SEC подчеркивает борьбу с мошенничеством в отчете за 2025 финансовый год

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США переносит акцент правоприменения на дела о мошенничестве и распределение ресурсов в 2025 финансовом году. 
• За год было подано 456 дел и 17,9 млрд $ компенсаций, при этом скорректированные итоги значительно ниже.
• Фокус расширяется на защиту розничных инвесторов, криптовалютные риски и трансграничное преследование мошенничества.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США сообщила об изменении своей правоприменительной стратегии на 2025 финансовый год, сосредоточившись на действиях по борьбе с мошенничеством и переоценке того, как ресурсы распределяются по делам.

В течение финансового года, закончившегося 30 сентября 2025 года, Комиссия подала 456 правоприменительных исков, включая 303 отдельных дела и 69 последующих административных разбирательств. Эти действия были направлены на такие правонарушения, как мошенничество с предложениями, инсайдерская торговля, манипулирование рынком, нарушения раскрытия информации и нарушения фидуциарных обязанностей.

Агентство сообщило об общей денежной компенсации в размере 17,9 млрд $. Однако после исключения сумм, классифицированных как "считающиеся удовлетворенными", и судебных разбирательств, связанных с делом Роберта Аллена Стэнфорда, скорректированные цифры показали 1,4 млрд $ в виде изъятия незаконных доходов и процентов до вынесения решения и 1,3 млрд $ гражданских штрафов.

Кроме того, примерно 262 млн $ были возвращены пострадавшим инвесторам, в то время как 60 млн $ были присуждены 48 информаторам. Комиссия также зарегистрировала 53 753 подсказок, жалоб и обращений, что означает увеличение на 19% по сравнению с предыдущим годом.

Переход к правоприменению, сосредоточенному на мошенничестве

Должностные лица охарактеризовали 2025 год как переходный период, отмеченный намеренным переориентированием на дела, связанные с прямым ущербом инвесторам. Комиссия отметила, что более ранние правоприменительные усилия включали 95 действий и 2,3 млрд $ штрафов, связанных с нарушениями ведения документации, включая внеканальные коммуникации, которые не выявили прямого ущерба инвесторам.

Текущая структура отдает приоритет делам о мошенничестве, которые часто требуют продленных сроков расследования и большего распределения ресурсов. Комиссия также указала, что правоприменительные действия будут нацелены на индивидуальную ответственность. Примерно две трети отдельных дел касались физических лиц, что представляет собой увеличение на 27% по сравнению с предыдущим годом, в то время как 119 лицам было запрещено занимать должности должностных лиц или директоров публичных компаний.

Меры по защите розничных инвесторов и целостности рынка

Правоприменительная программа сделала основной акцент на защите розничных инвесторов. Действия включали дела, связанные с предполагаемыми схемами Понци, затронувшими тысячи инвесторов и приведшими к существенным финансовым потерям, а также правоприменительные действия против несоблюдения требований раскрытия информации и конфликтов интересов в консультационных услугах.

Комиссия также расширила свой надзор за злоупотреблениями в торговой практике, включая спуфинг и инсайдерскую торговлю. Параллельно с этим в сентябре 2025 года была создана Трансграничная целевая группа для борьбы с мошенничеством, возникающим за пределами Соединенных Штатов, но затрагивающим внутренние рынки.

Агентство представило Подразделение по кибербезопасности и новым технологиям для решения рисков, связанных с блокчейном, искусственным интеллектом и кибербезопасностью. Правоприменительные действия в течение года включали дела, связанные с предполагаемым криптовалютным мошенничеством, вводящими в заблуждение инвестиционными предложениями и неправомерным использованием заявлений, связанных с ИИ.

Связанное: Убытки от криптомошенничества достигли рекордных 11,37 млрд $ в отчете ФБР за 2025 год