Почему акции Sandisk (SNDK) упали на 9% в пятницу после лучшего дня года

TLDR

• Акции Sandisk упали примерно на 9,5% в пятницу после роста на 22% в четверг на фоне превышения прогнозов по прибыли Micron
• Сообщения об отсрочке IPO OpenAI до 2027 года напугали инвесторов, угрожая скорым притоком расходов для производителей памяти
• Коллеги по отрасли Western Digital и Seagate упали на 14% и 10% соответственно; Micron снизился на 5,6%
• Аналитик Citi Асия Мерчант сохранила рейтинг «Покупать» и повысила целевую цену до 2 500$ с 2 025$
• Несмотря на падение в пятницу, Sandisk всё ещё вырос примерно на 790% с начала года и более чем на 4 300% за последние 12 месяцев

У акций Sandisk выдалась тяжёлая пятница. После роста на 22% в четверг на фоне превосходных результатов Micron, SNDK отдал большую часть этих gains — упав примерно на 9,5% до около 2 113$ — когда две отдельные плохие новости попали на рынок.

Sandisk Corporation, SNDK

Первым была простая фиксация прибыли. Однодневный рост на 22% привлекает продавцов на следующее утро. Это не было сюрпризом.

Второй удар оказался сильнее. New York Times сообщила, что OpenAI склоняется к переносу своего IPO с 2026 на 2027 год. Причина? По имеющимся данным, Сэм Альтман хочет достичь оценки в $1 триллион, и советники сообщили ему, что ожидание может это обеспечить. IPO сейчас рискует упустить деньги.

Это проблема для Sandisk. Раунд финансирования OpenAI до IPO оценил компанию в $852 миллиарда и привлёк $122 миллиарда наличными. Ожидалось, что эти деньги потекут к гиперскейлерам, которые затем будут активно тратить на чипы и память для своих дата-центров. IPO открыло бы ещё больше возможностей.

Перенесите это IPO на 2027 год — и волна расходов сместится вместе с ним.

Почему рынок NAND по-прежнему выглядит устойчиво

Несмотря на распродажу в пятницу, аналитики не бьют тревогу. Асия Мерчант из Citi сохранила рейтинг «Покупать» по SNDK и повысила целевую цену до 2 500$ с 2 025$.

Заметка Мерчант указывает на результаты Micron как на свидетельство того, что рынок NAND останется напряжённым в следующем году. Сильный спрос на NAND и ценовая сила остаются большими позитивами для Sandisk, утверждает она.

Более широкий сектор памяти также ощутил боль пятницы. Western Digital упал на 14%, Seagate снизился на 10%, а Micron отдал 5,6%.

Что думает рынок

Из 29 инвестиционных компаний, отслеживаемых FactSet, Sandisk имеет средний рейтинг «Выше рынка». Распределение: 18 рейтингов «Покупать», пять рейтингов «Выше рынка», пять рейтингов «Держать» и всего один «Продавать».

Это довольно убедительный результат.

Технические индикаторы действительно указывают на то, что акция может находиться в зоне перекупленности, но аналитиков это, похоже, сейчас не беспокоит.

Агентный ИИ во многом формирует историю спроса. Эти системы требуют больших объёмов хранилища памяти, и Sandisk находится прямо в центре этой тенденции.

Даже с откатом в пятницу, Sandisk всё ещё вырос примерно на 790% с начала года. За последние 12 месяцев акция выросла более чем на 4 300%.

Неделя в целом завершилась на мрачной ноте — SNDK закончил примерно на 3,3% ниже по итогам пяти сессий, несмотря на скачок на 22% в четверг.

Целевая цена Citi в 2 500$ теперь является самым последним обновлением аналитика по акции.

Сообщение «Почему акции Sandisk (SNDK) упали на 9% в пятницу после лучшего дня года» впервые появилось на CoinCentral.