Ethereum и акции малой капитализации США больше не движутся синхронно, что поднимает новые вопросы о том, насколько надежными остаются традиционные индикаторы риска в периоды макроэкономических переходов.
Недавний анализ, опубликованный Жоао Ведсоном, указывает на заметное ослабление связи между Ethereum и индексом Russell 2000.
- Корреляция между Ethereum и Russell 2000 ослабевает после нескольких согласованных рыночных циклов.
- Положительная динамика акций малой капитализации в годовом исчислении больше не приводит к сильной реакции ETH.
- Дивергенция может отражать изменение глобального режима риска или то, что крипторынки оценивают будущие условия раньше традиционных финансов.
На протяжении нескольких рыночных циклов оба актива двигались практически в унисон, отражая широкую среду принятия риска, которая распространялась от традиционных акций на крипторынки. Теперь это согласование начинает исчезать.
Корреляция, которая больше не подтверждает тренд
Russell 2000 долгое время рассматривался как барометр склонности к риску в экономике США, особенно среди небольших компаний, которые сильно зависят от ликвидности и ожиданий роста. Ethereum, с другой стороны, часто выступал в качестве высокобетного актива криптовалют, быстро и решительно реагируя на Изменения рынка в настроениях инвесторов.
Когда оба двигались вместе, это подкрепляло идею о том, что криптовалюты и акции реагировали на одни и те же макроэкономические силы. Согласно анализу Ведсона, это подтверждение разрушается. Корреляция между ценовым действием ETH и акциями малой капитализации снижается, что свидетельствует о том, что два рынка больше не оценивают риск одинаково.
Годовая сила не может поднять Ethereum
К сигналу добавляется годовая динамика Russell 2000. Несмотря на то, что индекс остается положительным на годовой основе, Ethereum больше не реагирует так, как это было в предыдущих циклах. Исторически абсолютное ценовое действие ETH, как правило, отражало изменения в склонности к риску более четко, чем только рост акций. На этот раз эта динамика кажется приглушенной.
В предыдущие периоды аналогичная сила акций совпадала с более агрессивными движениями ETH. Отсутствие такой реакции сейчас предполагает, что рыночная среда изменилась, даже если основные показатели акций все еще выглядят конструктивно.
О чем может сигнализировать дивергенция
Ведсон описывает несколько возможных объяснений растущего разрыва. Одна интерпретация — это более широкое изменение глобального режима риска, где традиционные эталонные показатели акций теряют влияние на спекулятивные Поток капитала. Другая возможность — временное расхождение между акциями малой капитализации и Альткоины, обусловленное различными источниками ликвидности, регулятивным давлением или поведением инвесторов.
Третье объяснение заключается в том, что крипторынки могут корректироваться раньше, чем традиционные финансы, эффективно оценивая будущие макроэкономические или политические изменения до того, как они полностью отразятся в индексах акций.
Анализ был опубликован с использованием данных Alphractal, которая фокусируется на межрыночном поведении и структурных сигналах, а не только на ценовых движениях. С этой точки зрения ослабление корреляций — это не сбои модели, а сигналы того, что базовая среда меняется.
Корреляции — это инструменты, а не фиксированные правила. Они, как правило, сохраняются в стабильные фазы и разрушаются во время переходов. Распознавание того, когда происходят эти разрывы, часто является началом формирования новых возможностей.
Информация, представленная в этой статье, предназначена только для образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной или торговой консультацией. Coindoo.com не поддерживает и не рекомендует какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или Криптовалюта. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.
АвторСвязанные материалы
Следующая статья
Источник: https://coindoo.com/why-ethereum-is-no-longer-tracking-us-small-cap-stocks/
