Акции IBM падают после того, как три компании снизили целевые цены перед публикацией отчетности

TLDR

• Needham снизила целевую цену акций IBM до $290 с $340, ссылаясь на неблагоприятные факторы конфликта в Персидском заливе и давление валютного курса
• Stifel также понизила целевую цену до $290 с $340, сохранив рейтинг «Покупать»
• BMO Capital сократила целевую цену до $290 с $350, сохранив рейтинг «Держать на уровне рынка»
• Отчет IBM за первый квартал ожидается 22 апреля; аналитики прогнозируют соответствующий ожиданиям, но сезонно слабый квартал
• Завершение приобретения Confluent раньше срока рассматривается как редкий положительный момент

На этой неделе три компании с Уолл-стрит снизили свои целевые цены на акции IBM, все остановились на одной цифре — $290 — накануне отчета компании о прибыли за первый квартал 22 апреля.

International Business Machines Corporation, IBM

Аналитик Needham Дэвид Гроссман снизил свою целевую цену с $340 до $290, указав на потенциальные неблагоприятные факторы от конфликта в Персидском заливе для роста программного обеспечения и услуг, а также на значительное движение валютных курсов, работающее против компании.

С положительной стороны, Гроссман отметил завершение приобретения Confluent раньше срока как благоприятный фактор. Тем не менее, его пересмотренная оценка роста выручки в постоянной валюте на 2026 год в размере 4,5%-5,0% находится чуть ниже собственного прогноза компании в 5,0%.

Гроссман моделирует прибыль на акцию в размере $12,38, рост на 7% в годовом исчислении, при этом свободный денежный поток вырастет на $1 млрд, также на 7%. Ожидается, что маржа прибыли до налогообложения расширится на 100 базисных пунктов.

Stifel сделала такое же сокращение — с $340 до $290 — сохранив при этом рейтинг «Покупать». Компания назвала ту же комбинацию рисков от конфликта в Персидском заливе и валютного давления в качестве причины.

Stifel также не ожидает, что IBM внесет существенные изменения в свой прогноз при публикации отчета, учитывая неопределенную макроэкономическую ситуацию и тот факт, что первый квартал исторически является самым слабым кварталом компании.

Акции торгуются в 15 раз выше свободного денежного потока по сравнению с низкими и средними подростковыми показателями для конкурентов в сфере инфраструктурного программного обеспечения, растущих в средних и высоких однозначных цифрах. С коэффициентом P/E 21,88 и коэффициентом PEG 0,3 некоторые данные свидетельствуют о том, что акции могут быть недооценены относительно краткосрочного роста прибыли.

IBM в настоящее время находится на уровне $245, что данные InvestingPro отмечают как ниже оценки справедливой стоимости.

Три компании, одна цифра

BMO Capital также снизила свою целевую цену, сократив ее с $350 до $290, сохранив рейтинг «Держать на уровне рынка». BMO отметила опасения по поводу сжатия мультипликатора программного обеспечения, но признала широту продуктовой линейки IBM, присутствие в сфере ИИ, квантовый потенциал и стабильность дивидендов.

Стоит отметить, что все три компании пришли к одной и той же целевой цене в $290. Это подразумевает примерно 18% роста от текущих уровней, если акции достигнут этой отметки.

За последние 90 дней IBM двигалась в соответствии с iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, отражая мнение рынка о том, что программное обеспечение теперь является основным двигателем роста компании.

Что ожидать 22 апреля

IBM планирует представить результаты за первый квартал 22 апреля. Аналитики в целом ожидают, что квартал соответствует оценкам, без сюрпризов в любом направлении.

Помимо отчета о прибыли, IBM недавно получила авторизацию FedRAMP для 11 решений в области ИИ и автоматизации, что позволяет федеральным агентствам использовать их на AWS GovCloud.

Компания также запустила 10-летнее исследовательское сотрудничество с ETH Zurich, сосредоточенное на ИИ и квантовых вычислениях, и объявила о партнерстве с Arm для разработки двухархитектурного оборудования для ИИ и интенсивных по данным рабочих нагрузок.

Квантовый компьютер IBM также успешно симулировал магнитные материалы с результатами, соответствующими экспериментам с рассеянием нейтронов, проведенным в национальных лабораториях.

Статья «Акции IBM падают, поскольку три компании снижают целевые цены перед публикацией отчета о прибыли» впервые появилась на CoinCentral.