Стратегічні коливання: Benchmark прогнозує $705 у 2026 році, оскільки MSTR падає на 66%

Benchmark зберіг рейтинг Buy на Strategy і підтримав цільову ціну $705, пов'язану з очікуваннями на 2026 рік, навіть коли акції впали приблизно з $457 до $152 за шість місяців. Тим часом, дописи в X пов'язали падіння з розмиванням, ризиком індексу та зменшенням премії NAV, незважаючи на те, що Strategy все ще утримує близько $59 мільярдів у Bitcoin порівняно з ринковою капіталізацією приблизно $46 мільярдів.

Benchmark підтверджує Buy на Strategy, зберігає ціль $705 на 2026 рік

Інвестиційний банк The Benchmark Company підтвердив свій рейтинг Buy на Strategy, підтримуючи цільову ціну $705, пов'язану з очікуваннями на 2026 рік, згідно з повідомленнями, що з'явилися в середу. Примітка продовжує характеризувати Strategy переважно як казначейську компанію, орієнтовану на Bitcoin, а не як традиційну історію оцінки програмного забезпечення.

Аналітик Benchmark Марк Палмер заявив, що цільова ціна відображає великі та зростаючі активи Strategy у Bitcoin та структуру капіталу компанії, яка посилює вплив довгострокових рухів ціни Bitcoin. Як наслідок, дослідження розглядає акції Strategy як проксі для ефективності Bitcoin, з додатковим левереджем від інструментів власного капіталу та боргу, що використовуються для фінансування придбань.

Хоча кілька криптовалютних новинних платформ повідомили про підтвердження в середу, сам аналіз не здається новим. Натомість висвітлення посилається на дослідницьку примітку Benchmark, вперше опубліковану на початку грудня та відновлену на початку нового року. Жодних змін до рейтингу чи цільової ціни не було розкрито, і Benchmark не оголосив переглянутий прогноз ціни.

Strategy залишається одним з найбільших корпоративних власників Bitcoin у світі. Отже, її акції продовжують привертати увагу інвесторів у періоди підвищеної уваги до корпоративних стратегій казначейства Bitcoin.

Акції Strategy падають, оскільки ринкова капіталізація опускається нижче активів Bitcoin

Акції Strategy різко впали за останні шість місяців, підкреслюючи, як швидко ринкові наративи можуть змінитися для акцій, орієнтованих на Bitcoin. Згідно з даними про ціну, показаними на широко поширеній діаграмі, акції Strategy впали приблизно з $457 до $152, зниження майже на 66%, стираючи приблизно $90 мільярдів ринкової вартості за цей період.

У дописі в X ринковий коментатор заявив, що розпродаж вийшов за межі ширшого відкату Bitcoin. Натомість допис вказав на розмивання капіталу, ризики, пов'язані з індексом, та крах премії чистої вартості активів Strategy як основні рушійні сили падіння. У міру стиснення премії інвестори, здавалося, переоцінили, скільки вони готові платити понад базові активи компанії в Bitcoin.

Незважаючи на різке падіння ціни акцій, баланс Strategy залишається значною мірою незмінним. Компанія все ще утримує близько $59 мільярдів у Bitcoin, виходячи з поточних ринкових цін, зазначених у дописі. Навпаки, ринкова капіталізація власного капіталу Strategy становить близько $46 мільярдів, що означає, що акції зараз торгуються нижче вартості її резервів Bitcoin.

Розрив між вартістю активів і ринковою капіталізацією підкреслює роль настроїв інвесторів у ціноутворенні компаній з великою кількістю Bitcoin. Хоча активи Strategy залишилися незмінними, зміна очікувань щодо левереджу, розмивання та впливу індексу, схоже, переформували те, як ринок оцінює акції, залишаючи той самий баланс, що розглядається через дуже іншу психологічну призму.