Акции Salesforce (CRM) взлетели почти на 10% на фоне исключительных результатов за 1-й квартал: время покупать?

Ключевые моменты

• Выручка за Q1 FY2027 достигла 11,13 млрд $, что означает рост на 13% в годовом исчислении — самый быстрый квартальный рост компании с начала 2023 года
• Скорректированная прибыль на акцию в размере 3,88 $ превысила прогнозы аналитиков в 3,12 $ примерно на 24%
• Платформа Agentforce достигла годового повторяющегося дохода в размере 1,2 млрд $ в Q1, показав рост на 205% по сравнению с предыдущим годом
• Компания взяла на себя обязательство вложить 2 млрд $ во французские операции до 2030 года, включая AI Innovation Hub в Париже
• Оценка акций составляет примерно 14x от ожидаемой прибыли по сравнению с медианным значением рынка ~18x, при поддержке текущей программы обратного выкупа акций на 25 млрд $

Salesforce (CRM) продемонстрировала мощный рост на 9,68% после объявления результатов Q1 FY2027, опровергнув скептические настроения рынка. На протяжении года акции испытывали нисходящее давление, так как критики сомневались в том, не подорвёт ли искусственный интеллект традиционный спрос на программное обеспечение. Квартальные результаты предоставили убедительный контраргумент.

Salesforce, Inc., CRM

Лидер в области корпоративного программного обеспечения отчитался о квартальной выручке в размере 11,13 млрд $, что представляет собой рост на 13% в годовом исчислении. Этот результат превысил ожидания аналитиков и стал наиболее значительным квартальным ростом компании с первого квартала 2023 года.

Скорректированная прибыль составила 3,88 $ на акцию, значительно превысив консенсус-прогноз Уолл-стрит в 3,12 $ почти на 24%. Столь значительный сюрприз по прибыли, как правило, провоцирует быстрое изменение позиций среди медвежьих трейдеров.

Ключевым показателем эффективности стал Agentforce — автономная платформа искусственного интеллекта компании. Это подразделение достигло годового повторяющегося дохода в размере 1,2 млрд $ только в Q1, показав рост на 205% в годовом исчислении.

В сочетании с операциями Data Cloud подразделение ИИ и данных сгенерировало 3,4 млрд $ годового дохода. Этот сегмент вышел за рамки экспериментального статуса и стал фундаментальным бизнес-столпом.

Сильный рынок: показатели незавершённых заказов и агрессивный возврат капитала сигнализируют об уверенности

Текущие оставшиеся обязательства по исполнению выросли на 14% до 33,6 млрд $, тогда как общий RPO вырос до 67,9 млрд $. Эти показатели свидетельствуют о том, что корпоративные клиенты берут на себя более широкие долгосрочные контракты, а не сокращают своё присутствие.

Data Cloud обработал 52 триллиона записей в Q1, что на 136% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Этот огромный объём обработки данных иллюстрирует глубокую интеграцию клиентов с экосистемой платформы.

Что касается доходов акционеров, Salesforce выделила более 27 млрд $ в рамках своей ускоренной программы обратного выкупа акций, выкупив 103 миллиона акций по средневзвешенной стоимости 262,14 $. Это составляет примерно 10% разводнённого количества акций, выкупленных в течение двенадцати месяцев.

В течение Q1 руководство одобрило дополнительную программу обратного выкупа на 25 млрд $. При цене акций около 209,60 $ на дату публикации результатов это представляет собой агрессивное размещение активов при том, что оценка кажется заниженной.

Перспективы Уолл-стрит и мнения экспертов указывают на дополнительный потенциал роста

TD Cowen подтвердил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 250 $ 22 мая, выделив уверенный импульс в сегменте облачных данных. Консенсусный рейтинг на Уолл-стрит — «Умеренная покупка», со средней целевой ценой 246,87 $, что предполагает потенциал роста примерно на 18% от текущих торговых уровней.

Citi занял более осторожную позицию, снизив целевую цену до 188 $ с 200 $ в мае, сохранив рейтинг «Нейтрально», указав на затяжные циклы продаж и рост активности по продлению среди партнёров по каналам.

Форвардный мультипликатор цена/прибыль составляет примерно 14x, исходя из консенсус-прогноза прибыли FY2027 в 14,16 $ на акцию. Эта оценка представляет собой дисконт к медианному значению широкого рынка примерно в 18x.

На фронте глобального расширения Salesforce изложила планы инвестиций в размере 2 млрд $ во Францию до 2030 года, включая новый AI Innovation Hub в Париже и расширенные инициативы по развитию кадров.

Slack Model Context Protocol, интегрированный в новую архитектуру Headless 360, превысил один миллион активных пользователей в течение первых шести недель после дебюта.

Материал Salesforce (CRM) Stock Surges Nearly 10% on Exceptional Q1 Results: Time to Buy? впервые опубликован на Blockonomi.