Председатель SEC продвигает переход к финансам на блокчейне под руководством криптовалют

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол Аткинс придерживается идеи, которая еще недавно звучала бы почти еретически в Вашингтоне: рельсы меняются, и криптовалютная инфраструктура станет частью этого процесса.

"Как я сказал @MariaBartiromo на прошлой неделе, финансовые рынки США готовы перейти на блокчейн", - написал Аткинс в X поздно в четверг, добавив, что SEC "отдает приоритет инновациям и внедряет новые технологии для обеспечения этого он-чейн будущего, продолжая защищать инвесторов".

Криптовалюта Переведет Будущее Финансов На Блокчейн

Аткинс не ограничился общими фразами. Ранее в тот же день он указал на письмо о ненаказуемости от Отдела торговли и рынков SEC, связанное с добровольной инициативой токенизации Depository Trust Company (DTC) — пилотным проектом, который фактически дает системе расчетов по ценным бумагам США возможность экспериментировать, не нарушая сразу части правил Закона о биржах.

"Сегодня Отдел торговли и рынков выпустил письмо о ненаказуемости для Depository Trust Company (DTC) относительно добровольной пилотной программы токенизации ценных бумаг DTC. Инициатива DTC знаменует важный шаг к капитальным рынкам на блокчейне", — поделился Аткинс через X.

В письме от 11 декабря описывается "пилотная версия" того, что называется Услугами токенизации DTCC — предварительная, ограниченная по времени программа, которая позволяет участникам DTC выбирать запись определенных прав на ценные бумаги с использованием технологии распределенного реестра вместо того, чтобы полагаться исключительно на централизованный реестр DTC.

Простыми словами: подходящие участники могут токенизировать позиции, хранить их в зарегистрированных кошельках на одобренных блокчейнах и передавать эти токенизированные права напрямую в зарегистрированный кошелек другого участника — при этом официальные записи DTC по-прежнему служат системой учета того, что реально.

Аткинс добавил: "Рынки на блокчейне принесут большую предсказуемость, прозрачность и эффективность для инвесторов. Участникам DTC теперь будет разрешено передавать токенизированные ценные бумаги напрямую в зарегистрированные кошельки других участников, что будет отслеживаться официальными записями DTC. Я рад видеть преимущества этой программы для наших финансовых рынков и продолжу поощрять участников рынка к инновациям по мере того, как мы движемся к расчетам на блокчейне".

Примечательно, что само освобождение от действий имеет узкую сферу применения: оно сосредоточено на том, как пилотный проект взаимодействует с Reg SCI, Разделом 19(b)/Правилом 19b-4 и определенными стандартами клиринговых агентств — и оно структурировано так, чтобы прекратить действие через три года после запуска предварительной версии, при этом DTC обязана уведомить персонал о запуске. Так что это не "токенизированные акции для всех на следующей неделе". Это ближе к контролируемой песочнице с механизмами отчетности.

Примечательно, что Аткинс уже предлагает следующий шаг. "Но это только начало", — написал он, заявив, что хочет, чтобы SEC рассмотрела "инновационное исключение", которое позволило бы участникам рынка начать переход на блокчейн "без обременения громоздкими нормативными требованиями".

Эта фраза делает много работы, и именно здесь, вероятно, сосредоточится борьба (или, по крайней мере, лоббирование). Что квалифицируется как "инновация"? Кто получает исключения и от каких обязательств? И что является определяющим фактором — защита инвесторов, целостность рынка, операционная устойчивость или просто политика?

Наблюдатели за криптовалютами сразу заметили смену тона. Генеральный директор CryptoQuant Ки Янг Джу резюмировал это в одном предложении: "Председатель SEC: Будущее финансов — на блокчейне".

На данный момент ощутимым результатом является пилотный проект DTC: регулируемая основная рыночная инфраструктура экспериментирует с токенизированными представлениями под комфортным надзором персонала. Остальное — язык "будущего на блокчейне" и разговоры об исключениях — это часть, которая может либо стать основой, либо просто еще одним амбициозным заголовком, который столкнется с реалиями структуры рынка США.

На момент публикации общая рыночная капитализация криптовалют составляла 3,1 триллиона $.