Купить крипто Рынки Спот ФьючерсыGOLD Сбережения Центр событий

Еще

Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликвидности, Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликвидности,

Обучение/Энциклопедия блокчейна/DeFi/Что такое д...едитование?

Что такое децентрализованное кредитование?

Автор: MEXC

16 июля 2025 г.MEXC

#Базовый #Web3 #Новости отрасли #Новички #Ethereum #Базовые концепции

Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликвидности, то интеграция комплексного кредитования и DEX знаменует собой пролог захватывающей тенденции.

1. Что такое децентрализованное кредитование?

В традиционной финансовой системе для получения доступа к финансовым услугам необходимо иметь банковский аккаунт и пройти верификацию личности. Для таких видов деятельности, как кредитование, необходимо предоставить значительную личную и залоговую информацию, а сам процесс включает в себя несколько уровней проверок, что делает его весьма обременительным.

В сервисах децентрализованных финансов (DeFi) любой человек, способный предоставить залог, может оформить кредит без необходимости раскрытия информации третьим лицам. Заемщики могут получать кредиты, предоставляя в залог свои криптовалютные активы и выплачивая проценты, а кредиторы могут депозитировать свои активы на платформе и получать проценты.

Суть способности DeFi работать без необходимости получения одобрения заключается в использовании смарт-контрактов для организации кредитных отношений. Все условия кредитования заранее кодируются в смарт-контрактах, и после выполнения этих условий кредитные отношения между сторонами автоматически оформляются в рамках контракта. Таким образом, отпадает необходимость в обслуживании и управлении со стороны третьих лиц.

Децентрализованное кредитование разрушило многочисленные барьеры, существующие в традиционном финансировании. С одной стороны, это увеличило использование криптовалютных активов, а с другой - позволило большему числу пользователей получать пассивный доход, владея криптовалютами. Это явление стало ключевым фактором взрывного роста DeFi и развития криптовалютного мира.

2. Модели кредитования DeFi

В настоящее время основные методы кредитования DeFi можно разделить на следующие три типа:

2.1 Модель Peer-To-Peer (P2P)

В процессе кредитования обе стороны размещают заявки на платформе, а платформа выступает в роли посредника. Кроме того, в случаях, когда заемщик не может своевременно погасить задолженность, платформа автоматически инициирует процесс ликвидации. Подобные услуги предлагают такие платформы, как dYdX и dharma. Одноранговые модели требуют подбора партнеров, что может привести к относительному снижению эффективности.

2.2 Модель Стейблкоина

Одной из наиболее известных платформ, работающих по этой модели, является Maker, построенная на блокчейне Ethereum. На Maker пользователи могут внести депозит ETH, чтобы взять в долг стейблкоин DAI, привязанный к доллару США. Платформа требует, чтобы коэффициент обеспечения поддерживался на уровне 150% или выше.

Отличительной особенностью Maker является то, что процентная ставка определяется путем голосования держателей токенов MKR. Однако из-за такого децентрализованного подхода к управлению процентная ставка может быть весьма волатильной. Например, в свое время она выросла с 2,5% до 19,5% чуть более чем за месяц.

2.3 Модель торговли пулом ликвидности

В настоящее время это наиболее распространенная модель кредитования и заимствования DeFi на рынке. Две основные платформы – Compound и Aave – используют эту модель.

Модель торговли пулом ликвидности больше похожа на традиционные методы банковского кредитования. Пользователи могут вносить и снимать средства по мере необходимости, объединяя средства кредиторов в пул ликвидного финансирования. Пока в пуле достаточно капитала, заемщики могут получить доступ к средствам в любое время. Система использует алгоритмы для балансировки спроса и предложения и устанавливает процентные ставки.

Compound

Compound позволяет любому пользователю депозитить активы в пул ликвидности платформы. Дизайн механизма токенов Proof-of-stake также получил широкое распространение в отрасли. Когда пользователи предоставляют активы, они получают от Compound токены cTokens в качестве подтверждения права собственности. Курс cTokens определяется процентом активов, и со временем их стоимость растет. Пользователям депозитов достаточно иметь на руках cTokens, чтобы автоматически получать проценты.

Aave

Aave – это также платформа с протоколом кредитования, основанная на модели пула ликвидности. Пользователи могут в любое время внести депозит, чтобы получить проценты или предоставить другой вид активов. В дополнение к этому Aave представила новаторский продукт в сфере DeFi, известный как "флэш-кредиты", которые представляют собой беззалоговые займы.

Флэш-кредиты позволяют брать займы без залога с условием, что заем и его погашение, включая выплату процентов, должны быть завершены в течение одного блока Ethereum (15 секунд). Если операции не завершены в течение блока, смарт-контракт отменяет все предыдущие действия, чтобы обеспечить общую безопасность протокола и активов.

Флэш-кредиты особенно полезны для арбитражных трейдеров, поскольку обеспечивают эффективность использования капитала для проведения арбитражных сделок между различными DeFi Dapp.

Maker

Maker – один из самых ранних протоколов кредитования DeFi. Он позволяет пользователям создавать DAI путем избыточного обеспечения токенами, что дает возможность выдавать кредиты с избыточным обеспечением. В настоящее время Maker поддерживает более 30 различных токенов для обеспечения. DAI – это децентрализованный стейблкоин, привязанный к доллару США. Помимо того что Maker является протоколом кредитования, он также выступает в качестве эмитента стейблкоина DAI.

3. Проблемы безопасности при кредитовании

Ознакомившись с различными моделями, мы получили базовое представление о продуктах децентрализованных финансов (DeFi). Однако задавались ли вы когда-нибудь вопросом, как DeFi обеспечивает безопасность как кредиторов, так и платформ, учитывая некастодиальный и эффективный характер движения средств в пространстве DeFi?

В связи с отсутствием традиционных кредитных индикаторов в DeFi основным принципом всех основных платформ является избыточное обеспечение. Это обеспечивается с помощью смарт-контрактов, которые реализуют жесткие процессы ликвидации.

Избыточное обеспечение позволяет в определенной степени снизить риски дефолта. Например, если заемщик берет 100 USDT, платформа может потребовать от него заложить в качестве залога ETH на сумму не менее 150 USDT. Если стоимость залога снижается до 100 USDT, заемщику необходимо внести дополнительный депозит, либо смарт-контракт может продать залог для защиты активов кредитора. На реальных платформах могут применяться еще более жесткие меры, например, напоминание о необходимости пополнения залога или его частичная ликвидация при снижении стоимости залога ниже 120 USDT.

Однако высокая волатильность криптовалют несет свои риски. Хотя вероятность стремительных обвалов невелика, в случае "черного лебедя" это все же может сказаться на безопасности платформ DeFi. Кроме того, известны случаи кражи активов с платформ DeFi из-за уязвимости контрактов. Поэтому, несмотря на гибкость и удобство DeFi, пользователи должны уделять внимание правильному управлению средствами для сохранения основного капитала, так как существует вероятность потери как процентной прибыли, так и первоначальных инвестиций.

4. Заключение

Децентрализованные финансы (DeFi) революционизируют кредитование и займы с помощью смарт-контрактов, устраняя необходимость верификации третьей стороной. Это значительно снижает входные барьеры для пользователей. Более того, пространство DeFi продолжает развиваться, появляются инновационные модели кредитования, такие как кредитование с использованием заемных средств, которые могут еще больше повысить эффективность использования капитала. Рынок кредитования DeFi обладает огромным потенциалом на будущее, и по мере его развития есть возможности для значительного роста и инноваций.

Безусловно, необходимо признать и существующие проблемы кредитования в экосистеме DeFi. Многие кредитные протоколы по-прежнему основаны на избыточном залоговом обеспечении, что приводит к неэффективному использованию капитала. Следующим направлением развития кредитных протоколов DeFi, вероятно, станут кредиты с меньшим залоговым обеспечением. Предложение кредитов с меньшим обеспечением может повысить эффективность использования капитала в кредитных протоколах DeFi и составить эффективную конкуренцию традиционным кредиторам.

Возможности рынка

DeFi Курс (DEFI)

$0.000275

$0.000275$0.000275

-1.07%

USD

График цены DeFi (DEFI) в реальном времени

Горячие новости криптовалют

Узнать больше

Торговля опционами на золото: Всеобъемлющее руководство по современным инвестиционным стратегиям

1. Эволюция золота на современных финансовых рынках Золото долгое время служило краеугольным камнем финансовой стабильности, но его роль кардинально изменилась на современных рынках благодаря торговле

2026/03/23

PAX Gold (PAXG): Объединение традиционных инвестиций в золото с технологией блокчейн

1. Понимание PAX Gold (PAXG) в современном финансовом ландшафте PAX Gold (PAXG) представляет собой пионерский токен на основе блокчейна, который представляет владение физическим золотом, выпущенный ав

2026/03/23

Что такое OpenClaw? Почему этот личный ИИ-помощник вдруг появился повсюду

Опубликовано: Март 20, 2026 Автор: MEXC Crypto Pulse Team Время чтения: ~ 12 мин Обзор В начале 2026 года персональный помощник по искусственному интеллекту с открытым исходным кодом под названием Ope

2026/03/20

Почему монеты Sui Meme взрываются в 2026 году: полный анализ, который должен прочитать каждый криптоинвестор

В 2026 году монеты-мемы Sui будут доминировать в заголовках криптовалют. Узнайте, почему сверхбыстрый блокчейн Sui, рекордный рост TVL и процветающее сообщество подпитывают следующий суперцикл мемных

2026/03/20

Связанные статьи

Что такое NFT?

NFT – это тип токена с уникальным идентификатором и дополнительными параметрами, позволяющими хранить на нем определенную информацию. Уникальный идентификатор – это то, что делает токен невзаимозаменя

Автор: MEXC

2023/08/18

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

В 2020 году начался расцвет DeFi, а в 2021 году рынок зажег DeFi Summer. В 2022 году общая стоимость блокировки достигла исторического максимума – 219,47 млрд. долл. Итак, что же такое децентрализован

Автор: MEXC

2023/08/19

Что такое Ethereum?

Ethereum, часто называемый "компьютером мира", представляет собой глобальную децентрализованную вычислительную инфраструктуру с открытым исходным кодом, в которой могут выполняться программы,

Автор: MEXC

2023/08/22

Постичь Ethereum Layer 2 на одном простом примере

Что такое Layer 2? Прежде чем ответить на этот вопрос, давайте рассмотрим основы:1. Многоуровневая архитектура блокчейнаОбычно блокчейны делятся на несколько уровней: Layer 0, Layer 1, Layer 2 и Layer

Автор: MEXC

2023/06/06

Зарегистрируйтесь и получите до 10 000 USDT бонусов

Что такое децентрализованное кредитование?

1. Что такое децентрализованное кредитование?

2. Модели кредитования DeFi

2.1 Модель Peer-To-Peer (P2P)

2.2 Модель Стейблкоина

2.3 Модель торговли пулом ликвидности

3. Проблемы безопасности при кредитовании

4. Заключение

Популярные статьи

Различные типы спотовых ордеров

Еженедельный отчет MEXC (11 – 17 марта 2026 г.)

Solana Wallet Tracker: что это такое, как работает и какие инструменты использовать

Горячие новости криптовалют

Торговля опционами на золото: Всеобъемлющее руководство по современным инвестиционным стратегиям

PAX Gold (PAXG): Объединение традиционных инвестиций в золото с технологией блокчейн

Что такое OpenClaw? Почему этот личный ИИ-помощник вдруг появился повсюду

Почему монеты Sui Meme взрываются в 2026 году: полный анализ, который должен прочитать каждый криптоинвестор

Популярные новости

Katana приобретает IDEX для запуска Katana Perps, внедряя нативные бессрочные фьючерсы в свою DeFi-сеть

Экосистема SEI добавляет Morpho Vaults V2 на фоне ускорения институционального продвижения DeFi

Новости по цене XRP: Bitcoin откатывает назад, пока Pepeto развивается перед листингом на биржах

Katana расширяет экосистему DeFi с приобретением IDEX и запуском бессрочных фьючерсов

Связанные статьи

Что такое NFT?

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

Что такое Ethereum?

Постичь Ethereum Layer 2 на одном простом примере