Акции STMicroelectronics (STM): целевой показатель выручки от дата-центров повышен до 1 млрд $ на 2026 год

TLDR

• STMicroelectronics повысила целевой показатель выручки от дата-центров на 2026 год до ~$1 млрд, по сравнению с «заметно выше $500 млн»
• Компания ожидает, что выручка от дата-центров снова удвоится в 2027 году
• Акции STM выросли на 11% во вторник после обновления прогноза
• STMicro занимает 90% рыночной доли в чипах для спутников SpaceX и сотрудничает с компанией с 2015 года
• Несмотря на рост на 168% с начала года, одна из моделей оценки указывает, что акции торгуются на 38,6% выше справедливой стоимости по модели DCF

Акции STMicroelectronics выросли на 11% во вторник после того, как компания повысила целевые показатели выручки от бизнеса дата-центров, сославшись на высокий спрос, обусловленный расходами на AI-инфраструктуру.

STMicroelectronics N.V., STM

Швейцарский производитель чипов теперь ориентируется на выручку от дата-центров в размере около $1 млрд в 2026 году. Это выше предыдущего прогноза «заметно выше $500 млн». На 2027 год компания ожидает удвоения этого показателя в годовом выражении — повышение по сравнению с более ранним прогнозом «значительно выше $1 млрд».

Акции STM торговались около €62,82 на момент последнего анализа оценки, и с начала года по состоянию на начало июня 2026 года бумага выросла на 168%.

Рынок автомобильных чипов, на который STMicro долгое время полагалась, стагнирует уже более года. Компания компенсирует это, переориентируясь на решения для силовых чипов и продукты на основе оптического кабеля, используемые в дата-центрах, — оба направления стали важными звеньями цепочки поставок AI-оборудования.

Связь со SpaceX открывает ещё один уровень роста

STMicro производит чипы для спутников SpaceX с 2015 года и занимает 90% рыночной доли в этом сегменте. На фоне широко ожидаемого выхода SpaceX на IPO в этом месяце это партнёрство вновь привлекло внимание инвесторов.

Компания также ведёт предварительные переговоры об орбитальных дата-центрах — вычислительной инфраструктуре, расположенной в космосе. Реми Эль-Уаззан, курирующий эту продуктовую группу в STMicro, описал её как «то, в чём мы очень активно участвуем, но пока не смогли должным образом оценить масштаб».

За этим стоит следить, однако прогноз по выручке к нему пока не прилагается.

Более широкий сектор аналоговых чипов также вырос вместе со STMicro во вторник. ON Semiconductor поднялась на 5,6%, Texas Instruments — на 2,5%, а Infineon Technologies прибавила 5,9% в ходе торгов в США.

Вопросы оценки после роста на 168%

После столь резкого движения некоторые аналитики задаются вопросом, не опередили ли акции свои фундаментальные показатели.

Модель DCF Simply Wall St оценивает внутреннюю стоимость STMicro в €45,32 за акцию — что предполагает, что акции при цене €62,82 могут торговаться на 38,6% выше этой оценки.

Компания присваивает STMicro оценку стоимости всего 2 из 6, что помещает её в зону переоцененности в рамках данной модели.

По соотношению цены к продажам картина более неоднозначна. STM торгуется при P/S 5,20x, что выше среднего показателя по полупроводниковой отрасли в 4,88x, но ниже среднего по группе аналогов в 6,34x. Собственный «Fair Ratio» Simply Wall St для акции составляет 11,87x — что фактически означало бы недооценённость бумаги по данной модели.

Свободный денежный поток за последние двенадцать месяцев остаётся отрицательным и составляет приблизительно -$702 млн, однако аналитики прогнозируют разворот до примерно $967 млн в 2026 году с ростом до $3,47 млрд к 2030 году.

Рост на 6,6% за последние семь дней и на 28,1% за последние 30 дней свидетельствует о том, что импульс по-прежнему горячий в преддверии лета.

Материал STMicroelectronics (STM) Stock: Data-Center Revenue Target Raised to $1 Billion for 2026 впервые опубликован на CoinCentral.