SEC США выпускает ключевые руководящие принципы по хранению криптовалют для брокеров-дилеров

В рамках последних усилий по обеспечению более четкой регуляторной ясности Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) опубликовала подробные рекомендации для брокеров-дилеров по хранению криптоактивов.

SEC разъясняет стандарты хранения криптовалюты для брокеров-дилеров

В среду сотрудники отдела торговли и рынков SEC выпустили заявление, в котором изложили свои взгляды на применение пункта (b)(1) правила 15c3-3 к криптоактивам, которые считаются ценными бумагами, включая токенизированные версии долевых или долговых ценных бумаг.

В соответствии с Законом о биржах ценных бумаг 1934 года правило 15c3-3 требует от любого брокера-дилера "незамедлительно получить и в дальнейшем сохранять физическое владение или контроль над всеми полностью оплаченными ценными бумагами и ценными бумагами с избыточной маржой, которые он хранит на счетах клиентов."

Новые рекомендации разъясняют, как "любой брокер-дилер, который хранит криптоактивы в качестве ценных бумаг для клиентов, включая брокеров-дилеров, ведущих традиционный бизнес с ценными бумагами", может соблюдать это правило, несмотря на то, что токены находятся в блокчейне.

Согласно заявлению SEC, брокер-дилер может считать, что он имеет "физическое владение" криптоактивами, если у него есть прямой доступ к активу и возможность переводить его через соответствующую технологию распределенного реестра (DLT).

Брокеры-дилеры также должны проводить и документировать тщательную оценку "технологии распределенного реестра и связанной сети, в которой регистрируются передачи права собственности на криптоактив в качестве ценной бумаги, перед тем как взять на себя обязательство поддерживать владение криптоактивом в качестве ценной бумаги, а также с разумными интервалами после этого."

Кроме того, они должны установить, поддерживать и применять "разумно разработанные письменные политики и процедуры" для обеспечения безопасности активов, защиты частных ключей, а также иметь адекватные планы для решения непредвиденных нарушений владения криптоактивами, включая кражу, несанкционированное использование, сетевые атаки и хардфорки.

Между тем, агентство пояснило, что "брокер-дилер не считает себя владеющим криптоактивом в качестве ценной бумаги, если брокер-дилер осведомлен о каких-либо существенных проблемах или слабых местах в безопасности или эксплуатации технологии распределенного реестра и связанной сети, используемой для доступа и передачи криптоактива в качестве ценной бумаги, или осведомлен о других существенных рисках, которые хранение криптоактива в качестве ценной бумаги представляет для бизнеса брокера-дилера."

Путь SEC к более четким правилам

SEC подтвердила, что заявление является частью её усилий по обеспечению большей ясности в применении федеральных законов о ценных бумагах к криптоактивам. Примечательно, что регулирующее агентство недавно опубликовало рекомендации, чтобы помочь обучить розничных инвесторов способам хранения криптоактивов, и стремится модернизировать свои правила для создания благоприятной рыночной среды.

Ранее в этом месяце американский регулятор заявил, что оценивает токенизацию для модернизации выпуска, торговли и расчетов по публичным акциям. Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что "технология распределенного реестра и токенизация финансовых активов, включая ценные бумаги, имеют потенциал для трансформации наших рынков капитала."

Более того, Аткинс недавно заявил, что Комиссия может выпустить правила освобождения для инноваций для криптокомпаний в начале 2026 года. Агентство рассматривает освобождение от правил с июля, чтобы "разрешить новые способы торговли и более узко адаптированные формы послаблений для содействия созданию других компонентов экосистемы токенизированных ценных бумаг."

Это изменение позволит криптокомпаниям быстро запускать продукты без необходимости соблюдения "обременительных предписывающих регуляторных требований, которые препятствуют продуктивной экономической деятельности." Вместо этого они "смогут соблюдать определенные условия, основанные на принципах, разработанные для достижения основных политических целей федеральных законов о ценных бумагах."