходити для користувачів, які:
- Хочуть безпосередньо володіти цифровими активами
- Віддають перевагу довгостроковому інвестуванню
- Зосереджені на довгостроковій цінності проєкту
- Мають відносно низьку толерантність до ризику
Спотова торгівля не передбачає ліквідації. Навіть якщо ціна активу знижується в короткостроковій перспективі, користувач зберігає право власності, доки актив не буде продано.
Фʼючерсна торгівля може більше підходити для користувачів, які:
- Користуються можливостями короткострокових цінових коливань
- Мають досвід використання кредитного плеча
- Можуть дотримуватися суворих правил тейк-профіту та стоп-лосу
- Розуміють ліквідацію та вимоги до маржі
Фʼючерсна торгівля надає можливості як на зростаючих, так і на спадних ринках і може підвищити ефективність капіталу, але потребує дисциплінованого управління ризиками.
3.2 Чи варто новачкам починати зі спотової чи фʼючерсної торгівлі
Початківці можуть розглянути можливість розпочати зі спотової торгівлі. Її механізми відносно прості, і вона не передбачає кредитного плеча або ризику ліквідації. Це може допомогти новим користувачам ознайомитися з рухами ринку, ціноутворенням і розміщенням ордерів у менш складному торговому середовищі.
Набувши досвіду та чіткого розуміння управління ризиками, користувачі можуть поступово ознайомлюватися з фʼючерсною торгівлею та досліджувати її.
MEXC пропонує як спотову, так і фʼючерсну торгівлю, а також освітні ресурси, що допомагають користувачам поступово поглиблювати знання про торгівлю.
4. Потенціал прибутку та ризик
4.1 Чи може спотова торгівля бути прибутковою
Так, але прибутковість залежить від ринкових умов і часу купівлі та продажу.
Спотова торгівля зазвичай дотримується підходу купівлі дешево, продажу дорого. Якщо ринок зростає, а вибраний актив демонструє хороші результати, його утримання в середньо- або довгостроковій перспективі може принести прибуток. Однак якщо ціна активу падає, власник може зазнати нереалізованих або реалізованих збитків.
Деякі спотові трейдери використовують такі стратегії, як поступове формування позиції, щоб розподілити витрати на вхід у часі.
4.2 Які основні ризики торгівлі ф’ючерсами
Основні ризики такі:
1) Ризик кредитного плеча: навіть відносно невеликий рух ціни може спричинити значні втрати за використання кредитного плеча.
2) Ліквідація: якщо ринок рухається проти позиції й доступна маржа стає недостатньою, позиція може бути ліквідована.
3) Волатильність ринку: екстремальні короткострокові коливання цін можуть швидко збільшити збитки або спричинити ліквідацію.
Фʼючерсним трейдерам слід контролювати розмір позицій, розглянути встановлення ордерів із тейк-профітом і стоп-лосом та ретельно оцінювати ринкові умови перед відкриттям позиції.