Прибуткові стейблкоїни завершують продуктивний 2025 рік з $250 млн пасивного доходу

Стейблкоїни з прибутковістю стали одним з основних трендів минулого року. Сховища стейблкоїнів принесли понад $250 млн пасивного доходу за минулий рік. 

У 2025 році стейблкоїни з прибутковістю розширили свій вплив. Сховища принесли понад $250 млн пасивного доходу при різних рівнях ризику. Криптоінвестори перейшли на сховища з прибутковістю як непряму експозицію до ризику, оскільки трейдери переважно відмовилися від альткоїнів. 

Ринок стейблкоїнів, що дозріває, разом із покращеним регулюванням, дозволив створити DeFi сховища з пасивним доходом. Попит на прибутковість також створив ринок для кураторів прибутковості, які мали потенціал впливати на ризикову експозицію. 

Стейблкоїни пропонують кілька підходів до пасивного доходу, включаючи пули ліквідності, кредитування та куровані сховища на основі ризику. Протоколи з прибутковістю зі стейблкоїнами також поширилися на 110 мереж і понад 495 DeFi додатків з тисячами окремих активів. 

Стейблкоїни з прибутковістю стають більш різноманітними у 2025 році

Основні екосистеми зі стейблкоїнами з прибутковістю все ще включають Sky, Ethena, Maple Finance, а також токенізований фонд BUIDL. 

Минулого року відбулася експансія менших стейблкоїнів з прибутковістю, більшість з яких мали вищий рівень ризику порівняно з традиційною DeFi інфраструктурою. 

З загальної суми $314 млрд у стейблкоїнах спеціалізовані активи з прибутковістю оцінюються понад $13 млрд. Активи, такі як sUSDS та USDE від Ethena, пережили як бичачі, так і ведмежі ринки, демонструючи стійкість своїх екосистем. 

Конкуренція між стейблкоїнами з прибутковістю переважно відбувається на вершині, оскільки п'ять провідних активів утримують більшу частину загальної ринкової капіталізації. 

Менші стейблкоїни з прибутковістю пропонують вищі винагороди, але також набагато більший ризик. Також досі немає єдиного стандарту безпеки протоколів. Незважаючи на це, нові стейблкоїни переважно вижили, лише кілька разів втративши прив'язку до $1 у 2025 році. 

USDE від Ethena ненадовго впав до $0,65 під час каскаду ліквідацій 11 жовтня, тоді як USDX від Stables Labs перебував під наглядом через проблемні позики. 

Більшість алгоритмічних або забезпечених активами стейблкоїнів мають розумну прибутковість від 0,1% до 4%. Прибутковість також залежить від сховищ та їх рівнів ризику, оскільки навіть депозити USDC можуть отримувати вищу прибутковість. 

Розширення використання DeFi та стейблкоїнів додатково показало, що ринок 2025 року подолав страхи 2022 року. Стейблкоїни з прибутковістю були менш агресивними, скорочуючи свою пропозицію та прибутковість залежно від ринкових умов. 

Ринки стейблкоїнів готуються до більшого впливу у 2026 році

Стейблкоїни мали оціночну пропозицію від $306 до $314 млрд на основі різних інструментів звітності, а також пікового обігу для USDT та USDC на базі Ethereum. У 2026 році венчурний фонд a16z очікує, що стейблкоїни стануть частиною технологічного стеку банківської справи, тоді як сам інтернет отримає банківські функції. 

Стейблкоїни з прибутковістю, що існують зараз, скористалися чіткістю GENIUS Act у США. Наразі ринок все ще покладається на традиційні активи та сховища, тоді як є очікування, що банки або інституції запустять нову партію стейблкоїнів. 

Наразі USDT та USDC неділяться прибутковістю від базових активів, але в майбутньому стейблкоїни на основі токенізованих облігацій можуть зрости, забезпечуючи джерело низькоризикового пасивного доходу.

Отримайте до $30 050 торгових винагород, приєднавшись до Bybit сьогодні