Charles Schwab, одна из крупнейших брокерских компаний США, готовится выйти на рынок прогнозов совместно с Cboe Global Markets. Они планируют представить контракты, позволяющие трейдерам делать простые прогнозы в формате «да или нет» относительно того, где завершит торги S&P 500.
Этот шаг Schwab напрямую бросает вызов нынешнему доминированию Kalshi, Polymarket, Coinbase и Robinhood.

Почему Schwab выходит на рынок прогнозов именно сейчас

За последние два года рынки прогнозов выросли из нишевого продукта в быстро расширяющуюся торговую категорию. Такие платформы, как Polymarket, обработали миллиарды долларов объёма торгов в связи с выборами, решениями по процентным ставкам, отчётами об инфляции и другими крупными событиями.

Kalshi, работающая с одобрения американских регуляторов, также стремительно расширилась, предлагая событийные контракты, привязанные к экономическим публикациям и политическим результатам.

В то же время Coinbase и Robinhood недавно вышли в это пространство, сигнализируя о том, что спрос выходит далеко за пределы аудитории крипто-пользователей.

Schwab, судя по всему, видит возможность привлечь торговлю в стиле прогнозов к своей широкой базе традиционных инвесторов, оставаясь при этом сосредоточенным на финансовых рынках.

Как будет работать продукт Schwab

По имеющимся данным, контракты Schwab будут функционировать скорее как бинарные опционы, нежели как традиционные контракты рынка прогнозов.

Трейдерам будет задан простой вопрос: завершит ли S&P 500 торги выше или ниже определённого уровня?

Если прогноз окажется верным, контракт выплачивает фиксированную сумму. Если нет — он истекает без выплаты.

Schwab и Cboe также обсуждают другую версию, привязанную к модели Cboe «Plus Zone». В рамках этой структуры трейдеры смогут получить частичную выплату, даже если конечный результат не совпадёт точно с их прогнозом.

Эта функция может помочь снизить часть риска «всё или ничего», часто ассоциируемого с рынками прогнозов.

Чем это отличается от Kalshi и Polymarket

Продукт может выглядеть схожим с рынками прогнозов, предлагаемыми Kalshi и Polymarket, однако есть ключевое отличие.

Polymarket позволяет пользователям делать ставки на всё — от выборов до геополитических событий, а Kalshi предлагает контракты на широкий спектр реальных исходов. 

Однако Schwab планирует сосредоточиться исключительно на финансовых рынках с объективно измеримыми результатами.

Такой подход может помочь компании избежать ряда регуляторных сложностей, связанных с политическими рынками прогнозов. Он также органично вписывается в существующую клиентскую базу Schwab, которая уже торгует акциями, ETF и опционами.

Рынки прогнозов и крипто начинают объединяться

Шаг Schwab совпадает с расширением его стратегии в области цифровых активов. По информации Coinpedia, компания недавно запустила спотовую торговлю BTC и ETH для ряда розничных клиентов и объявила о планах по добавлению крипто-торговли, переводов и кастодиальных услуг для финансовых советников к 2027 году.

Это создаёт интересное пересечение между крипто и рынками прогнозов.

Запуск ожидается в ближайшие месяцы, хотя окончательные детали пока не объявлены.

В случае успеха Schwab может привлечь миллионы традиционных инвесторов к торговле в стиле прогнозов и усилить конкуренцию во всей отрасли.