Низкорисковый DeFi: видение Виталика Бутерина о киллер-приложении для блокчейна Ethereum

Ethereum никогда не испытывал недостатка в амбициях. С самых ранних дней он носил смелый слоган о том, что станет "мировым компьютером".

Сеть Ethereum должна была стать глобальной, децентрализованной платформой, где разработчики могли бы создавать всё: от неподцензурных социальных сетей до финансовых рынков нового поколения.

Однако спустя десятилетие то самое "killer app", которое привлекло бы миллионы, даже миллиарды людей к блокчейну, упрямо остаётся недостижимым.

Теперь в откровенном новом посте под названием "Низкорисковый DeFi может стать для Ethereum тем, чем поиск был для Google", создатель Ethereum Виталик Бутерин обосновывает катализатор для платформы: низкорисковый DeFi.

Думайте меньше о крипто-казино, азартных играх на цене ETH, и больше об эквиваленте поиска Google.

Что-то универсально полезное, надёжно работающее и достаточно фундаментальное, чтобы поддерживать целую экономическую экосистему.

Ethereum: От мирового компьютера к рабочей лошадке DeFi

Повествование об Ethereum и цена ETH за эти годы прошли через многое. При запуске всё внимание было сосредоточено на смарт контрактах и неостановимых приложениях, своего рода новом интернете.

Затем наступил бум ICO, который превратил Ethereum в машину для привлечения капитала и вызвал волны регуляторного внимания. Некоторое время NFT и цифровое искусство перехватили нарратив.

Затем DeFi-лето (и последовавшие за ним зимы) закрепили роль Ethereum как финансового канала и спекулятивной площадки криптовалюты.

Каждый нарратив отражал как гениальность, так и болезни роста; свидетельство того, как трудно сбалансировать инновации, внедрение и принципы.

Тем не менее, на протяжении всех этих изменений чего-то не хватало: того самого повседневного приложения, которое выживает долго после того, как шумиха утихает.

Бутерин утверждает, что у Google много удивительных продуктов, но именно поиск и поисковая реклама оплачивают счета.

Что могло бы служить аналогичной фундаментальной цели для Ethereum и поднять цену ETH?

Возможно, как он теперь утверждает, это не последняя лотерея мем-коинов, а старое доброе кредитование, стейблкоины и сберегательные продукты с низкой волатильностью, построенные на блокчейне (низкорисковый DeFi).

Рост низкорискового DeFi: Тихие истории успеха

Давайте на момент отойдём от шумихи и посмотрим, что работает. Протоколы вроде Aave, которые стабильно предлагают депозитные ставки 4-6% для первоклассных стейблкоинов, стали основой он-чейн финансов.

Compound, Summer.fi и JustLend успешно пережили множество рыночных циклов, привлекая реальных пользователей, ликвидность и консервативный капитал.

Между тем, сервисы ликвидного стейкинга, такие как Lido и Rocket Pool, познакомили миллионы людей с возможностями доходности при относительно низком техническом риске, позволяя пользователям получать вознаграждения за стейкинг без необходимости запуска инфраструктуры.

Со стороны страхования протоколы вроде Nexus Mutual и Cover Protocol обеспечивают дополнительную защиту, предлагая страховку от ошибок в смарт контрактах и взломов, решая одну из главных тревог при переносе реальных активов и серьезных пользователей в блокчейн.

Killer App скучен, и в этом его суть

С более чем 170 миллиардов $ заблокированных в протоколах DeFi, что является наивысшим показателем с начала 2022 года, нарратив смещается от спекулятивного безумия к надежной инфраструктуре. DeFi взрослеет.

Этот рост замечают и за пределами крипто-пузыря: новые правила, такие как Закон о ясности рынка цифровых активов, добавляют столь необходимую легитимность, а опросы показывают, что почти половина американских инвесторов рассмотрела бы DeFi, если бы были более четкие правила.

Что важно, низкорисковый DeFi — естественная территория для институтов и традиционных финансов. Все эти крупные имена, от страховых фондов до управляющих активами, охотятся за доходностью выше инфляции, но аллергически реагируют на rug pull'ы и драмы с мем-токенами.

Для них (и для обычных вкладчиков, пострадавших от инфляции) стабильные кредитные рынки, доходные продукты и страховые протоколы могли бы наконец сделать Ethereum таким же скучным, надежным и привлекательным, как, ну, Google Search.

Ethereum как подлинное средство сохранения стоимости

Не путайте скучное с неактуальным. Джозеф Любин, соучредитель Ethereum и лев криптомира, недавно предсказал, что эта институциональная миграция может поднять ETH в 100 раз выше.

И что он обгонит даже Биктоин в качестве базового уровня для глобальных финансов.

С ростом ликвидности и использования, а также со стейкингом, DeFi и токенизацией, блокирующими всё больше ETH, сжатие предложения может стать реальностью.

Тем не менее, по мере того как капитал перетекает из чистого стейкинга в более доходный, низкорисковый DeFi, волатильность цен также может сгладиться.

Возможно, просто возможно, делая ETH подлинным средством сохранения стоимости даже для самых избегающих риска.

Путешествие Ethereum через мем-коины, цифровое искусство, экзистенциальные дебаты и больше форков, чем в среднем обеденном сервизе, показывает, насколько трудно построить не просто революционную технологию, а настоящую экономику.

Последний аргумент Виталика не о полетах на Луну, а о том, чтобы сделать инфраструктуру надежной, масштабируемой и полезной для всех.

Если низкорисковый DeFi действительно станет "моментом поисковой системы" для Ethereum, он может наконец реализовать старое видение мирового компьютера, тихо став важной частью интернета будущего.