Министерство труда предлагает доступ к криптовалюте и частному размещению акций в планах 401(k)

Министерство труда США предложило открыть доступ к крипто в планах 401(k). Вот что это означает для 7,7 триллиона $ пенсионных накоплений.

Министерство труда США предложило правило, которое может изменить американское пенсионное инвестирование. 

Предложение, опубликованное в понедельник, направлено на уточнение того, как альтернативные активы, такие как частное размещение и криптовалюты, могут войти в планы 401(k). Оно следует за исполнительным указом, подписанным президентом Дональдом Трампом. 

По всей стране счета 401(k) хранят примерно 7,7 триллиона $ пенсионных накоплений. Даже небольшое изменение в размещении активов может направить десятки миллиардов на рынки виртуальных активов.

Связанное чтение: 

Что на самом деле говорит предложенное правило

Руководство описывает структурированный процесс для доверительных управляющих плана. 

Согласно предложению, доверительные управляющие должны объективно оценивать такие факторы, как производительность, комиссии, ликвидность, оценка стоимости и сложность перед включением этих активов. Доверительные управляющие, которые следуют описанному процессу, получат защиту от исков. 

Министерство труда подчеркнуло, что правило не инструктирует поставщиков о том, как инвестировать. Вместо этого оно дает им основу для принятия тщательных, хорошо задокументированных решений.

Предложение поступает в то время, когда Верховный суд готовится рассмотреть связанное дело. 

Бывший сотрудник Intel подал в суд на доверительных управляющих плана в 2019 году, утверждая, что они приняли неразумные решения, инвестируя в хедж-фонды и частное размещение. Результат этого дела может иметь более широкие последствия для того, как доверительные управляющие подходят к альтернативным инвестициям.

Министерство труда проведет 60-дневный период общественного обсуждения перед принятием решения о том, окончательно ли утвердить правило. Юридические эксперты отмечают, что предложение охватывает более 160 страниц, что отражает сложность затронутых вопросов.

Реакция индустрии на предложение по крипто в 401(k)

Крупные финансовые игроки приветствовали этот шаг. BlackRock, крупнейший управляющий активами в мире с управлением активами более 14 триллионов $, похвалил направление. 

Генеральный директор Apollo Марк Роуэн назвал это значительным шагом к улучшению пенсионных результатов для американцев. Председатель SEC Пол Аткинс также выразил поддержку, заявив, что более широкое участие в долгосрочных инвестициях является приоритетом.

Не все разделяют эту точку зрения. Сенатор Элизабет Уоррен раскритиковала предложение, утверждая, что оно подвергает пенсионные накопления рискованным активам в период рыночной нестабильности. 

Профессор финансов Генри Ху признал, что глубина правила показывает серьезное внимание к проблемам комиссий, но сказал, что больше внимания к недавним вопросам оценки стоимости и ликвидности помогло бы.

Юридические аналитики призывают к осторожности в ожиданиях. 

Партнер Mayer Brown Эрин Чо отметила, что правило не откроет шлюзы для крипто или частного размещения в пенсионные счета. Оно только установит процесс для их рассмотрения.

Что это означает для криптовалютных рынков

Крипто-рынок внимательно следит. Аналитики указывают, что даже 1% размещение активов от активов 401(k) будет равно примерно 77 миллиардам $, поступающим в виртуальные активы. 

Эта цифра превышает общий приток средств в Биткоин ETF за весь первый год торговли. 

Читать далее: 

Потенциальный масштаб значителен, хотя правило сначала должно пройти период обсуждения и выдержать политическую и юридическую проверку, прежде чем вступить в силу.

Министр финансов Скотт Бессент описал предложение как начальный шаг и подчеркнул, что администрация остается сосредоточенной на защите пенсионных активов на протяжении всего процесса.

Пост Министерство труда предлагает доступ к крипто и частному размещению для 401(k) впервые появился на Live Bitcoin News.