Пара создала лесенку из казначейских облигаций для стабильного дохода. Доходность подтолкнула их к порогу IRMAA Medicare в 218 000 $.

Пост «Супружеская пара создала лестницу казначейских бумаг для надёжного дохода. Доходность подтолкнула их к порогу IRMAA Medicare в 218 000$» впервые опубликован на 24/7 Wall St..

Супружеская пара, обоим около 69 лет, участники программы Medicare, создала лестницу казначейских векселей и нот для получения стабильного дохода, обеспеченного государством, пока ставки находятся вблизи многолетних максимумов. В середине июня 2026 года двухлетние казначейские бумаги торгуются около 4,2%, десятилетние ноты — около 4,5%, а тридцатилетние облигации — близко к 4,9%. На лестнице с семизначной суммой проценты накапливаются быстро.

Вот в чём загвоздка. Каждый доллар дохода от казначейских бумаг полностью облагается федеральным налогом, даже если штаты его не затрагивают. Этот доход отражается в налоговой декларации как обычный процентный доход и напрямую включается в показатель модифицированного скорректированного валового дохода (MAGI), который Medicare использует для расчёта страховых взносов. Пенсионный план, построенный на принципе безопасности, всё равно может повлечь за собой надбавку Medicare, связанную с доходом.

На пенсионных форумах часто задают примерно такой вопрос: «Мы создали нашу лестницу ради дохода, а теперь бухгалтер говорит, что нам осталось несколько тысяч долларов до надбавки Medicare. Что мы упустили?» Ответ почти всегда один: проценты учитываются.

Порог в 218 000$ и двухлетняя задержка

В 2026 году совместные налогоплательщики сохраняют стандартный страховой взнос по части B в размере 202,90$ в месяц при условии, что их MAGI не превышает 218 000$. Один доллар сверх этого порога — и для обоих супругов вступает в силу надбавка IRMAA (Income-Related Monthly Adjustment Amount). Надбавка применяется в полном объёме начиная с первого доллара сверх уровня. На максимальном уровне совместные налогоплательщики платят 689,90$ с человека в месяц за часть B, плюс отдельная надбавка по части D.

Большинство пенсионеров упускают из виду временно́й фактор. IRMAA учитывает доход двухлетней давности. Как выразилась Сьюз Орман в своём подкасте Women & Money: «IRMAA рассчитывается на основе вашего модифицированного скорректированного валового дохода за два года до текущего. То есть они всегда смотрят на два года назад». Это означает, что страховые взносы Medicare на 2026 год определяются налоговой декларацией за 2024 год. Проценты по казначейским бумагам, которые эта пара получает в 2026 году, не изменят их взносы вплоть до 2028 года.

Лестница, приносящая 40 000$ процентов в этом году, может стать разницей между спокойным 2028 годом и годом, когда оба супруга будут платить на несколько сотен долларов больше в месяц за то же покрытие Medicare.

Как это связано с общей картиной

Проценты по казначейским бумагам не существуют в декларации сами по себе. Они суммируются с выплатами социального обеспечения, пенсией, обязательными минимальными выплатами (RMD) после их начала, а также с приростом капитала от ребалансировки. Корректировка выплат социального обеспечения на стоимость жизни (COLA) в размере 2,8% на 2026 год тоже повышает пособия, и их часть учитывается в MAGI.

Бо́льший риск представляет концентрация. Если лестница построена так, что несколько крупных погашений приходятся на один календарный год, или депозитный сертификат погашается одновременно с распределением из фонда, домохозяйство может легко превысить 218 000$ в год, когда в иных обстоятельствах оставалось бы ниже этой отметки. Для контекста: депозитные сертификаты проигрывают по доходности — средняя национальная ставка по 12-месячным CD составляет всего 1,65%, именно поэтому так много пенсионеров перешли на казначейские бумаги.

Одна обнадёживающая деталь: скачок IRMAA из-за разового дохода длится только год. В следующем году доход снижается, а страховые взносы снижаются через два года.

Что действительно важно сделать до декабря

1. Рассчитайте MAGI до конца года. Суммируйте ожидаемые проценты по казначейским бумагам, налогооблагаемую часть выплат социального обеспечения, любые освобождённые от налогов проценты, пенсию, выплаты и реализованный прирост капитала. Если сумма приближается к 218 000$, ещё есть время внести коррективы.
2. Используйте налогово-льготное пространство везде, где это возможно. Казначейские бумаги, хранящиеся внутри IRA, не генерируют текущий налогооблагаемый процентный доход. Для новых ступеней лестницы налогооблагаемые счета и IRA далеко не взаимозаменяемы с точки зрения IRMAA.
3. Вдумчиво распределяйте сроки погашения. Распределение процентных выплат по разным календарным годам, вместо их концентрации, поможет удержать домохозяйство в безопасной зоне от порогового значения.

Если произошло действительно значимое жизненное событие — например, супруг прекратил работать или лишился пенсии, — социальное обеспечение может пересмотреть определение IRMAA на основании формы SSA-44. Это полезная лазейка, хотя она не распространяется на случаи получения бо́льшего процентного дохода, чем ожидалось.

Самая трудноисправимая ошибка — забыть, что безопасный доход всё равно остаётся доходом и что часы Medicare отстают на два года. Разговор с налоговым консультантом в октябре или ноябре, пока ещё есть возможность действовать, как правило, стоит значительно больше, чем тот же разговор в апреле. У каждого домохозяйства свой набор счетов и источников дохода, поэтому точный денежный порог, которого стоит опасаться, будет разным.

Пост «Супружеская пара создала лестницу казначейских бумаг для надёжного дохода. Доходность подтолкнула их к порогу IRMAA Medicare в 218 000$» впервые опубликован на 24/7 Wall St..