CME Group устанавливает дату запуска фьючерсов на волатильность Bitcoin 1 июня, ожидая одобрения CFTC

TLDR:

• • CME Group планирует запустить фьючерсы на волатильность биткоина 1 июня 2026 года, ожидая проверки и одобрения со стороны CFTC.
    
  • Контракты рассчитываются по индексу BVX — показателю подразумеваемой волатильности за 30 дней, основанному на данных опционов на биткоин в реальном времени.
    
  • Трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции на волатильность биткоина, не принимая прямой направленной экспозиции к цене BTC.
  • CF Benchmarks обеспечивает работу индекса BVX, расширяя ту же инфраструктуру, лежащую в основе регулируемых ETF и ETP на биткоин.

CME Group объявила о планируемом запуске фьючерсов на волатильность биткоина 1 июня 2026 года, при условии прохождения регуляторной проверки Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Контракты будут рассчитываться по индексу CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX) — показателю подразумеваемой волатильности за 30 дней. Этот продукт позволяет трейдерам получить экспозицию к волатильности или хеджировать её, не занимая направленную позицию по биткоину. Это знаменует важный шаг в развитии регулируемых деривативов на цифровые активы.

Новый инструмент для управления риском волатильности

Размер фьючерсного контракта на волатильность биткоина составит 500$ , умноженных на значение индекса BVX. Индекс отслеживает перспективную подразумеваемую волатильность за 30 дней, рассчитанную на основе стаканов заявок опционов CME на биткоин в реальном времени. Он обновляется каждую секунду в торговые часы — с 15:00 до 24:00 по московскому времени.

Джованни Висиозо, глобальный руководитель по криптовалютным продуктам CME Group, объяснил логику создания продукта. «Участники крипторынка ищут регулируемые продукты, предоставляющие возможности для получения экспозиции к цифровым активам в периоды рыночного движения», — сказал Висиозо.

Он добавил, что теперь трейдеры смогут инвестировать или хеджировать будущую волатильность биткоина, получая доступ к принципиально новому уровню управления рисками.

Отделение волатильности от ценового направления давно доступно на традиционных рынках через такие инструменты, как VIX.

Однако для биткоина подобный инструмент в регулируемой форме до сих пор отсутствовал. BVX заполняет этот пробел, используя данные стакана заявок биржевого уровня, а не отслеживание спотовой цены.

Дэвид Шлагетер, управляющий директор и руководитель отдела продаж деривативов Morgan Stanley, оценил институциональную ценность продукта. «Фьючерсы на волатильность биткоина станут важным инструментом для участников рынка, позволяя им лучше управлять портфельным риском посредством прямой торговли волатильностью», — сказал Шлагетер.

Институциональные участники теперь получают регулируемый способ выражать взгляды на неопределённость рынка биткоина, не держа актив напрямую.

CF Benchmarks и инфраструктура, лежащая в основе BVX

Индекс CME CF Bitcoin Volatility Index расширяет существующую эталонную инфраструктуру, созданную CF Benchmarks. Компания уже обеспечивает работу эталонного курса CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), который лежит в основе регулируемых ETF, ETP и кредитных продуктов. Теперь BVX добавляет к этой же платформе уровень перспективной волатильности.

Суй Чун, генеральный директор CF Benchmarks, сослался на послужной список BRR, чтобы обозначить потенциал BVX. «На протяжении многих лет CME CF Bitcoin Reference Rate служил эталонной спотовой ценой, позволяя регулируемым деривативам и ETF процветать», — сказал Чун. Он ожидает аналогичной волны регулируемых продуктов, формирующейся вокруг BVX.

Чун также отметил, что индекс открывает новое измерение для инвесторов. Он обеспечивает более точное управление рисками и выражение настроений, связанных непосредственно с перспективным поведением биткоина.

«С запуском этих фьючерсных контрактов, регулируемых CFTC, мы ожидаем аналогичного расцвета регулируемых финансовых продуктов», — добавил он.

До сих пор реализовать подобные возможности в регулируемой среде было затруднительно. Дата запуска — 1 июня — по-прежнему зависит от получения разрешения CFTC.

После одобрения фьючерсы будут торговаться на деривативной площадке CME Group — крупнейшей в мире по объёму.

Материал CME Group назначила запуск фьючерсов на волатильность биткоина на 1 июня, ожидая одобрения CFTC впервые опубликован на Blockonomi.