Часто задаваемые вопросы: Ликвидация при фьючерсной торговле
Связанные статьи
1. Что такое ликвидация?
Ликвидация, также известная как принудительное закрытие или маржин-колл, происходит, когда платформа автоматически закрывает позицию пользователя. На MEXC коэффициент поддерживающей маржи (MMR) является показателем уровня риска активов пользователя. Если MMR достигает 100% или выше, система принудительно закрывает позицию пользователя. Рекомендуется внимательно следить за изменениями коэффициента поддерживающей маржи, чтобы избежать ликвидации.
2. Что вызывает ликвидацию на MEXC?
MEXC использует справедливую цену в качестве триггера для ликвидации. Когда справедливая цена достигает цены ликвидации, активируется механизм ликвидации. Использование справедливой цены в качестве ориентира помогает улучшить стабильность рынка и снижает количество ненужных ликвидаций во время аномальных колебаний.
Пользователи могут просмотреть текущую справедливую цену и ее объяснение в верхней части торговой страницы. Также в верхней части графика свечей можно переключаться между справедливой ценой, последней ценой и индексной ценой, чтобы удобно отслеживать тенденции всех трех показателей.
3. Как проходит процесс ликвидации?
Когда активируется механизм ликвидации, система осуществляет многоуровневую ликвидацию в зависимости от лимита риска позиции пользователя, чтобы предотвратить ликвидацию всей позиции и лучше управлять рисками.
Отмена ордера:
- В режиме кросс-маржи: Все открытые ордера по данному аккаунту будут отменены.
- В режиме изолированной маржи (если включена функция автоматического добавления маржи): Все открытые ордера по затронутому контракту будут отменены.
- После отмены ордеров, если коэффициент поддерживающей маржи по-прежнему равен или превышает 100%, процесс переходит к следующему шагу.
Самоторговля лонг-шорт:
- В режиме кросс-маржи, если одновременно существуют лонг и шорт позиции, система автоматически сокращает позиции, осуществляя самостоятельную торговлю.
- Этот шаг применим только в режиме кросс-маржи. После завершения самостоятельной торговли, если уровень маржи по-прежнему составляет 100% или выше, система перейдет к следующему шагу.
Многоуровневая ликвидация:
- Самый низкий уровень риска: Если позиция находится на самом низком уровне лимита риска, процесс ликвидации будет проходить напрямую.
- Более высокие уровни риска: Если позиция находится на более высоком уровне лимита риска, система ликвидирует часть позиции по цене банкротства, чтобы снизить уровень лимита риска. Затем система пересчитает ставку маржи на основе новой, сниженной ставки поддерживающей маржи. Если ставка маржи остается равной 100% или выше, процесс ликвидации уровней продолжается до тех пор, пока не будет достигнут самый низкий уровень.
Полная ликвидация:
- Как только позиция достигает самого нижнего уровня, если ставка маржи по-прежнему составляет 100% или выше, оставшаяся позиция будет взята системой по цене банкротства.
- Примечание: Поскольку ликвидация не проходит через систему сопоставления, цена банкротства не будет отображаться в записях сделок или на свечном графике.
После активации механизма ликвидации:
Когда позиция переходит к механизму ликвидации по цене банкротства, если позиция может быть исполнена по цене лучше, чем цена банкротства, оставшаяся маржа будет добавлена в страховой фонд.
Если позиция не может быть исполнена по цене лучше, чем цена банкротства, все возникающие в результате банкротства убытки будут покрыты из страхового фонда. Если страховой фонд недостаточен для покрытия убытков, оставшаяся позиция ликвидации будет передана в систему автоделевериджа (ADL).
4. Как мне просмотреть ордера ликвидации?
Ордера на ликвидацию можно найти в разделе История позиций.
4.1 Приложение
Метод 1
1）Войдите в приложение MEXC и нажмите на раздел Фьючерсы внизу, чтобы перейти на страницу торговли фьючерсами.
2）Нажмите на иконку ордера в разделе ордеров.
3）Проверьте свои ордера ликвидации в разделе История позиций.
Метод 2
1）Войдите в приложение MEXC и нажмите на раздел Кошелек внизу, чтобы перейти на страницу кошельков.
2）Выберите вкладку Фьючерсы и нажмите на иконку ордера справа.
3）Просмотрите свои ордера ликвидации в разделе История позиций.
4.2 Веб-сайт
На сайте войдите в свой аккаунт и нажмите на Фьючерсные ордера в разделе Ордера на верхней панели навигации.
В разделе История позиций вы сможете просматривать свои ордера ликвидации.
5. Является ли цена ликвидации одинаковой с ценой банкротства?
Цена ликвидации, показанная в деталях истории позиций и в сводке PNL на странице обмена, является ценой банкротства. Цена банкротства – это цена, при которой 100% маржи в фьючерсной позиции пользователя теряется. В то время как цена ликвидации служит всего лишь триггером, механизм ликвидации возьмет под контроль позицию пользователя по цене банкротства, как только произойдет ликвидация. Это означает, что после ликвидации маржа пользователя будет полностью утеряна.
6. Почему цена ликвидации не отображается на свечном графике?
Когда справедливая цена достигает цены ликвидации позиции, система забирает под контроль позицию по цене банкротства. Поскольку процесс ликвидации не проходит через механизм сопоставления, цена банкротства не будет отображаться в рыночных транзакциях или на графике свечей. Любая прибыль или убытки, связанные с ликвидацией, полностью добавляются или вычитаются из страхового фонда. Это одна из мер контроля рисков в торговле фьючерсами на MEXC, направленная на предотвращение срабатывания механизма автоматического снижения плеча из-за чрезмерной волатильности.
Пример
Детали ордера ликвидации:
Справедливая цена на рынке достигла цены ликвидации 0,962 USDT, что вызвало ликвидацию 2 619 ADA. Эта часть позиции была взята под контроль механизмом ликвидации по цене банкротства 0,9581 USDT.
Кредитное плечо | Средняя цена входа (USDT) | Поддерживающая маржа (USDT) | Стоимость позиции | Коэффициент поддерживающей маржи | Цена ликвидации (USDT) | |
Вход | 70X | 0,9780 | 36,5912 | 2 619 ADA | 0,4% | - |
Ликвидация | 70X | - | - | 2 619 ADA | 0,4% | 0,962 |
На основе правил управления рисками ADAUSDT на MEXC, для плеча от 0 до 200x и стоимости позиции от 0 USDT до 1 899 600 USDT, коэффициент поддерживающей маржи для лонг и шорт позиций составляет 0,4%.
В данном примере, для лонг позиции ADAUSDT средняя цена входа составляет 0,978 USDT, цена ликвидации – 0,962 USDT, а цена банкротства – 0,9581 USDT. Исходя из этих данных:
(0,9581 / 0,962) × 100% = 99,6%
99,6% + 0,4% = 100%
Для подробных методов расчета цены ликвидации и цены банкротства, пожалуйста, обратитесь к разделу «Ликвидация и лимит риска».
7. Как ставка поддерживающей маржи влияет на ликвидацию (Понимание поддерживающей маржи)?
Ставка поддерживающей маржи зависит от размера вашей позиции, а не от выбранного вами кредитного плеча. Другими словами, множитель кредитного плеча не влияет на ставку поддерживающей маржи. Система делит позиции на уровни в зависимости от базового лимита риска по контракту и дополнительных сумм, и каждому уровню присваивается определенная ставка поддерживающей маржи. Более крупные позиции относятся к более высоким уровням и, соответственно, требуют более высокой ставки поддерживающей маржи.
Считайте, что ставка поддерживающей маржи – это сумма маржи, которая «заблокирована» для управления риском. Чем больше ваша позиция, тем выше ставка – больше вашей маржи откладывается.
Например: Если у пользователя A ставка поддерживающей маржи составляет 1% и он использует 100 USDT в качестве маржи, 1 USDT будет заблокирован. Если убытки достигнут 99 USDT, позиция будет ликвидирована до того, как будут потеряны все 100 USDT. Это помогает платформе более эффективно управлять рисками.
8. Какова связь между кредитным плечом и ценой ликвидации?
- В режиме кросс маржи кредитное плечо влияет только на размер необходимой маржи и не определяет напрямую цену ликвидации. Цена ликвидации в режиме кросс маржи определяется балансом счета и стоимостью открытых позиций.
- В режиме изолированной маржи, если пользователь не корректирует маржу после открытия позиции, более высокое кредитное плечо приведет к тому, что цена ликвидации будет приближаться к цене входа, что увеличивает риск ликвидации.
В режиме кросс маржи, вот как работает «эффективное кредитное плечо»:
Например, предположим, что у пользователя на счету 10 USDT. В режиме кросс маржи, если он выбирает плечо 10x для открытия позиции стоимостью 10 USDT, начальная маржа для этой позиции будет рассчитана следующим образом:
Начальная маржа = Стоимость позиции / Кредитное плечо = 10 USDT / 10 = 1 USDT
Это означает, что 1 USDT со счета пользователя будет заблокировано как маржа, а оставшиеся 9 USDT останутся доступными для других позиций.
Поскольку пользователь торгует в режиме кросс маржи, весь баланс счета служит доступной маржой. Это означает, что все 10 USDT на его фьючерсном счете могут быть использованы для управления рисками позиции. Таким образом, несмотря на выбор кредитного плеча 10x, его эффективное плечо фактически рассчитывается как:
Эффективное плечо = Баланс счета / Стоимость позиции = 10 USDT / 10 USDT = 1
Это демонстрирует, что в режиме кросс маржи кредитное плечо напрямую не определяет цену ликвидации. Вместо этого цена ликвидации в первую очередь зависит от доступной маржи на счете и стоимости открытых позиций.
9. Почему стоимость ликвидации (в USDT) отличается от начальной стоимости позиции?
Когда вы устанавливаете единицу контракта в USDT, а не в количестве токенов или контрактов, в торговле фьючерсами с маржой в USDT, ликвидированное количество, показанное в Истории позиций, может отличаться от вашего начального количества.
Это происходит потому, что, хотя вы удерживаете одинаковое количество токенов, их стоимость изменяется с колебаниями цен. Поскольку ликвидированная сумма (стоимость позиции) рассчитывается путем умножения количества токенов на среднюю цену исполнения, конечная сумма ликвидации обычно будет отличаться от вашего начального размера позиции.