Адміністрація Трампа пропонує нові криптовалютні плани 401(k). Критики кажуть, що переможцями стають "друзі президента з Волл-стріт"

Bitcoin та Ethereum є першими в черзі на включення до пенсійних планів США після того, як адміністрація Трампа запропонувала нову зміну правил для включення альтернативних активів у 401(k), каже Роберт Кросслі з Franklin Templeton.

Керівник консультаційних послуг інвестиційної фірми розповів DL News, що спочатку до пенсійних планів, швидше за все, будуть включені лише найбільші криптовалюти, а не менші альткоїни та мемкоїни.

"Найімовірніше, це почнеться з найбільш авторитетних та ліквідних цифрових активів, і, ймовірно, через регульовані інструменти або професійно керовані стратегії, а не через прямий доступ до широкого спектру токенів", - сказав він DL News.

Нова пропозиція зміни правил з'являється в той час, коли криптовалюта пробивається в мейнстрим завдяки лояльному до криптовалют Білому дому, який просуває низку ініціатив, спрямованих на сприяння процвітанню індустрії цифрових активів у США.

Зміна правил 

Зміна Міністерства праці США, оголошена минулого тижня, надасть фідуціарам більший захист, якщо вони захочуть включити приватні ринки та криптовалюту до 401(k). Це відбувається після виконавчого розпорядження президента Дональда Трампа минулого року.

Зміна правил працює на захист роботодавців, які хочуть включити альтернативні інвестиції до 401(k). Це дозволить включити до пенсійних планів США не лише криптовалюту, але й приватний капітал та нерухомість. Міністерство праці відкрило 60-денний період для коментарів щодо правила перед його остаточним затвердженням.

У минулому загрози колективних позовів відлякували багатьох роботодавців від цього. Нова зміна правил захистить їх від цього та дозволить фідуціарам включати активи, які раніше вважалися ризикованими.

Проте, не всі задоволені. Сенатор-демократ Елізабет Воррен, яка є запеклою критикинею криптовалют, використала це оголошення, щоб випустити чергову сальву проти Білого дому.

Включення таких активів піддасть пенсійні заощадження працівників занадто великому ризику, і все це для того, щоб "дружки Трампа з Уолл-стріт отримали ще одну купу грошей для гри", - сказала вона.

"Оскільки з'являються тріщини на ринку приватного кредитування, прибутковість приватного капіталу падає до 16-річних мінімумів, а криптовалюта продовжує падати, президент Трамп вирішив, що зараз саме час запхати всі ці ризиковані активи в 401(k) американців", - заявила Воррен у своїй заяві.

$Pepe в моєму портфелі?

Поки що незрозуміло, які криптовалюти будуть включені, але не розраховуйте на мемкоїни чи щось ризиковане.

Кросслі сказав, що експозиція, швидше за все, буде інституційної якості, яка відповідає довгостроковій інвестиційній структурі — подумайте про однозначні відсоткові інвестиції в біржові фонди Bitcoin або Ethereum.

"[Невеликі розподіли] - це саме те, як ви хотіли б, щоб ринок підходив до цього, зосереджуючись на пом'якшенні ризику на користь довгострокової прибутковості", - сказав він.

"Ранній підхід майже напевно буде виваженим і консервативним, відповідно до профілю ризику інвестора та часового горизонту, що є ключовим фактором у пенсійному контексті".

Найбільший у світі керуючий активами, BlackRock, схвалив пропозицію. Незважаючи на запуск надзвичайно популярних ETF Bitcoin та Ethereum, цей гігант Уолл-стріт у минулому радив клієнтам розподіляти скромні позиції — від 1% до 2% — криптовалюти у свої інвестиційні портфелі.

Що щодо токенізації?

З новими активами з'являється нова інфраструктура, сказав Кросслі. І це включає найбільше модне слово у криптопросторі зараз: токенізацію.

"Токенізація та програмовані активи можуть зробити велику різницю тут, зменшуючи тертя, скорочуючи ручні процеси та полегшуючи керування портфелями з часом", - сказав він.

"Моделі на основі гаманців також можуть створити більше гнучкості щодо володіння та переміщення. Саме така модернізація перетворює це з нішевої ідеї на щось, що може реально працювати в масштабі".

Криптоінфраструктура захоплюється традиційним фінансовим простором у формі токенізації активів, де всі, від JP Morgan до Нью-Йоркської фондової біржі, впроваджують її у свої продукти.

Метью Ді Сальво є кореспондентом новин DL News. Маєте підказку? Напишіть на [email protected].