Invesco подала заявку на токенизированный фонд, нацеленный на рынок резервов стейблкоинов

TLDR

• Invesco подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на создание токенизированного резервного фонда стейблкоина.
• Фонд будет инвестировать в денежные средства и краткосрочные казначейские облигации США.
• Предлагаемый фонд разработан для поддержания чистых активов стоимостью $1,00.
• Superstate назначена субагентом по переводу токенизированных акций фонда.
• Фонд ориентирован на эмитентов стейблкоинов, ищущих соответствующее управление резервами.

Invesco подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на запуск токенизированного фонда, предназначенного для обслуживания рынка резервов стейблкоинов, расширяя продвижение управляющего активами в финансовые продукты на основе блокчейна.

Предлагаемый Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund будет инвестировать в денежные средства и краткосрочные казначейские ценные бумаги США, согласно заявке. Фонд структурирован для поддержания чистых активов стоимостью $1,00 и будет записывать акции в публичных блокчейнах через систему токенизированного владения.

Заявка ставит Invesco, которая управляет активами на сумму около $2,5 триллиона, в ряд растущей группы традиционных управляющих активами, создающих продукты для эмитентов стейблкоинов. Эти эмитенты обязаны держать ликвидные резервы, часто в денежных средствах или казначейских ценных бумагах, для поддержки стоимости платёжных стейблкоинов.

Invesco нацелена на рынок резервов стейблкоинов

Предлагаемый фонд был подан в рамках Short-Term Investments Trust компании Invesco и, согласно регистрационным документам, ожидается, что он вступит в силу через 60 дней после подачи. Портфель будет сосредоточен на высококачественных краткосрочных активах, главным образом денежных эквивалентах и государственных ценных бумагах США.

Структура фонда соответствует резервному профилю, используемому эмитентами стейблкоинов, которым необходима ликвидность для удовлетворения запросов на погашение. Стейблкоины разработаны для поддержания фиксированной стоимости, обычно одного доллара США, и их эмитенты, как правило, держат резервные активы для поддержки этого целевого уровня цен.

Заявка Invesco связана с Законом GENIUS, который создал федеральную основу для платёжных стейблкоинов и установил требования к резервам для эмитентов. Предлагаемый фонд, по всей видимости, разработан для того, чтобы предоставить компаниям-эмитентам стейблкоинов регулируемый инструмент для хранения резервных активов, а не для прямого управления краткосрочными портфелями казначейских облигаций.

Представитель Invesco отказался комментировать заявку, заявив, что компания не комментирует продукты, находящиеся на стадии регистрации. В заявке пока не указано, какие публичные блокчейн-сети будут использоваться для токенизированных акций фонда.

Superstate назначена на роль в токенизации

В заявке Superstate названа субагентом по переводу фонда. Superstate будет управлять интегрированным с блокчейном реестром акционеров, объединяя традиционные записи фонда с онлайн-токенами, представляющими право собственности на фонд.

Эта роль основывается на существующих отношениях Invesco с Superstate. В начале 2026 года Invesco взяла на себя управление токенизированным казначейским фондом Superstate, известным как USTB, и начала использовать платформу FundOS на основе блокчейна от Superstate.

Этот фонд накопил около $900 миллионов — $967 миллионов в активах под управлением, согласно опубликованным данным. Партнёрство сделало Invesco одним из первых крупных сторонних управляющих активами, использующих инфраструктуру цифрового агента по переводу Superstate.

Токенизированные фонды денежного рынка и казначейские фонды стали крупной областью развития для управляющих активами, поскольку они позволяют записывать, передавать и рассчитывать традиционные акции фонда с использованием блокчейн-инфраструктуры. Invesco теперь присоединяется к таким компаниям, как BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, State Street и ProShares, в расширении продуктов управления денежными средствами, связанных с блокчейном.

Управляющие активами конкурируют за резервы цифрового доллара

Рынок резервов стейблкоинов становится всё более привлекательным по мере роста предложения цифрового доллара. Эмитентам стейблкоинов нужны менеджеры резервов, решения для хранения, инструменты ликвидности и соответствующие инвестиционные продукты по мере расширения их активов.

Citigroup прогнозирует, что рынок стейблкоинов может достичь $4 триллионов к 2030 году по сравнению с примерно $300 миллиардами сегодня. Этот рост создаст более крупный пул резервных активов для традиционных управляющих фондами.

BlackRock, State Street и ProShares также подали заявки на продукты, направленные на управление резервами стейблкоинов. Для эмитентов стейблкоинов фонд, подобный фонду Invesco, мог бы предложить ежедневную ликвидность, доступ к казначейским облигациям и знакомую структуру фонда, поддерживая при этом записи о владении на основе блокчейна. Эти функции могут снизить необходимость для эмитентов в создании собственных систем управления резервами.

Продукт также добавляет операционные соображения, связанные с блокчейном, включая риски смарт контракта, сети и агента по переводу. Окончательная структура будет зависеть от проверки Комиссией по ценным бумагам и биржам США, выбранных блокчейн-сетей и того, как правила резервов стейблкоинов будут реализованы в рамках Закона GENIUS.

Публикация Invesco Files for Tokenized Fund Targeting Stablecoin Reserve Market впервые появилась на CoinCentral.