Журналы ордеров Bitcoin только что раскрыли "дикие" механизмы, тайно подавляющие каждое ралли до его начала

Биткоин провел последние несколько недель в боковом движении, и это не потому, что у трейдеров закончились мнения. Это потому, что рынок тихо зажат дикими силами, которые большинство людей никогда не видят.

Новые данные Binance о давлении книги ордеров от CoinGlass показывают рынок, удерживаемый на месте, а не продвигающийся вперед, где покупатели и продавцы толпятся в одном узком диапазоне и смеют друг друга моргнуть первыми.

На поверхности Биткоин выглядит спокойно. Цена колебалась около высоких 80 000$ в течение недель, свечи выглядят маленькими, волатильность угасла, и дневной график кажется безмятежным. Однако под этим спокойствием книга ордеров рассказывает более показательную историю.

Давление книги ордеров отслеживает, где ждут реальные деньги, не сделки, которые уже произошли, а лимитные ордера, расположенные выше и ниже рынка. Это уровни, где крупные игроки сигнализируют о намерениях, защищают территорию или тихо отходят в сторону. Когда эти зоны накапливаются, цена обычно их уважает.

С середины ноября картина была последовательной. Толстые слои ликвидности на стороне продажи остаются припаркованными выше цены Биткоина, в то время как поддержка со стороны покупателей ниже стала более устойчивой, но не агрессивной.

Результатом является рынок, который продолжает упираться головой в сопротивление и находит дно, прежде чем упасть слишком далеко.

Данные книги ордеров показывают, что Биткоин застрял в контролируемом диапазоне

Ранняя часть графика показывает, как Биткоин скользил от своих октябрьских максимумов. По мере того, как цена двигалась ниже, сильное давление продаж следовало за ней, усиливая каждый отскок другим потолком.

Покупатели не исчезли полностью, но стали более избирательными, позволяя ценам дрейфовать ниже, пока они не достигли уровня, где спрос наконец проявился в значительном объеме.

Этот момент пришел во время резкого падения в середине ноября до низких 80 000$. Книга ордеров загорелась плотной зеленой поддержкой ниже цены, предполагая реальное поглощение, а не панику. Вместо каскадного падения, Биткоин стабилизировался, восстановился и установился в диапазоне, который он занимает до сих пор.

С тех пор история изменилась от снижения к сдерживанию. Ордера на покупку продолжают находиться ниже цены, действуя как подушка, которая поглощает падения. Ордера на продажу остаются расположенными выше, ограничивая ралли до того, как они наберут импульс. Ни одна из сторон не давит достаточно сильно, чтобы заставить разрешение.

Так выглядит контроль маркет-мейкеров на практике. Ликвидность позиционирована для поддержания колебаний цены, а не тренда. Прорывы быстро останавливаются, потому что стены продаж остаются нетронутыми. Откаты рынка замедляются, потому что ставки ждут. График отражает баланс, но это напряженный баланс.

Желтые вспышки, появляющиеся рядом с ценой на графике давления книги ордеров, предлагают еще одну подсказку. Они отмечают области, где ликвидность быстро смещается, ордера добавляются или удаляются, когда трейдеры реагируют на краткосрочные движения.

Когда они появляются близко к цене, это часто сигнализирует о неопределенности, а не об убежденности.

Сигналы книги ордеров указывают на контролируемый диапазон и колебания трейдеров

Прямо сейчас эти вспышки показывают колебания с обеих сторон. Продавцы защищаются, но не расширяются. Покупатели поддерживают, но не гонятся. Это колебание объясняет, почему Биткоин продолжает двигаться в боковом движении, в то время как заголовки становятся громче, а нарративы множатся.

Для трейдеров такая структура благоприятствует терпению. Прорывы в густое давление продаж обычно терпят неудачу. Пробои в накопленные ставки часто отскакивают. До тех пор, пока одна сторона явно не отступит, диапазон остается путем наименьшего сопротивления.

Для долгосрочных держателей вывод тише. Рынок не показывает признаков паники или эйфории. Он показывает признаки профессиональных рук, управляющих ликвидностью, поглощающих давление и ожидающих катализатора, достаточно сильного, чтобы вызвать сдвиг.

Биткоин в конечном итоге двинется; он всегда это делает. Когда это произойдет, книга ордеров изменится первой. До тех пор текущий профиль давления предполагает рынок, намеренно удерживаемый на месте, стабильный на поверхности, туго намотанный внизу.