Почему акции Corcept Therapeutics обвалились сегодня и что будет дальше?

Corcept Therapeutics (NASDAQ: CORT) обвалился примерно на 50% 31 декабря после того, как FDA запросило дополнительные данные для подтверждения эффективности релакорилана, кандидата на лечение синдрома Кушинга.

Неудача поставила под сомнение силу портфеля CORT и вызвала резкую переоценку со стороны аналитиков. Это подчеркивает чувствительность рынка к регулятивным изменениям в производителях лекарств с малой капитализацией.

После сегодняшнего падения акции Corcept упали на 70% по сравнению с максимумом с начала года в конце марта.

Что означает неудача FDA для акций Corcept

Запрос FDA на дополнительные доказательства эффективности релакорилана существенно ослабил доверие инвесторов к краткосрочному росту Corcept.

Ожидалось, что препарат станет ключевым драйвером доходов на рынке синдрома Кушинга, где CORT уже продает Korlym.

Поскольку релакорилан теперь сталкивается с задержками или потенциальным отклонением, аналитики исключили его из своих финансовых моделей для этого показания.

Сам Korlym находится под давлением генерической конкуренции, особенно со стороны Teva Pharmaceuticals. Это оставляет акциям CORT ограниченный потенциал роста в их основной терапевтической области.

Регулятивное препятствие не только влияет на будущие продажи, но и поднимает вопросы о надежности клинических данных и стратегии испытаний Corcept Therapeutics.

Движение цены акций CORT может быть все же чрезмерным

Несмотря на серьезную неудачу FDA, некоторые аналитики считают, что рыночная реакция могла превзойти фундаментальные показатели.

Truist Securities, например, снизила свою ценовую цель по акциям Corcept до 50 $, признавая, что недавние новости значительно медвежьи для биотехнологической компании.

Однако инвестиционная компания сохранила рейтинг «покупать», при этом пересмотренная в сторону понижения целевая цена все еще указывает на потенциальный рост более чем на 40% отсюда.

«Мы видим ценность в Korlym при синдроме Кушинга с потенциалом роста от релакорилана при PROC», отметили аналитики компании, имея в виду платинорезистентный рак яичников.

После сегодняшнего обвала Corcept Therapeutics торгуется с соотношением цена/продажи (P/S) около 10 только, что не является особенно дорогим для быстрорастущей биотехнологической компании.

Короче говоря, хотя новости FDA, несомненно, негативны, полное исключение релакорилана для синдрома Кушинга из оценочных моделей может быть преждевременным, особенно если руководство сможет удовлетворить опасения агентства.

Стоит ли покупать Corcept на откате рынка?

Акции CORT могут быть достойны владения к 2026 году, поскольку это не одно из тех убыточных биотехнологических названий.

В последнем отчетном квартале компания имела почти 20 миллионов $ чистой прибыли и 208 миллионов $ выручки — рост примерно на 14% в годовом исчислении.

Более того, баланс Corcept остается сильным, а продолжающиеся исследования в области рака яичников могут открыть новые потоки доходов.

Korlym, несмотря на генерические препятствия, продолжает генерировать денежный поток, а потенциал релакорилана в онкологии остается нетронутым.

Для долгосрочных инвесторов текущая оценка может предложить привлекательную точку входа, особенно если руководство сможет преодолеть регулятивные проблемы и диверсифицировать свой портфель.

Распродажа сбросила ожидания, но фундаментальные показатели предполагают, что Corcept далеко не сломлен. При правильном выполнении и ясности акции могут значительно восстановиться в ближайшие месяцы.

Статья Почему акции Corcept Therapeutics обвалились сегодня и что будет дальше? впервые появилась на Invezz