Ожидается, что мировая выручка финтех-компаний будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) приблизительно 23% до конца десятилетия, согласно прогнозам BCG и QED Investors. Их совместный отчет оценил, что выручка финтех достигла 245 миллиардов $ в 2023 году и может превысить 1,5 триллиона $ к 2030 году, если текущие тенденции роста сохранятся. Statista предлагает более консервативную оценку, но все еще прогнозирует двузначный годовой рост для сектора.
CAGR в 23%, сохраняющийся в течение нескольких лет, является значительным для любой отрасли, но особенно примечателен в финансовых услугах, которые исторически растут на низкие однозначные цифры ежегодно. Выручка традиционного банкинга во всем мире росла примерно на 3% - 5% в год за последнее десятилетие, согласно McKinsey. Финтех растет в четыре-пять раз быстрее. В этом разрыве и заключается история.
Откуда берется выручка
Выручка финтех - это не одно понятие. Она складывается из множества бизнес-моделей, работающих в различных категориях финансовых услуг.
Транзакционные комиссии являются крупнейшим источником дохода. Каждый раз, когда потребитель платит с помощью цифрового кошелька, каждый раз, когда бизнес обрабатывает платеж по карте через Stripe или Adyen, каждый раз, когда кто-то отправляет деньги за границу через Wise, финтех-компания, обрабатывающая эту транзакцию, берет небольшую комиссию. Согласно Statista, прогнозируется, что мировой рынок цифровых платежей превысит 20 триллионов $ по объему транзакций к 2028 году. Даже при комиссиях за обработку от 1% до 3% пул доходов огромен.
Подписки и SaaS-комиссии представляют растущую долю выручки финтех. Такие компании, как Bloomberg (финансовые данные), Plaid (подключение данных) и nCino (банковское программное обеспечение), взимают регулярные платежи за свои платформы. Эта выручка более предсказуема, чем доход, основанный на транзакциях, и получает более высокие мультипликаторы оценки от инвесторов. Переход к моделям подписки ускорился по мере того, как все больше финтех-компаний нацеливаются на корпоративных и институциональных клиентов.
Кредитование генерирует выручку через процентную маржу и комиссии за выдачу. Цифровые кредиторы, такие как Upstart, LendingClub и Affirm, зарабатывают деньги на спреде между стоимостью капитала и процентными ставками, которые они взимают с заемщиков. Это та же бизнес-модель, которую используют традиционные банки, но финтех-кредиторы стремятся делать это более эффективно за счет автоматизированного андеррайтинга и более низких накладных расходов.
Страховые премии являются четвертым потоком доходов. Insurtech-компании, такие как Lemonade, Root и Zego, собирают премии от страхователей и стремятся получить прибыль, используя данные и машинное обучение для более точной оценки рисков, чем традиционные страховщики. Мировой рынок insurtech растет примерно на 30% ежегодно, согласно Grand View Research.
Почему финтех растет быстрее, чем традиционный банкинг
Разрыв в выручке между темпами роста финтех и традиционного банкинга сводится к трем факторам.
Во-первых, финтех-компании захватывают выручку, которая ранее не существовала. Встроенные финансы - хороший пример. Когда платформа для вызова такси предлагает мгновенную оплату своим водителям, или когда сайт электронной коммерции предлагает покупку в рассрочку при оформлении заказа, это новые финансовые транзакции, которые не происходили до того, как существовала финтех-инфраструктура. Это расширение выручки, а не просто передача доли рынка.
Во-вторых, финтех-компании работают с более низкими структурами затрат. Необанк без отделений может обслуживать клиента за долю стоимости традиционного банка. Согласно оценкам Accenture, средняя стоимость обслуживания клиента цифрового банкинга составляет от 0,50 $ до 2,00 $ за взаимодействие, по сравнению с 4,00 $ до 10,00 $ за взаимодействие в отделении. Более низкие затраты означают, что финтех-компании могут обслуживать сегменты клиентов, которые традиционные банки считают невыгодными, особенно потребителей с низким доходом и малый бизнес на развивающихся рынках.
В-третьих, финтех-компании выходят на новые географические рынки быстрее, чем традиционные банки. Такая компания, как Revolut, которая начинала в Великобритании, расширилась более чем на 35 стран менее чем за десятилетие. Традиционным банкам требуются годы, чтобы получить лицензии, наладить операции и построить дистрибуцию на новых рынках. Финтех-компании, работающие в основном через мобильные приложения и сотрудничающие с местными банками для регуляторного покрытия, могут выйти на новые рынки за месяцы.
Какие сегменты растут быстрее всего
В рамках общего CAGR в 23% некоторые сегменты растут намного быстрее среднего.
Встроенные финансы, возможно, являются самой быстрорастущей категорией. Встроенные финансы достигли 138 миллиардов $ в 2026 году, и некоторые прогнозы оценивают рынок выше 7 триллионов $ к 2030 году. Этот рост обусловлен тем, что нефинансовые компании интегрируют банковские, кредитные, страховые и платежные продукты в свои собственные платформы. Каждая софтверная компания в той или иной степени становится финтех-компанией.
B2B финтех растет быстрее, чем потребительский финтех в большинстве категорий. Такие компании, как Brex (корпоративные карты), Ramp (управление расходами) и Airwallex (трансграничные бизнес-платежи), быстро растут, решая финансовые проблемы для бизнеса, а не для потребителей. B2B финтех-компании, как правило, имеют более высокую выручку на клиента, более низкие показатели оттока и более предсказуемую выручку, чем их ориентированные на потребителей аналоги.
Технологии управления благосостоянием - еще один быстрорастущий сегмент. Робо-советники, такие как Betterment и Wealthfront, управляют миллиардами активов. Что еще важнее, платформы управления благосостоянием, которые обслуживают финансовых консультантов, а не потребителей напрямую, такие как Addepar и Orion, растут по мере того, как сама консультационная отрасль переходит к цифровым рабочим процессам.
Что означает CAGR в 23% для инноваций
Сектор, растущий на 23% ежегодно, привлекает таланты, капитал и внимание. Это создает усиливающийся цикл. Больше инженеров выбирают работу в финтех-компаниях, потому что возможности велики, а компенсация конкурентоспособна. Больше венчурного капитала поступает в сектор, потому что темпы роста оправдывают высокие оценки. Больше регуляторов обращают внимание, что иногда помогает (через четкие рамки и песочницы), а иногда мешает (через ограничительные правила и медленные одобрения).
Последствия для инноваций конкретны. При CAGR в 23% выручка финтех примерно удваивается каждые три с половиной года. Компании, которые малы сегодня, могут стать крупными игроками в рамках одного бизнес-цикла. Stripe прошла путь от обработки своей первой транзакции в 2011 году до обработки сотен миллиардов долларов ежегодно. Nubank прошел от нуля до 100 миллионов клиентов менее чем за десятилетие. Эти временные рамки намного короче, чем те, что испытывают традиционные финансовые институты.
Для предпринимателей, рассматривающих, где строить, цифра в 23% является приглашением. Финансовые услуги остаются крупнейшей отраслью в мире, и доля этой отрасли, захватываемая технологически ориентированными компаниями, продолжает расти. Возможность получения дохода реальна, инфраструктура для строительства лучше, чем когда-либо, и рынок является глобальным. Доходы финтех росли каждый год с 2018 года, и текущие прогнозы предполагают, что эта тенденция продолжится по крайней мере до конца десятилетия.
