Акции Triller (ILLR) выросли на 88% после того, как ставка на SpaceX в размере $411 млн поразила рынок

TLDR

• Акции Triller Group (ILLR) выросли более чем на 88% на премаркете в пятницу после объявления о сделке на 411 млн $ для получения экономической экспозиции на SpaceX.
• Сделка охватывает 3 917 185 эквивалентов акций SpaceX класса A, купленных по 105 $ за акцию — со скидкой к недавней рыночной цене SpaceX около 153 $.
• Сделка полностью финансируется через соглашение об обеспеченном заимствовании, создавая отношение суммы кредита к стоимости около 68%.
• До объявления у Triller было всего 2 млн $ наличными и рыночная капитализация около 13 млн $.
• Этот шаг сравнивают со стратегией биткоин-казначейства MicroStrategy; Triller также провела обратное дробление акций 1-к-10 за две недели до этого, чтобы соответствовать требованиям Nasdaq.

Акции Triller Group (ILLR) выросли более чем на 88% на премаркете в пятницу, достигнув 5,75 $, после того как компания объявила о заключении сделки по приобретению экономической экспозиции на SpaceX на сумму 411 млн $.

Triller Group Inc., ILLR

Объявление поступило в четверг вечером и спровоцировало ночной рост акций.

Сделка включает 3 917 185 эквивалентов акций SpaceX класса A. Triller покупает по 105 $ за акцию — значительно ниже недавней рыночной цены SpaceX около 153 $ через инструмент SPCX.

Позиция будет удерживаться через полностью принадлежащую дочернюю компанию специального назначения и классифицируется как стратегический казначейский актив.

Timing сделки связан с ожиданиями вокруг предстоящего публичного размещения SpaceX: Triller делает ставку на то, что актив вырастет в цене до этого события.

Для финансирования сделки Triller берёт в долг полную сумму покупки в 411 млн $ под позицию, которая в настоящее время оценивается примерно в 603 млн $ по ценам SPCX. Это ставит отношение суммы кредита к стоимости на уровне около 68%.

До этого объявления Triller сообщала приблизительно о 2 млн $ наличными и рыночной капитализации всего 13 млн $. Масштаб сделки относительно размера компании разительный.

Мэтт Левин из Bloomberg Opinion указал на структурные риски, отметив, что поскольку Triller занимает полную сумму покупки, кредитор может в итоге получить большую часть прибыли от любого роста цены.

Сделка со SpaceX вызывает сравнения с MicroStrategy

Этот шаг быстро стали сравнивать с MicroStrategy — ныне переименованной в Strategy Inc — которая построила свою идентичность на использовании баланса для накопления Bitcoin.

Генеральный директор Винг-Фай Нг назвал это «трансформационным шагом», который ставит SpaceX в центр баланса компании.

Triller также провела обратное дробление акций 1-к-10 всего две недели назад, чтобы оставаться в соответствии с требованиями листинга Nasdaq.

Финансовое положение компании перед этой сделкой было под давлением. Выручка снизилась на 54,2% за последние три года, а показатель Z-счёт Альтмана составляет -82,78 — уровень, сигнализирующий о высоком риске финансового банкротства.

GuruFocus присваивает Triller оценку GF Score 0 из 100, ссылаясь на слабую финансовую устойчивость и низкую прибыльность. За последние 12 месяцев не зафиксировано ни покупок, ни продаж со стороны инсайдеров.

Что показывают цифры

Соотношение цены к выручке Triller составляет 0,53, что свидетельствует о торговле с дисконтом к продажам — хотя аналитики предупреждают, что один этот показатель не компенсирует более глубоких финансовых проблем компании.

Компания управляет платформой на базе ИИ для авторов и брендов, предлагая приложение для коротких видео в качестве потребительского продукта. Выручка поступает преимущественно из сегмента финансовых услуг.

По состоянию на утро пятницы акции ILLR торговались с ростом на 62% в ходе сессии на уровне 4,94 $, откатившись от премаркетового максимума в 5,75 $, но всё ещё значительно выше закрытия четверга.

Публикация Triller (ILLR) Stock Jumps 88% as $411M SpaceX Bet Stuns the Market впервые появилась на CoinCentral.